| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 95 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 11 | -5.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 23 | -10.6% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 41 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 30 | 4.83% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 18 | -17.8% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 84 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Molson Coors Beverage Company في إنتاج وتسويق المشروبات، وترتكز أعمالها الأساسية على امتيازات البيرة Miller وCoors، مع علامات تشمل Coors Light وMiller Lite وCoors Banquet وCarling وPeroni وBlue Moon وStaropramen وOzujsko. وتعمل استراتيجية Horizon 2030 على دعم العلامات الأساسية، وزيادة حضور الفئات الأعلى سعراً، وتوسيع الأنشطة خارج البيرة التقليدية عبر Fever-Tree وTopo Chico Hard وMonaco Cocktails والمشروبات الجاهزة للشرب. وتستهدف الشركة أن تسهم كل من Monaco وFever-Tree بما بين 1% و2% من صافي إيرادات المبيعات، بينما تمثل العلامات الأساسية واسعة النطاق قاعدة توليد النقد.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 3.6 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 1.1 مليار دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً بنحو 30.6%. وبلغ صافي الدخل 231.7 مليون دولار، أي هامشاً صافياً محسوباً بنحو 6.4%، ووصلت ربحية السهم إلى 1.23 دولار. وعلى أساس العملة الثابتة، انخفض صافي إيرادات المبيعات 3.6%، وتراجع الدخل الأساسي قبل الضرائب 27.8%، وانخفضت ربحية السهم الأساسية 22.9%، ما يوضح أن تجاوز التوقعات لم يمنع استمرار الضغط على المبيعات والأرباح الأساسية.
كان مزيج الأداء متفاوتاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: انخفضت الشحنات المحلية الأمريكية 7.3%، وتراجع حجم العلامات في EMEA وAPAC بنسبة 3.4%، بينما حققت Peroni نمواً مزدوج الرقم في حجم العلامة داخل الولايات المتحدة ونمت Coors Banquet في الحصة والحجم. كما نما صافي إيرادات المبيعات في Monaco وTopo Chico Hard وFever-Tree، وسجلت Fever-Tree أعلى مبيعات فصلية لها في الولايات المتحدة منذ بدء الشراكة. وللمقارنة، بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 13.0 مليار دولار، لكن صافي الخسارة وصل إلى 2.1 مليار دولار وربحية السهم إلى سالب 10.75 دولار، بعد تسجيل خسارة صافية قدرها 2.9 مليار دولار في الربع 3 من السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على TAP هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 42.8 دولار ونطاق بين 41 و46 دولاراً، فيما يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 38.04 إلى 54.82 دولاراً. يقع متوسط الهدف أدنى بنحو 22% من قمة نطاق 52 أسبوعاً، وهو ما ينسجم مع ضغوط انخفاض الإيرادات والحجم والربحية الأساسية، رغم قوة التدفق النقدي وبعض نجاحات المحفظة. ولا يتوفر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، بعد صافي خسارة قدرها 2.1 مليار دولار وربحية سهم سالبة بلغت 10.75 دولار في السنة المالية 2025، ولذلك يعتمد الحكم على التقييم بدرجة أكبر على تعافي الأرباح وتنفيذ برنامج التكاليف.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Molson Coors إيرادات قدرها 3.6 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 1.1 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغ صافي الدخل 231.7 مليون دولار وربحية السهم 1.23 دولار، بينما ارتفع التدفق النقدي الحر 75%. لكن صافي إيرادات المبيعات انخفض 3.6% على أساس العملة الثابتة، وتراجع الدخل الأساسي قبل الضرائب 27.8% وربحية السهم الأساسية 22.9%.
تعتمد استراتيجية Horizon 2030 على تقوية Miller وCoors، ودعم علامات نامية مثل Coors Banquet وPeroni، وتوسيع المنتجات خارج البيرة التقليدية. في الربع 2 من السنة المالية 2026، حققت Peroni نمواً مزدوج الرقم في حجم العلامة داخل الولايات المتحدة، بينما نما Coors Banquet في الحصة والحجم. كما تستهدف الشركة أن تسهم كل من Monaco وFever-Tree بما بين 1% و2% من صافي إيرادات المبيعات، وسجلت Fever-Tree أعلى مبيعات فصلية أمريكية منذ بدء الشراكة.
انخفضت الشحنات المحلية الأمريكية 7.3%، في حين تراجع حجم العلامات في EMEA وAPAC بنسبة 3.4% خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وقدرت الشركة انخفاض قطاع البيرة الأمريكي بنحو 4.2%، مقارنة بانخفاض 1.6% في الربع 1 من السنة المالية 2026. وربطت الإدارة هذا الضعف بارتفاع أسعار الوقود والتضخم وتراجع ثقة المستهلك، إضافة إلى المنافسة والعروض الترويجية المكثفة في المملكة المتحدة وأوروبا.
أضاف استحواذ Atomic Brands علامة Monaco Cocktails إلى محفظة المشروبات الجاهزة للشرب، وأغلق الاستحواذ في الربع 2 من السنة المالية 2026. وجاءت مساهمة Monaco في الإيرادات والأرباح أعلى قليلاً من توقعات الاستحواذ خلال أول ربع كامل من الملكية. وتتركز غالبية مبيعات العلامة في خمس ولايات ومعظمها في متاجر الراحة ومن خلال العبوات الفردية، لذلك ترى الشركة فرصة للتوسع التدريجي إلى ولايات وقنوات إضافية.
تمثل تكاليف الألومنيوم والشحن والوقود أبرز الضغوط، إذ أضافت علاوة Midwest Premium قرابة 40 مليون دولار إلى تكلفة مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026 مقارنة بالعام السابق. وتتوقع الشركة أن يتجاوز أثر هذه العلاوة 130 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، بعد تقدير أولي بلغ 125 مليون دولار على الأقل. وتستخدم الشركة التحوط وبرنامج توفير تكاليف بقيمة 450 مليون دولار على ثلاث سنوات لتخفيف الضغط جزئياً، لكنها تتوقع بقاء تكاليف السلع مرتفعة في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
تصنيف الإجماع لسهم TAP هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 42.8 دولار ضمن نطاق يتراوح بين 41 و46 دولاراً. ويقع المتوسط أدنى بنحو 22% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 54.82 دولاراً، بينما يبلغ الحد الأدنى للنطاق 38.04 دولاراً. ولا يتوفر مكرر ربحية صالح في المعطيات بعد تسجيل صافي خسارة قدرها 2.1 مليار دولار وربحية سهم سالبة قدرها 10.75 دولار في السنة المالية 2025، ما يجعل تعافي الأرباح عاملاً محورياً في تقييم السهم.
