| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 41 | 28.5x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 73 | 8.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 85 | 10.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 74 | 1.7x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 62 | 1.25% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 17 | -12.0% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 46 | 17 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Stryker Corporation في التكنولوجيا الطبية عبر محفظة واسعة تشمل MedSurg and Neurotechnology وOrthopaedics. تحقق الشركة إيراداتها من منتجات وتجهيزات المستشفيات والإجراءات الطبية، ومنها أنظمة Mako للجراحة الروبوتية، وزرعات الركبة والورك والكتف والكاحل، ومنتجات الصدمات والأوعية الدموية، ومناظير Endoscopy، وأسرّة ProCuity، ومنصة SmartCare التي تضم Vocera وcare.ai. ويجمع نموذجها بين مبيعات المعدات الرأسمالية للمستشفيات والمنتجات المستخدمة في الإجراءات الجراحية والرعاية الحادة والطارئة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 6.6 مليارات دولار، والربح الإجمالي 4.5 مليارات دولار، وصافي الدخل 1.3 مليار دولار، وربحية السهم المعلنة 3.30 دولارات وفق بيانات EDGAR. يعادل ذلك هامش ربح إجمالي تقريبي قدره 68.2% وهامش صافي دخل يقارب 19.7%، بينما أعلنت الشركة هامشاً إجمالياً معدلاً قدره 66% وهامش تشغيل معدل قدره 27.4%. وبلغت ربحية السهم المعدلة 3.69 دولارات، بزيادة 17.9% عن الربع 2 من السنة المالية 2025.
بلغ نمو المبيعات العضوي 9% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع نمو MedSurg and Neurotechnology بنسبة 9.2% ونمو Orthopaedics بنسبة 8.6%. حققت Endoscopy في الولايات المتحدة نمواً عضوياً قدره 10.2%، وMedical نمواً قدره 13.1%، وTrauma and Extremities نمواً قدره 12.5%، في حين انخفضت Vascular بنسبة 6.7% بسبب اضطراب الإمداد في peripheral vascular. وتحسن الهامش التشغيلي المعدل بمقدار 170 نقطة أساس، مدعوماً بتحسن الهامش الإجمالي وانخفاض المصروفات البيعية والعمومية والإدارية المعدلة كنسبة من المبيعات.
يبلغ إجماع المحللين لسهم SYK مستوى «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 381.59 دولاراً، وأعلى هدف 465 دولاراً وأدنى هدف 315 دولاراً؛ ويقع المتوسط بنحو 3.8% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 396.86 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 281 دولاراً. يعكس الفارق الواسع بين هدفي 315 و465 دولاراً تبايناً في تقدير سرعة تحويل تراكم الطلبات إلى إيرادات والتعافي من الانقطاع السيبراني واضطراب peripheral vascular. ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للمقارنة، فيما يفسر تضييق توقعات السنة المالية 2026 جزءاً من إعادة التقييم التي ظهرت في هبوط ما بعد نتائج 30 يوليو 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 6.6 مليارات دولار، والربح الإجمالي 4.5 مليارات دولار، وصافي الدخل 1.3 مليار دولار وفق بيانات EDGAR. وسجلت ربحية السهم المعلنة 3.30 دولارات، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 3.69 دولارات بزيادة 17.9% عن الربع 2 من السنة المالية 2025. كما وصل نمو المبيعات العضوي إلى 9%، وارتفع هامش التشغيل المعدل 170 نقطة أساس إلى 27.4%.
تتوقع الشركة نمواً عضوياً في صافي المبيعات بين 8.3% و9.3% خلال السنة المالية 2026. وتتوقع أيضاً ربحية سهم معدلة بين 14.95 و15.10 دولاراً ومعدل ضريبة فعالاً بين 15% و16%. وتعتمد هذه التوقعات على استمرار الطلب على المعدات الرأسمالية، وزيادة الإنتاج، وتحويل التراكم المرتفع للطلبات إلى شحنات خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
أوقف الانقطاع السيبراني جزءاً من الإنتاج خلال الربع 1 من السنة المالية 2026، قبل أن تعمل المصانع بصورة مستقرة منذ 1 أبريل 2026 وفق الإدارة. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، استعادت الشركة الزخم وسجلت نمواً عضوياً قدره 9%، لكنها بقيت أمام مهمة تعويض إنتاج المعدات الرأسمالية المتأخر. وتستمر التكاليف المرتبطة بضعف استيعاب تكاليف التصنيع ومعالجة الأنظمة واستقرارها في الحد من انتقال كامل تجاوز أرباح الربع الثاني إلى توقعات السنة بأكملها.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تجاوزت إجراءات Mako عالمياً 2.5 مليون إجراء، وانتشرت أنظمته في 47 دولة، مع ارتفاع معدلات الاستخدام عبر القاعدة المركبة. وسجلت الشركة أفضل ربع ثانٍ في تاريخها لتركيبات Mako خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، كما ساعد تبني النظام في نمو مبيعات الركبة العضوية في الولايات المتحدة بنسبة 6.2%. ووسعت Stryker المنصة إلى تطبيقات الركبة والورك والعمود الفقري والكتف، وأطلقت Mako RPS تجارياً بالكامل في الولايات المتحدة خلال السنة المالية 2026.
تسبب اضطراب في مصنع واحد ضمن أعمال Inari في نقص الإمدادات وتراكم طلبات مؤجلة، فانخفضت مبيعات Vascular العضوية في الولايات المتحدة بنسبة 6.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026. ولأن كثيراً من إجراءات هذه المنتجات طارئ، فقدت الشركة بعض المبيعات بدلاً من تأجيلها، مع إعطاء الأولوية للعملاء الأعلى حجماً والأكثر ولاءً. وتتوقع الإدارة خفض التراكم إلى مستوى يمكن إدارته بنهاية الربع 3 من السنة المالية 2026 والعودة إلى النمو في الربعين 3 و4 من السنة المالية 2026.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنحو 3.5 مليارات دولار من النقد والاستثمارات القابلة للتسويق، وولدت 1.8 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي منذ بداية السنة. وتظل عمليات الاستحواذ الهادفة إلى دعم نمو الإيرادات أولوية تخصيص رأس المال الأولى، مع تأكيد الإدارة وجود مسار قوي للصفقات وانضباطها في الأسعار. وفي الوقت نفسه، تخطط الشركة لاستئناف إعادة شراء الأسهم خلال الربع 3 من السنة المالية 2026، ولديها تفويض سابق متاح بنحو مليار دولار دون التزام باستخدامه بالكامل.
