| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 95 | 7.8x | 17.9x | ضمن الأفضل | |
النمو | 26 | 0.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 93 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 21 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 63 | 1.58% | 2.11% | حول الوسيط | |
الزخم | 63 | 3.2% | 2.7% | حول الوسيط | |
المعنويات | 67 | 17 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Synchrony Financial شركة تمويل استهلاكي تحقق دخلها أساساً من الفوائد والرسوم على القروض والبطاقات، وتعمل عبر خمس منصات مبيعات هي Diversified Value وDigital وHome & Auto وLifestyle وHealth & Wellness. تشمل منظومتها بطاقات العلامة الخاصة والبطاقات المشتركة وحلول التمويل الدوّار والتقسيطي، إضافة إلى CareCredit؛ وشكّلت البطاقات المشتركة، بما فيها بطاقات المستهلك والأعمال، 52% من حجم المشتريات في الربع 2 من السنة المالية 2026. تعتمد الشركة على شراكات التجزئة والخدمات، وقد أضافت أو جددت أكثر من 15 شراكة خلال ذلك الربع، منها Suzuki Motor وAmeriVet وRoto-Rooter.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Synchrony إيرادات قدرها 5.7 مليار دولار وصافي دخل قدره 885 مليون دولار، بما يعادل 2.59 دولار للسهم المخفف، مقابل صافي دخل 967 مليون دولار وربحية 2.50 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2025. بلغ العائد على متوسط الأصول 2.9% والعائد على حقوق الملكية الملموسة 25.2%، بينما ارتفع صافي دخل الفوائد 2% إلى 4.6 مليار دولار ووصل هامش صافي الفائدة إلى 15.08%، بزيادة 30 نقطة أساس سنوياً وانخفاض 42 نقطة أساس تسلسلياً. وبلغت نسبة الكفاءة 35.8%، أعلى بنحو 170 نقطة أساس عن السنة السابقة، مع ارتفاع المصروفات الأخرى 7% إلى 1.3 مليار دولار.
وصل حجم المشتريات في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى مستوى قياسي يقارب 50 مليار دولار، بنمو 8%، وارتفعت القروض المستحقة في نهاية الفترة 2% إلى 102 مليار دولار. قادت Diversified Value النمو بزيادة 12%، تلتها Digital بنسبة 9%، ثم Home & Auto وLifestyle بنسبة 6% لكل منهما، وHealth & Wellness بنسبة 2%. وارتفع حجم مشتريات البطاقات المشتركة 23%، ما يوضح أن نمو الإنفاق كان متركزاً في المنتجات الأعلى استخداماً عبر الشركاء والبرامج الجديدة.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 88.3 دولار، ضمن نطاق من 80 إلى 104 دولارات؛ ويقع المتوسط قريباً جداً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 88.77 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 17%. ويشير اتساع الفارق بين هدفي 80 و104 دولارات إلى تفاوت تقدير المحللين لأثر نمو القروض وتحسن الهامش في مقابل مخاطر الائتمان والرسوم المتأخرة، ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً لإضافة مرساة تقييم أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Synchrony إيرادات قدرها 5.7 مليار دولار وصافي دخل قدره 885 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغت ربحية السهم المخففة 2.59 دولار، والعائد على متوسط الأصول 2.9%، والعائد على حقوق الملكية الملموسة 25.2%. كما بلغ صافي دخل الفوائد 4.6 مليار دولار وهامش صافي الفائدة 15.08%. ووصل حجم المشتريات إلى مستوى قياسي يقارب 50 مليار دولار، بزيادة 8% سنوياً.
رفعت الإدارة توقعاتها لربحية السهم المخففة في السنة المالية 2026 إلى 9.25–9.50 دولار. وتتوقع نمواً متوسطاً من خانة الآحاد في القروض المستحقة بنهاية السنة، مع نمو صافي دخل الفوائد نتيجة ارتفاع متوسط القروض وانخفاض تكلفة التزامات التمويل. كما تتوقع بقاء معدل صافي الشطب دون 5.5%، وبقاء مدفوعات تقاسم الإيرادات ضمن نطاق 4%–4.5% من متوسط القروض. وقالت الإدارة في 21 يوليو 2026 إن هامش صافي الفائدة البالغ 15.08% ينبغي أن يرتفع تسلسلياً خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026، بافتراض عدم تغير أسعار الفائدة.
أعلنت Synchrony في 17 أغسطس 2026 أن الشراكة ستتيح الشراء مباشرة داخل ChatGPT باستخدام بطاقاتها المشتركة لدى علامات منها Amazon وWalmart وLowe's. وأوضحت إفصاحات 22 و23 أغسطس 2026 أن التعاون يشمل أيضاً الاكتتاب وإدارة مخاطر الائتمان وتطوير المنتجات وتجارب الدفع. كانت أدوات الذكاء الاصطناعي مستخدمة بالفعل من 90% من الموظفين المعفيين وفق مكالمة 21 يوليو 2026، مع حالات استخدام في التقنية ومراكز الاتصال والتحصيل والاحتيال والائتمان. وقالت الإدارة إن تكاليف الرموز لم تكن جوهرية للنتائج في ذلك التاريخ، وإن فريق FinOps يتابع تكاليف التراخيص والاستهلاك.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة في مكالمة 21 يوليو 2026 إن Walmart OnePay هو أسرع برامج Synchrony نمواً في تاريخها عبر عدة مقاييس. يعمل البرنامج بالكامل عبر تطبيق OnePay، ويتمتع بمقترح ولاء أقوى من علاقة Walmart السابقة مع الشركة. أكثر من نصف حسابات البرنامج تخص أعضاء Walmart+، وهم عملاء وصفتهم الإدارة بأنهم شديدو التفاعل مع العلامة. وتتوقع الإدارة أن يصبح البرنامج واحداً من أكبر خمسة برامج لدى Synchrony.
بلغ معدل صافي الشطب 5.43% في الربع 2 من السنة المالية 2026، منخفضاً من 5.70% قبل سنة، بينما تراجعت مخصصات خسائر الائتمان إلى 10.09% من القروض مقابل 10.59% قبل سنة. مع ذلك، بلغ مخصص خسائر الائتمان في قائمة الدخل 1.2 مليار دولار، وتتوقع الإدارة زيادة المخصصات المرتبطة بنمو القروض خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026. ارتفعت الودائع المباشرة 2.9 مليار دولار سنوياً وانخفضت ودائع الوسطاء 2.4 مليار دولار، وشكلت الودائع 83% من إجمالي التمويل. وبلغت الأصول السائلة 19.8 مليار دولار، أو 16.2% من إجمالي الأصول، في نهاية الربع.
انخفض هامش صافي الفائدة 42 نقطة أساس تسلسلياً إلى 15.08% في الربع 2 من السنة المالية 2026، أساساً بسبب انخفاض الرسوم المتأخرة وعائد الفوائد والرسوم. وارتفعت المصروفات الأخرى 7% إلى 1.3 مليار دولار نتيجة الخسائر التشغيلية والاستثمارات التقنية، ما رفع نسبة الكفاءة إلى 35.8%. تتوقع الإدارة أن تكون مصروفات النصف الثاني من السنة المالية 2026 قريبة من النصف الأول، مع استمرار الاستثمار التقني ومصروفات الحجم. كما يبقى أي تنظيم محتمل للرسوم المتأخرة أو معدلات الفائدة خطراً، رغم أن الإدارة قالت في 21 يوليو 2026 إنه لم تتم صياغة إجراء رسمي.
