| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 80 | 22.0x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 40 | 66.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 79 | 8.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 63 | 2.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 65 | 1.51% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 65 | — | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 61 | 5 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Sunbelt Rentals منصة لتأجير المعدات والحلول المتخصصة عبر ثلاثة أنشطة معلنة: الأدوات العامة في أمريكا الشمالية، والحلول المتخصصة في أمريكا الشمالية، وأعمال المملكة المتحدة. وتحقق إيراداتها من تأجير الأسطول ومن الخدمات الملحقة كثيفة الخبرة والعمل، مثل التوصيل والتركيب وإدارة الطاقة والتكييف وضخ المياه والسقالات والحماية الأرضية والأسوار المؤقتة، إضافة إلى بيع المعدات المستعملة. وتربط استراتيجية Power of Sunbelt بين الأدوات العامة والحلول المتخصصة والحلول المعيارية لزيادة حصة الإنفاق لدى العميل وبيع خدمات متعددة ضمن علاقة واحدة.
في الربع 1 من السنة المالية 2027 المنتهي في 31 يوليو 2026، ارتفع إجمالي الإيرادات 11.2% إلى 3.1 مليار دولار، ونمت إيرادات التأجير 12.5% إلى 2.9 مليار دولار. بلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 1.2 مليار دولار، وصافي الدخل 438 مليون دولار، فيما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 20.4% إلى مستوى قياسي للربع الأول عند 1.18 دولار؛ أما ربحية السهم وفق EDGAR فبلغت 1.07 دولار. وارتفع الربح التشغيلي المعدل 13.8% إلى 759 مليون دولار، مع اتساع هامشه 60 نقطة أساس إلى 24.4%.
بلغت إيرادات الأدوات العامة في أمريكا الشمالية 1.7 مليار دولار، بزيادة 5.7%، بينما قفزت إيرادات الحلول المتخصصة 24.5% إلى 1.1 مليار دولار، ما جعلها محرك النمو الأسرع. حققت المملكة المتحدة إيرادات قدرها 240 مليون دولار وهامش EBITDA معدلًا نسبته 25.4%. وعلى مستوى المجموعة، ارتفعت EBITDA المعدلة 8.7% إلى 1.3 مليار دولار، لكن هامشها انخفض من 43.2% إلى 42.2% بسبب النمو الأسرع للخدمات الملحقة ومزيج الحلول المتخصصة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 89.4 دولار، ضمن نطاق يمتد من 80 إلى 96 دولارًا، ويحمل السهم إجماع «شراء»؛ كما يقع المتوسط أعلى قليلًا من قمة نطاق 52 أسبوعًا البالغة 86.68 دولارًا، مقابل قاع عند 61.03 دولارًا. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك لا يمكن تثبيت الحكم على مضاعف أرباح قابل للمقارنة، بينما يعكس اتساع نطاق الأهداف اختلافًا ملموسًا بشأن مقدار ما تستحقه زيادة التوجيه والنمو السريع للحلول المتخصصة في مواجهة ضغط هوامش EBITDA وارتفاع الإنفاق الرأسمالي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-10؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Sunbelt Rentals نحو 3.1 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027 المنتهي في 31 يوليو 2026، بزيادة 11.2%، بينما ارتفعت إيرادات التأجير 12.5% إلى 2.9 مليار دولار. وبلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 438 مليون دولار، والربح الإجمالي 1.2 مليار دولار. كما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 20.4% إلى 1.18 دولار، مقابل ربحية سهم وفق EDGAR قدرها 1.07 دولار. وزاد الربح التشغيلي المعدل 13.8% إلى 759 مليون دولار واتسع هامشه إلى 24.4%.
رفعت الإدارة التوجيه بعد نمو قوي وواسع النطاق في الربع 1 من السنة المالية 2027، ولا سيما لدى العملاء الكبار والاستراتيجيين وفي المشروعات العملاقة والطاقة. وأصبحت تتوقع نمو إجمالي الإيرادات بين 6% و9% ونمو إيرادات التأجير بين 7% و10%. كما رفعت توقع EBITDA المعدلة إلى 4.92–5.12 مليار دولار، مع توقع بقاء هامش السنة قريبًا من السنة السابقة. ورفعت كذلك صافي الإنفاق الرأسمالي للتأجير إلى 2.4–2.8 مليار دولار لتمويل فرص مرتبطة بطلب عملاء محدد.
حقق نشاط North America Specialty إيرادات قدرها 1.1 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، بزيادة 24.5%، ونمت إيرادات تأجيره 25.3%. وتحسن الاستخدام بالدولار 300 نقطة أساس إلى 77%، مع قوة في Power & HVAC وإدارة الطاقة والتحكم المناخي والمضخات والسقالات. أضاف استحواذ Aries نحو 300 نقطة أساس إلى نمو إيرادات تأجير النشاط، كما ولّد دمجه 669 فرصة بيع متقاطع بقيمة 24 مليون دولار خلال ربع واحد. في المقابل، انخفض هامش EBITDA المعدل للنشاط من 48% إلى 45.8% بسبب النمو الأسرع للإيرادات الملحقة كثيفة العمل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قدرت الإدارة أن أعمال كأس العالم FIFA 2026 أضافت نحو 250 نقطة أساس إلى نمو إيرادات التأجير في الربع 1 من السنة المالية 2027. وتوزعت هذه الإيرادات بنسبة تقارب 75% إلى 80% على نشاط Specialty، بينما ذهب الباقي إلى General Tool. وأكدت الإدارة أن الأثر كان معززًا لهامش الربح التشغيلي المعدل، مع أثر مهمل على تسعير التأجير. ويُظهر ذلك قدرة الشركة على جمع المعدات والخدمات المتخصصة لخدمة الفعاليات الكبيرة، لكنه يمثل مساهمة مرتبطة بفترة محددة لا ينبغي إسقاطها تلقائيًا على كل ربع لاحق.
وفق عرض الإدارة في 9 سبتمبر 2026، تمثل مراكز البيانات 13% وأشباه الموصلات 3% من محفظة المشروعات العملاقة، أي 16% مجتمعة. وتضم بقية المحفظة مجالات متنوعة مثل الطاقة والبنية التحتية والنقل والمرافق الترفيهية. كما أن 80% من المشروعات العملاقة في مراحل الاستعداد أو التصاعد أو النشاط، مقابل 20% في مرحلة التراجع. وأقرت الشركة بوجود قرارات وقف في بعض المواقع المرتبطة بمراكز البيانات، لكنها أشارت إلى أن عددًا من المشروعات بدأ قبل دخول تلك القيود حيز التنفيذ.
بلغ التدفق النقدي الحر 70 مليون دولار فقط في الربع 1 من السنة المالية 2027، بعدما ارتفع صافي الإنفاق الرأسمالي للتأجير 78% إلى 682 مليون دولار. وفي المقابل، أنهت الشركة يوليو 2026 بصافي رافعة مالية قدره 1.8 مرة وسيولة تقارب 3.8 مليار دولار، ضمن نطاق الرافعة طويل الأجل المستهدف بين مرة ومرتين. وأصدرت خلال الربع سندات ممتازة غير مضمونة بقيمة 1.2 مليار دولار، منها 450 مليون دولار بفائدة 4.95% و750 مليون دولار بفائدة 5.65%. لذلك يعتمد تحسن التدفق النقدي خلال بقية السنة المالية 2027 على تحويل الاستثمار المرتفع في الأسطول إلى إيرادات واستخدام قويين كما تتوقع الإدارة.
