| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 91 | 12.0x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 95 | 83.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 63 | 9.6% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 41 | 5.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 7 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 96 | 40.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 68 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Sunoco LP في أربعة أنشطة مترابطة هي توزيع الوقود وأنظمة خطوط الأنابيب والمحطات والتكرير. تحقق الشركة دخلها من هوامش توزيع الوقود، ورسوم وأحجام النقل والتخزين عبر خطوط الأنابيب والمحطات، وهوامش التكرير في مصفاة Burnaby؛ وقد وسّعت عمليات الاستحواذ على NuStar وParkland وTanQuid نطاقها التشغيلي ليشمل الولايات المتحدة وكندا ومنطقة الكاريبي وأوروبا.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 14.3 مليار دولار، والربح الإجمالي 1.5 مليار دولار، وصافي الدخل 283 مليون دولار، بما يعادل هامش ربح إجمالي يقارب 10.5% وهامش صافي يقارب 2.0%. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 996 مليون دولار بعد استبعاد نحو 14 مليون دولار من مصروفات الصفقات لمرة واحدة، بينما بلغ التدفق النقدي القابل للتوزيع المعدل 608 ملايين دولار.
توزعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الربع 2 من السنة المالية 2026 على 516 مليون دولار لتوزيع الوقود، و190 مليون دولار لأنظمة خطوط الأنابيب، و115 مليون دولار للمحطات، و175 مليون دولار للتكرير. وارتفعت أحجام توزيع الوقود إلى 4.1 مليارات غالون، ووصل تدفق خطوط الأنابيب إلى 1.3 مليون برميل يومياً، وبلغ تدفق المحطات 1.1 مليون برميل يومياً، فيما عالج نشاط التكرير 57 ألف برميل يومياً بهامش تجاوز 40 دولاراً للبرميل ومصروفات تشغيل دون 10 دولارات للبرميل.
إجماع المحللين على SUN محايد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 79.6 دولار ونطاق أهداف بين 77 و83 دولاراً. يتجاوز متوسط الهدف وأعلى هدف قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 78.11 دولار بفارق محدود، ما يشير إلى أن حالة إعادة التقييم ترتبط بإثبات استدامة توقعات الأرباح المعدلة البالغة 3.5–3.7 مليارات دولار ونجاح تكامل الاستحواذات، مع بقاء تقلب هوامش التكرير وتراجع الربحية الفصلية عاملين مضادين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت Sunoco إيرادات قدرها 14.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 283 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 996 مليون دولار بعد استبعاد نحو 14 مليون دولار من مصروفات الصفقات لمرة واحدة. ساهم توزيع الوقود بمبلغ 516 مليون دولار والتكرير بمبلغ 175 مليون دولار، بينما أضافت خطوط الأنابيب والمحطات 190 مليون دولار و115 مليون دولار على الترتيب.
رفعت Sunoco في 4 أغسطس 2026 نطاق توقعاتها للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بمقدار 400 مليون دولار إلى 3.5–3.7 مليارات دولار. قالت الإدارة إن القطاعات الأربعة تؤدي بمستويات قوية، وإن توزيع الوقود يُتوقع أن يحقق في النصف الثاني أداءً مماثلاً للنصف الأول. يعتمد اتساع النطاق أساساً على عدم اليقين المرتبط بهوامش التكرير، التي بنت الشركة افتراضاتها بشأنها ابتداءً على المنحنى الآجل.
قالت الإدارة إن مساهمات استحواذ Parkland ووفورات التكامل تتقدم على الجدول المحدد، كما دعم TanQuid ارتفاع تدفق المحطات بنسبة 52% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026. وفي 11 أغسطس 2026، أعلنت Sunoco خطة للاستحواذ على Offen مقابل 600 مليون دولار لتوسيع شبكة توزيع الوقود. وتتوقع الإدارة تجاوز هدفها البالغ 500 مليون دولار سنوياً من الاستحواذات الإضافية خلال السنة المالية 2026، مع توجيه رأس المال إلى توزيع الوقود والبنية التحتية الوسيطة عبر عدة مناطق جغرافية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ التدفق النقدي القابل للتوزيع المعدل 608 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصلت نسبة التغطية خلال الاثني عشر شهراً إلى 2.1 مرة. أعلنت الشركة في 27 يوليو 2026 توزيعاً يزيد قليلاً على دولار واحد لكل وحدة عادية ولكل سهم من SunocoCorp. مثل ذلك زيادة فصلية بنسبة 1.25% وزيادة تتجاوز 10% مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025، مع تأكيد هدف نمو متعدد السنوات لا يقل عن 5%.
يظل التكرير المصدر الأكثر تقلباً، إذ ارتفعت أرباحه المعدلة من 43 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026 إلى 175 مليون دولار في الربع 2 بفضل هامش تجاوز 40 دولاراً للبرميل. كما انخفض طلب البنزين في كندا بنسبة منخفضة إلى متوسطة من خانة الآحاد، ويمكن لارتفاع أسعار الوقود أن يضغط على هوامش التوزيع أو سلوك المستهلك. وتضيف خطة شراء Offen مقابل 600 مليون دولار، بعد صفقات NuStar وParkland وTanQuid، مخاطر تنفيذ وتكامل رغم انخفاض الرافعة المالية إلى 3.7 مرة.
إجماع المحللين على SUN هو الحياد، وليس الشراء، ويبلغ متوسط السعر المستهدف 79.6 دولار. تتراوح الأهداف بين 77 دولاراً و83 دولاراً، وهو نطاق ضيق نسبياً يعكس تقارب التقديرات. يقع متوسط الهدف أعلى قليلاً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 78.11 دولار، ولذلك يعتمد تبرير تقييم أعلى على استدامة الأرباح ونجاح الاستحواذات أكثر من اعتماده على توسع كبير في نطاق الأهداف.
