| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 82 | 11.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 37 | -10.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 80 | 11.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 53 | 3.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 74 | 3.31% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 26 | -8.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 72 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Constellation Brands محفظة من علامات الجعة والنبيذ، تشمل Modelo وCorona وPacifico وKim Crawford وMi CAMPO. وتركز آلية خلق القيمة التي عرضتها الإدارة في مكالمة 1 يوليو 2026 على توسيع التوزيع والوعي للعلامات التي لا تزال في طور التوسع، ثم دعم حضور العلامات الناضجة وملاءمتها للمستهلك من خلال التسويق وإدارة الإيرادات وهندسة الأسعار وأحجام العبوات.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، سجلت Constellation Brands إيرادات قدرها 2.4 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 1.3 مليار دولار، وصافي دخل قدره 653.8 مليون دولار. تعادل هذه الأرقام هامشاً إجمالياً تقريبيًا بنسبة 54% وهامش صافي دخل تقريبيًا بنسبة 27%، مقارنة بإيرادات 1.9 مليار دولار وربح إجمالي 951.7 مليون دولار وصافي دخل 154.6 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026.
داخل محفظة الجعة، بلغ الهامش الإجمالي 39% في الربع 1 من السنة المالية 2027، مع نمو الشحنات بنسبة 1.8% ومنفعة قدرها 30 نقطة أساس من استيعاب التكاليف الثابتة و20 نقطة أساس من التسعير بعد أثر المزيج. في المقابل، انخفض الهامش التشغيلي 10 نقاط أساس، إذ قابل تحسن الهامش الإجمالي ارتفاع نفقات البيع والعمومية والإدارية والإنفاق التسويقي المرتبط بكأس العالم.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 165.2 دولار ونطاق واسع بين 132 و186 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً، البالغ 168.6 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى ذلك المستوى؛ ويعكس هذا التفاوت اختلاف التوقعات بشأن تعافي Modelo Especial وCorona Extra وقدرة الشركة على حماية الهوامش خلال زيادة الإنفاق التسويقي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 2.4 مليار دولار والربح الإجمالي 1.3 مليار دولار وصافي الدخل 653.8 مليون دولار. ويعادل ذلك هامشاً إجمالياً تقريبيًا بنسبة 54% وهامش صافي دخل تقريبيًا بنسبة 27%. وفي نشاط الجعة، بلغ الهامش الإجمالي 39% مع نمو الشحنات بنسبة 1.8%.
أبقت الإدارة توقعات صافي مبيعات الجعة دون تغيير في مكالمة 1 يوليو 2026 رغم البداية القوية للشحنات. وأرجعت القرار إلى تقلب الطلب ومحدودية الرؤية الاقتصادية، بعد ارتفاع أسعار الوقود بأكثر من 50% في المتوسط من نهاية السنة المالية 2026 إلى ذروة الربع 1 من السنة المالية 2027. وتتوقع الشركة أن تتقارب الشحنات والاستهلاك النهائي على مستوى السنة المالية 2027 بعد الشحن الموسمي المبكر في الربع الأول.
وصفت الأسئلة في مكالمة 1 يوليو 2026 أداء Modelo Especial بالبطيء وCorona Extra بأنه يواجه تحديات، ووافقت الإدارة على وجود رياح معاكسة للعلامتين. وترى الإدارة أن Modelo Especial ما زالت تملك فجوات في التوزيع والوعي غير المدعوم، رغم كونها العلامة الأولى بالقيمة في السوق. أما Corona Extra، فتحتاج إلى زيادة الحضور والملاءمة والتنشيط اليومي، مع بقاء العلامة الأولى في New York City وMiami وفق ما ذكرته الإدارة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
حققت Corona Non-Alcohol نمواً قوياً من خانتين وأصبحت الرابعة في فئتها بحلول مكالمة 1 يوليو 2026. وقالت الإدارة إنها لم تخصص للمنتج استثماراً كبيراً بعد، ما يتيح اختبار زيادة الدعم التسويقي والتوزيعي. وفي المشروبات الجاهزة للشرب، ذكرت الإدارة أن Chelada ستُعد ثالث أكبر نشاط في الفئة إذا جرى قياسها بهذه الطريقة، إلى جانب علامة صغيرة ذات نسبة كحول أعلى.
توقعت الإدارة استمرار قوة الهوامش الإجمالية في الربعين 2 و3 من السنة المالية 2027، لكنها حذرت من ضغوط إضافية على الهوامش التشغيلية. ومن المقرر أن يتجاوز التسويق 10% من صافي المبيعات في كل من الربعين، مع إنفاق يدعم كأس العالم وكرة القدم الجامعية وNFL. كما سترتفع نفقات البيع والعمومية والإدارية بسبب الموظفين المضافين لدعم تشغيل منشأة Veracruz خلال السنة المالية 2027.
إجماع المحللين هو شراء، ومتوسط السعر المستهدف 165.2 دولار. يمتد نطاق الأهداف من 132 إلى 186 دولاراً، مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً بين 126.45 و168.6 دولاراً. ويقع متوسط الهدف قريباً من أعلى نطاق 52 أسبوعاً، بينما يفترض الهدف الأعلى تجاوز ذلك المستوى، ما يبرز حساسية التقييم لتعافي العلامات الأساسية واستقرار الهوامش.
