| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 26 | 36.7x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 88 | 60.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 78 | 31.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 84 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 36 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 51 | 88.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 39 | 6 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Sterling Infrastructure عبر ثلاثة قطاعات رئيسية: E-Infrastructure Solutions الذي ينفذ أعمال تطوير المواقع والخدمات الكهربائية للمشروعات الحرجة مثل مراكز البيانات ومجمعات أشباه الموصلات والتصنيع الكبير، وTransportation Solutions الذي يركز على مشروعات النقل المنتقاة، وBuilding Solutions المرتبط بنشاط شركات بناء المنازل. وتعتمد استراتيجية الشركة على تحويل الموارد نحو مشروعات E-Infrastructure الأعلى هامشاً، ودمج الأعمال الكهربائية وتطوير المواقع في المشروع نفسه، مع توسيع القدرة التشغيلية عبر المعدات والكوادر وعمليات الاستحواذ الإضافية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.2 مليار دولار، والربح الإجمالي 290.0 مليون دولار، وصافي الدخل 155.8 مليون دولار، وربحية السهم 5.00 دولارات وفق بيانات EDGAR. وعلى أساس المقارنة السنوية، قالت الإدارة إن الإيرادات نمت 90% وربحية السهم المخففة المعدلة ارتفعت 116% من 2.69 إلى 5.80 دولارات، فيما تجاوزت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ضعف مستواها السابق وارتفع هامشها 150 نقطة أساس إلى 22%. وتُظهر أحدث أرقام الاثني عشر شهراً إيرادات قدرها 3.4 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 818.6 مليون دولار، وصافي دخل قدره 431.5 مليون دولار.
جاء معظم الزخم من E-Infrastructure، إذ نمت إيراداته 192% وبلغ هامش التشغيل المعدل 24%، مدفوعاً بمراكز البيانات ومجمعات أشباه الموصلات؛ كما ارتفعت إيرادات CEC بنسبة 140% وإيرادات أعمال Rocky Mountain بنحو 700%. وفي المقابل، انخفضت إيرادات Transportation Solutions بنسبة 20%، لكن هامش التشغيل المعدل ارتفع بأكثر من 500 نقطة أساس إلى 19.5% وزاد دخل التشغيل المعدل 8%، بينما تراجعت إيرادات Building Solutions بنسبة 1% وبلغ هامشها التشغيلي المعدل 9.9%. وتعكس هذه الأرقام تحول مزيج الأعمال بقوة نحو البنية التحتية الإلكترونية، لا نمواً متوازناً بين القطاعات الثلاثة.
إجماع المحللين هو شراء بمتوسط هدف قدره 731.20 دولاراً، لكن التباين واسع بين هدف منخفض يبلغ 510 دولارات وهدف مرتفع يبلغ 950 دولاراً. يقع متوسط الهدف أدنى قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 1,005.68 دولارات، كما يقع الهدف المرتفع نفسه دون تلك القمة، ما يشير إلى أن استمرار التقييم القوي يتطلب تنفيذ التوجيهات المرتفعة للسنة المالية 2026 والحفاظ على زخم مراكز البيانات. ولا يتضمن السياق مكرر ربحية قابلًا للاستخدام، لذلك تستند قراءة التقييم إلى نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً ومخاطر المزيج والقدرة التنفيذية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات Sterling بنسبة 90% وربحية السهم المخففة المعدلة بنسبة 116% من 2.69 إلى 5.80 دولارات في الربع 2 من السنة المالية 2026. كان المحرك الرئيس هو E-Infrastructure، حيث نمت الإيرادات 192% بدعم من مراكز البيانات ومجمعات أشباه الموصلات. كما نمت إيرادات CEC بنسبة 140% وأعمال Rocky Mountain بنحو 700% مع تحويل الموارد من النقل إلى البنية التحتية الإلكترونية. وبلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 22% بعد توسع سنوي قدره 150 نقطة أساس.
بلغت الأعمال المتعاقد عليها 4.3 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 116% عن الفترة المقابلة. ووصلت الأعمال المتراكمة المجمعة إلى 5.6 مليار دولار، بزيادة 150%، بينما تجاوزت فرص المراحل المستقبلية عالية الاحتمال 1.4 مليار دولار. وبجمع هذه المصادر، قالت الإدارة إن مجموعة الأعمال المرئية تتجاوز 7 مليارات دولار، بزيادة تفوق 2.5 مليار دولار منذ نهاية السنة المالية 2025. ويخص E-Infrastructure أكثر من ستة مليارات دولار من الأعمال المتعاقد عليها والجوائز الكهربائية غير الموقعة وفرص المراحل المستقبلية.
رفعت الإدارة نطاق إيرادات السنة المالية 2026 إلى 4.0–4.15 مليارات دولار، وربحية السهم المخففة إلى 17.25–17.85 دولاراً. ويتراوح توجيه ربحية السهم المخففة المعدلة بين 19.70 و20.30 دولاراً، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 891 و916 مليون دولار. وتتوقع الشركة نمواً يتجاوز 100% لإيرادات E-Infrastructure وهامش تشغيل معدل في منتصف نطاق العشرينات. وفي المقابل، تتوقع انخفاض إيرادات Transportation Solutions بنسبة 7–10% وتراجعاً طفيفاً في Building Solutions خلال السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت الأعمال المتراكمة المجمعة لدى CEC نحو 2.4 مليار دولار في يونيو 2026، بعدما أضافت نحو 1.7 مليار دولار منذ نهاية السنة المالية 2025. وارتفعت إيرادات CEC بنسبة 140% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكانت الشركة قد بدأت العمل المشترك بين الكهرباء وتطوير المواقع في ثلاثة أو أربعة مشروعات. أما Stone Ridge فأضافت نحو 140 مليون دولار إلى الأعمال المتعاقد عليها، وتدعم توسع Sterling في Pacific Northwest. وتدخل مساهمتا CEC وStone Ridge ضمن توقع نمو إيرادات E-Infrastructure بأكثر من 100% في السنة المالية 2026.
نعم، لأن مزيج الإيرادات بين تطوير المواقع والأعمال الكهربائية مختلف جوهرياً. ففي الربع 2 من السنة المالية 2026 كان هامش أعمال تطوير المواقع المعدل في أواخر العشرينات، بينما بلغ هامش CEC نحو 12%، لذلك يؤدي نمو CEC الأسرع إلى خفض الهامش المجمع حسابياً. ومع ذلك، قالت الإدارة إن هوامش المكونات الفردية تحسنت، وإن تغيير مزيج مشروعات CEC قد يضيف 300–500 نقطة أساس خلال 12–18 شهراً. وتستهدف الشركة هامش تشغيل معدل في منتصف نطاق العشرينات لقطاع E-Infrastructure في السنة المالية 2026.
أبرز المخاطر هو تنفيذ نمو سريع في ظل نقص الكهربائيين وضيق الطاقة في أعمال تطوير المواقع؛ وقد ذكرت الإدارة أن إضافة 1,000 أو 2,000 كهربائي كانت ستتيح نمواً أسرع. كما تشكل المشروعات الحرجة أكثر من 92% من الأعمال المتعاقد عليها في E-Infrastructure، ما يزيد الاعتماد على خطط إنفاق مراكز البيانات والتصنيع وأشباه الموصلات. وقد ينخفض رصيد الأعمال المتراكمة بصورة متتابعة في الربع 3 من السنة المالية 2026 بسبب تفاوت توقيت الجوائز وسرعة تنفيذ الإيرادات. وإلى جانب ذلك، تتطلب زيادة الطاقة إنفاقاً رأسمالياً متوقعاً قدره 130–140 مليون دولار واستحواذات إضافية لدعم التوسع الجغرافي.
