| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 89 | 4.8x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 39 | 32.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 81 | 13.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 84 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 80 | 1.92% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 93 | 58.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 91 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Scorpio Tankers أسطولاً من ناقلات المنتجات النفطية، وتحقق إيراداتها من تشغيل السفن في السوق الفورية ومن عقود الإيجار الزمني متعددة السنوات. تشمل قاعدة الأصول ناقلات LR2 وMR، وتستفيد الشركة من مرونة نقل بعض سفن LR2 بين المنتجات المكررة والنفط الخام وفق العائد المكافئ للإيجار؛ ففي الربع 2 من السنة المالية 2026 نقلت عدداً من سفن LR2 إلى سوق الخام للاستفادة من أسعار فورية تجاوزت 100 ألف دولار يومياً. كما تجدد الأسطول عبر بيع السفن الأقدم وشراء سفن أكثر كفاءة في استهلاك الوقود، مع بقاء 13 سفينة في سجل الطلبات بعد تسلّم STI Moxie في 31 يوليو 2026.
حقق الربع 2 من السنة المالية 2026 أقوى أداء فصلي في تاريخ Scorpio Tankers وفق الإدارة، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بلغت 300.5 مليون دولار، وصافي دخل معدل قدره 243.7 مليون دولار، وصافي دخل وفق المعايير الدولية للتقارير المالية بلغ 388 مليون دولار. تضمن صافي الدخل مكسباً قدره 154 مليون دولار من بيع عشر سفن، ولذلك لا يمثل كامل الربح أداء التشغيل المتكرر. لم تتضمن المعطيات رقماً فصلياً للإيرادات أو هامشاً إجمالياً أو توزيعاً رقمياً للإيرادات حسب نوع السفينة، لكن الإدارة قالت إن الشركة سجلت أعلى متوسط يومي للعائد المكافئ للإيجار في تاريخها.
على المستوى السنوي، انخفضت إيرادات السنة المالية 2025 إلى 938.2 مليون دولار من 1.2 مليار دولار في السنة المالية 2024، وتراجع صافي الدخل إلى 344.3 مليون دولار من 668.8 مليون دولار، بينما هبطت ربحية السهم إلى 7.03 دولارات من 13.15 دولاراً. وفي المقابل، تحولت الميزانية من صافي دين قدره 2.9 مليار دولار في نهاية 2021 إلى صافي نقد قدره 1.3 مليار دولار في 30 يوليو 2026، بعد خفض صافي الدين بمقدار 4.2 مليارات دولار. وبلغ النقد 2.2 مليار دولار في 28 يوليو 2026، مع 483 مليون دولار إضافية متاحة عبر تسهيلات ائتمانية دوارة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم STNG عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 90 دولاراً ونطاق ضيق بين 86 و94 دولاراً. يقع المتوسط أعلى بنحو 3% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 87.39 دولاراً، بينما يقع أدنى هدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 48.93–87.39 دولاراً، ما يعكس تقارباً بين التقييم المستهدف والقمم التاريخية القريبة. ويتطلب تقييم الربحية فصل مكسب بيع السفن البالغ 154 مليون دولار عن صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026، لأن هذا المكسب غير تشغيلي وغير متكرر.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Scorpio Tankers أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 300.5 مليون دولار، وصافي دخل معدل بلغ 243.7 مليون دولار. وبلغ صافي الدخل وفق المعايير الدولية للتقارير المالية 388 مليون دولار، متضمناً مكسباً قدره 154 مليون دولار من بيع عشر سفن. كما حققت الشركة أعلى متوسط يومي للعائد المكافئ للإيجار في تاريخها، مستفيدة من أسعار قياسية خلال الربع.
انخفض صافي الدين بمقدار 4.2 مليارات دولار، من 2.9 مليار دولار في نهاية 2021 إلى صافي نقد قدره 1.3 مليار دولار في 30 يوليو 2026. وبلغ النقد 2.2 مليار دولار في 28 يوليو 2026، إضافة إلى 483 مليون دولار متاحة في التسهيلات الائتمانية الدوارة. كما انخفض إجمالي الدين إلى 655 مليون دولار، منه 605 ملايين دولار في صورة سندات قابلة للتحويل.
انخفضت صادرات المنتجات المكررة المنقولة بحراً في يونيو 2026 بمقدار 2.3 مليون برميل يومياً، أو 11% على أساس سنوي، لكن الرحلات الأطول عوضت معظم أثر انخفاض الأحجام. ومنذ 2019 ارتفع الطلب على المنتجات المكررة بنحو 4.5 ملايين برميل يومياً، مقابل 1.8 مليون برميل يومياً فقط من إضافات طاقة التكرير الصافية. وترى الشركة أن انتقال طاقة التكرير نحو الشرق الأوسط والصين يزيد المسافة بين الإنتاج والاستهلاك ويدعم الطلب على الناقلات.
كانت نسبة 66% من أسطول LR2 العالمي تعمل في تجارة النفط الخام في 30 يوليو 2026، ما يقلص المعروض الفعلي المتاح لنقل المنتجات المكررة. ونقلت Scorpio Tankers بعض سفن LR2 إلى سوق الخام عندما تجاوزت الأسعار الفورية 100 ألف دولار يومياً. وتدير الشركة هذا الانتقال على أساس كل سفينة وفق فروق العائد، ويمكنها إعادة السفن إلى التجارة النظيفة إذا انعكس الفارق.
باعت الشركة 19 سفينة منذ بداية السنة المالية 2026، وكان معظمها بعمر 11 أو 12 عاماً، وبأسعار تجاوزت تكلفتها الأصلية. وبعد تسلّم STI Moxie في 31 يوليو 2026 انخفض سجل طلبات الشركة إلى 13 سفينة، مع تركيز التجديد على سفن أكثر كفاءة في استهلاك الوقود. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 اشترت نحو مليوني سهم مقابل 155 مليون دولار وأعلنت توزيعات بقيمة 0.45 دولار للسهم، لتعيد أكثر من 175 مليون دولار للمساهمين.
أصدرت الشركة سندات قابلة للتحويل بقيمة تقارب 605 ملايين دولار، بسعر تحويل يبلغ نحو 100 دولار للسهم وعائد حتى الاستحقاق دون 1% بعد احتساب علاوة الإصدار. ويمكن أن ينتج عن التحويل إصدار ستة ملايين سهم كحد أقصى، ما قد يخفف حصص المساهمين. ومع ذلك، تملك Scorpio Tankers حق التسوية نقداً أو بأسهم أو بمزيج منهما، ولم تحدد في مكالمة 30 يوليو 2026 الخيار الذي ستستخدمه إذا تحققت شروط التحويل.
