| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 74 | 129.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 63 | 6.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 60 | 4.4% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 50 | 5.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 85 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 94 | 63.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 40 | 5 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Stagwell Inc. (STGW) كمجموعة خدمات تسويق واتصالات تعتمد على التقنية، وتجمع بين الإبداع، والتحول الرقمي، والعلاقات العامة، وشراء الوسائط، ومنتجات التسويق المؤسسية. تتوزع أعمالها على خمسة قطاعات تشغيلية؛ ففي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ صافي إيراد Marketing Services نحو 243 مليون دولار، وMedia & Commerce نحو 155 مليون دولار، وCommunications نحو 112 مليون دولار، وDigital Transformation نحو 107 ملايين دولار، وMarketing Cloud نحو 27 مليون دولار. كما تسعى الشركة إلى إضافة إيرادات تقنية متكررة عبر منتجات مثل The Machine وSATS وThe Media Machine وStagwell Curate، مع استمرار الخدمات التسويقية في تمثيل الجزء الأكبر من المزيج.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتفعت الإيرادات 11% إلى نحو 786 مليون دولار، بينما نما صافي الإيراد 6% إلى 632 مليون دولار، وبلغ النمو العضوي للإيرادات 10% والنمو العضوي لصافي الإيراد 5%، وهما أقوى معدلين خلال ستة أرباع. ارتفع EBITDA المعدل 15% إلى 108.7 مليون دولار، واتسع هامشه 143 نقطة أساس إلى 17.2%، كما زادت ربحية السهم المعدلة 39% إلى 0.25 دولار. في المقابل، تُظهر بيانات EDGAR إيرادات قدرها 786.3 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 269.2 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 34.2%، مع صافي خسارة محاسبية قدرها 8.1 ملايين دولار.
على أساس آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2026، سجلت Stagwell إيرادات تقارب 3.0 مليارات دولار وربحاً إجمالياً يقارب 1.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 16.2 مليون دولار. ويكشف ذلك عن فجوة مهمة بين التحسن القوي في EBITDA وربحية السهم المعدلين وبين الربحية المحاسبية المحدودة؛ إذ لا يزال صافي الدخل صغيراً مقارنة بحجم الإيرادات. كان Digital Transformation وCommunications محركي النمو الرئيسيين في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو عضوي لصافي الإيراد بلغ 18% و12% على التوالي، بينما نما Marketing Services بنسبة 0.5% فقط وMedia & Commerce بنسبة 1%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين STGW عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 8 دولارات، فيما يتطابق أعلى هدف وأدنى هدف عند 8 دولارات؛ ويقع هذا الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 9.55 دولارات وفوق قاعه البالغ 4.29 دولارات. لا يتوافر مكرر ربحية معلن، وهو أمر يتسق مع محدودية صافي دخل آخر اثني عشر شهراً البالغ 16.2 مليون دولار مقارنة بإيرادات قدرها 3.0 مليارات دولار، لذلك يعتمد جانب معتبر من تقييم الشركة على الأرباح المعدلة واتساع الهوامش ونجاح التحول إلى تدفق نقدي. ويدعم رفع توقعات ربحية السهم المعدلة إلى 1.03–1.17 دولار النظرة الإيجابية، لكن الإدارة أوضحت أن إعادة شراء الأسهم كانت سبباً رئيسياً في هذا الرفع، ما يستدعي فصل أثر تقلص عدد الأسهم عن التحسن التشغيلي الأساسي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات Stagwell بنسبة 11% إلى نحو 786 مليون دولار، ونما صافي الإيراد 6% إلى 632 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. قاد Digital Transformation الأداء بنمو عضوي لصافي الإيراد قدره 18% إلى 107 ملايين دولار وهامش قدره 30%، فيما نما Communications بنسبة 12% إلى 112 مليون دولار. وساهم ضبط التكلفة في رفع EBITDA المعدل 15% إلى 108.7 مليون دولار وتوسيع هامشه 143 نقطة أساس إلى 17.2%. ومع ذلك، سجلت بيانات EDGAR صافي خسارة محاسبية قدرها 8.1 ملايين دولار للفترة نفسها.
تدمج Stagwell الذكاء الاصطناعي في منتجات مثل The Machine وSATS وThe Media Machine وStagwell Curate، بينما بُني SATS على Palantir Foundry. خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، سجلت الشركة 16 مليون دولار من إيرادات التقنية المؤسسية المتعاقد عليها، مع خط فرص يتجاوز 16 مليون دولار إضافية وهدف حجوزات أولي قدره 25 مليون دولار. وأفادت الإدارة في مكالمة 30 يوليو 2026 بأن نحو 75% من البرمجة أصبحت تُنجز بأسلوب وكيل ذكي. كما تستهدف أتمتة الرواتب والنقد والمصروفات توفير أكثر من 25 ألف ساعة إنتاجية شهرياً.
تتوقع الشركة نمو صافي الإيراد بنسبة 8%–12% وEBITDA معدلاً بين 475 و525 مليون دولار في السنة المالية 2026. كما تستهدف تحويل تدفق نقدي حر يعادل 50%–60% من EBITDA المعدل، مع اعتماد التحسن المتوقع في التدفقات على النمط الموسمي وقوة نشاط الاتصالات في النصف الثاني. رفعت الإدارة نطاق ربحية السهم المعدلة إلى 1.03–1.17 دولار، موضحة أن إعادة شراء الأسهم المنفذة خلال النصف الأول كانت سبباً رئيسياً في الزيادة. وتتوقع أيضاً تسارع صافي الإيراد إلى نمو مزدوج الرقم في النصف الثاني بقيادة Digital Transformation وCommunications.
بلغ صافي الأعمال الجديدة 171 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو أعلى مستوى في تاريخ الشركة وأعلى 45% من الربع المناظر. شملت التكليفات الجديدة أو الموسعة IBM وAdobe وVisit California وHershey وMondelez وHeineken وHaier Europe وAllwyn وNavy Federal Credit Union وAllegiant Airlines. وتتوقع الإدارة أن يكون خط الفرص التراكمي في نهاية السنة أعلى بنحو 30% من السنة السابقة. لكن بعض التكليفات تحتاج إلى وقت للبدء والتوسع، ولذلك تتوقع الشركة أن يظهر أثر عدد من المكاسب بصورة أكبر في السنة المالية 2027.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 63.7 مليون دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، بزيادة 9 ملايين دولار أو 16% عن الفترة المناظرة. في نهاية الربع 2، بلغ صافي الرافعة المالية 3.04 مرة، ووصل رصيد التسهيل الائتماني المسحوب إلى 360 مليون دولار، مع 374 مليون دولار من الطاقة الاقتراضية غير المستخدمة. تستهدف الإدارة إنهاء السنة المالية 2026 بصافي رافعة في منتصف نطاق المرتين، كما تتوقع انخفاض المقابل المؤجل للاستحواذات من نحو 57 مليون دولار إلى مستوى ضئيل بنهاية السنة. يعتمد تحقيق هذه الأهداف على قوة التدفق النقدي في النصف الثاني إلى جانب موازنة إعادة شراء الأسهم والإنفاق الرأسمالي والاستحواذات.
أعادت Stagwell شراء نحو 5.9 ملايين سهم بمتوسط 6.22 دولارات للسهم خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وخلال النصف الأول بأكمله، اشترت 14.4 مليون سهم مقابل 88 مليون دولار بمتوسط 6.10 دولارات، لينخفض عدد الأسهم القائمة 6.4% على أساس سنوي إلى 244.4 مليون سهم. ساهم انخفاض عدد الأسهم، إلى جانب نمو EBITDA، في رفع ربحية السهم المعدلة 39% إلى 0.25 دولار في الربع. كما أكدت الإدارة أن نشاط إعادة الشراء كان عاملاً رئيسياً وراء رفع توقعات ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 إلى 1.03–1.17 دولار.
