| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 93 | 10.9x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 84 | 20.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 48 | — | — | حول الوسيط | |
الأمان | 65 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 74 | 4.71% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 15 | -15.5% | -1.7% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 88 | 3 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.00% بتاريخ 2026-10-23. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Stewart Information Services Corporation في خدمات سندات الملكية والتأمين المرتبط بها، وتحقق إيراداتها عبر العمليات المباشرة وخدمات الوكلاء والمعاملات التجارية المحلية والدولية. كما تقدم عبر قطاع الحلول العقارية خدمات حفظ العقارات والتقييم والمعلومات الائتمانية، وتستهدف توسيع تغطيتها وخدماتها لأكبر 300 جهة إقراض مع زيادة البيع المتقاطع بين منتجاتها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 899.2 مليون دولار، وصافي الدخل 37.2 مليون دولار، وربحية السهم المخففة 1.21 دولار، مقابل 1.13 دولار في الفترة المقابلة وفق مكالمة النتائج. يعادل ذلك هامش صافي دخل يقارب 4.1%، فيما ارتفع صافي الدخل المعلن بنحو 17%، وبلغ صافي الدخل المعدل 43 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 1.39 دولار. وعلى أساس النصف الأول من السنة المالية 2026، قالت الإدارة إن الإيرادات زادت 26% والدخل المعدل قبل الضرائب ارتفع 45% رغم بقاء سوق الإسكان قرب أدنى مستوياته في عدة عقود.
جاء النمو من مزيج متنوع نسبياً داخل الأعمال: ارتفعت أقساط النشاط التجاري المحلي 20%، ووصلت إيرادات الوكالة الإجمالية إلى 377 مليون دولار بنمو 25%، بينما زادت إيرادات الحلول العقارية 75% إلى 85 مليون دولار بدعم من Mortgage Contracting Services ونمو خدمات المعلومات الائتمانية والتقييم. وفي المقابل، ظلت معاملات الشراء المباشرة مماثلة للفترة المقابلة، وانخفضت الأعمال المباشرة غير التجارية إجمالاً بنحو 1% بسبب تقلب أعمال المعاملات المجمعة والمقارنات الصعبة.
إجماع المحللين على STC هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 87 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 87 دولاراً؛ ويقع هذا الهدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 78.61 دولار، بينما يبلغ قاع النطاق 57.11 دولار. لم يُقدَّم مضاعف ربحية صالح ضمن المعطيات، لذا تبقى ربحية السهم البالغة 4.05 دولارات في السنة المالية 2025 وربحية السهم البالغة 4.37 دولارات تقريباً لفترة الاثني عشر شهراً في السنة المالية 2026 مرجعين تشغيليين أنسب، مع موازنة نمو الأعمال التجارية والحلول العقارية مقابل ضعف الإسكان وضغوط الاستثمار على الهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يعتمد النمو على خدمات الوكالة والنشاط التجاري المحلي والحلول العقارية أكثر من اعتماده على تعافي سوق الإسكان. في الربع 2 من السنة المالية 2026، نمت إيرادات الوكالة الإجمالية 25% إلى 377 مليون دولار، وارتفعت الأقساط التجارية المحلية 20%. كما زادت إيرادات الحلول العقارية 75% إلى 85 مليون دولار بدعم من MCS ونمو خدمات المعلومات الائتمانية والتقييم.
زادت مبيعات المنازل القائمة نحو 2% فقط في النصف الأول من السنة المالية 2026، وظلت عند معدل سنوي يقارب 4.0 إلى 4.1 ملايين وحدة. لذلك خفضت الإدارة توقعها لنمو السوق في السنة المالية 2026 من 6%–8% إلى سقف يقارب 2%، مع استقرار معدلات الرهن حول 6.5% خلال الربع 2. ورغم ذلك، نمت المعاملات السكنية المباشرة 3%، بينما ساعد النشاط التجاري والوكالة في تعويض الضعف السكني.
تتوقع الإدارة تحسن هامش الشركة بنحو نصف نقطة مئوية في السنة المالية 2026، مع نمو الأرباح أسرع من الإيرادات. في الربع 2 من السنة المالية 2026، تحسن هامش الحلول العقارية المعدل قبل الضرائب إلى نحو 14% من 11%، وانخفضت نسبة تكاليف الموظفين إلى 27% من 30% بفضل نمو الإيرادات. لكن نسبة المصروفات التشغيلية الأخرى ارتفعت إلى 27% من 25%، وتتوقع الإدارة نطاقاً مستقبلياً بين 27% و28% بسبب مزيج الحلول العقارية والمعاملات التجارية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أصبح النشاط التجاري أحد أبرز محركات النمو، إذ ارتفعت الأقساط التجارية المحلية 20% في الربع 2 من السنة المالية 2026 و30% في النصف الأول. وقد ارتفع حجم النشاط من 208 ملايين دولار في نهاية 2023 إلى نحو 450 مليون دولار خلال الأرباع الأربعة المنتهية بالربع 2 من السنة المالية 2026، مع تركّز القوة في الطاقة ومراكز البيانات والعقارات متعددة العائلات والمنشآت الصناعية. إلا أن متوسط الرسم التجاري البالغ نحو 16,900 إلى 17,000 دولار للملف وتوقيت الصفقات الطويل يجعلان النتائج الفصلية متقلبة.
كان لدى الشركة في 30 يونيو 2026 نحو 400 مليون دولار من النقد والاستثمارات فوق متطلبات احتياطي الأقساط النظامي، بعد جمع رأس مال في أواخر 2025. تستهدف الإدارة صفقات صغيرة في الوكالات وخدمات العقارات، وعادة ما تُسعّر أعمال سندات الملكية عند 4 إلى 6 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وقد تصل أعمال الخدمات الأعلى هامشاً إلى 8 أضعاف. وأتمت الشركة صفقة Rattikin الصغيرة لتعزيز حضورها في Fort Worth ضمن سوق Dallas، بينما قالت إن الصفقات المحتملة الأخرى ليست بحجم MCS.
الخطر الأساسي هو استمرار سوق المساكن القائمة قرب 4.0 إلى 4.1 ملايين وحدة سنوياً، ما يؤخر الاستفادة من الطاقة الفائضة في العمليات المباشرة. كما أن استثمارات التوظيف البالغة نحو 8 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 وارتفاع تكاليف الموظفين 17% منذ بداية السنة المالية قد يؤخران توسع الهوامش. وتضاف إلى ذلك تقلبات إغلاق الصفقات التجارية، والانخفاض البالغ نحو 20% في أعمال المعاملات المجمعة، والتعرض التنظيمي لقيود شراء المؤسسات للمساكن.