| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 30 | 28.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 52 | 9.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 70 | 4.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 47 | 4.8x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 50 | 4.01% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 49 | 1.1% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 50 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تملك STAG Industrial وتدير محفظة من المباني الصناعية، وتولّد دخلها من تأجير المساحات للمستأجرين في أسواق داخلية متعددة، مع توسيع المحفظة عبر الاستحواذ والتطوير والبناء حسب الطلب. في الربع 2 من السنة المالية 2026 بدأت الشركة 36 عقد إيجار تغطي 5.6 مليون قدم مربعة، وبلغ معدل الاحتفاظ بالمستأجرين 75.7%، فيما عالجت 92% من خطة التأجير للسنة المالية 2026. كما تستفيد المحفظة من طلب التجارة الإلكترونية والتصنيع داخل الولايات المتحدة وخدمة مراكز البيانات، وقد أجّرت منذ بداية 2025 مساحة 2.3 مليون قدم مربعة لمستأجرين مرتبطين بمراكز البيانات بمتوسط مدة إيجار مرجح يقارب سبع سنوات.
وفق أحدث قوائم EDGAR المتاحة، ارتفعت الإيرادات من 220.9 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2025 إلى 224.2 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، أي بنحو 1.5%، بينما انخفض صافي الدخل من 83.5 مليون دولار إلى 62.0 مليون دولار. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 863.8 مليون دولار وصافي دخل قدره 244.1 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.28 دولار تقريباً، مقارنة بإيرادات 845.2 مليون دولار وصافي دخل 273.5 مليون دولار في السنة المالية 2025. لم تُفصح المعطيات عن الربح الإجمالي أو هامشه، لذلك تتركز قراءة الربحية التشغيلية على نمو صافي الدخل التشغيلي النقدي للعقارات المماثلة بنسبة 3.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026 و3.9% خلال النصف الأول منها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ Core FFO للسهم 0.65 دولار، بزيادة سنوية قدرها 3.2%، وسجلت فروق الإيجارات النقدية 19.8% والفروق على أساس القسط الثابت 33.7%. دعمت هذه النتائج زيادة نطاق إرشادات Core FFO للسنة المالية 2026 إلى 2.61–2.65 دولار للسهم، ورفع نطاق نمو صافي الدخل التشغيلي النقدي للعقارات المماثلة إلى 3%–3.5%. وفي جانب النمو، أنفقت الشركة 287.1 مليون دولار على سبعة مبانٍ في الربع نفسه، وتدير تسعة مبانٍ قيد التطوير بمساحة 2.3 مليون قدم مربعة وعائد مستقر متوقع قدره 7.1%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء» بمتوسط هدف قدره 66.75 دولار، وهو أعلى بنحو 56.7% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 42.61 دولار، لكن اتساع الأهداف من 41 إلى 138 دولاراً يكشف تبايناً كبيراً في تقدير القيمة. لا يتوافر مكرر ربحية معلن في المعطيات رغم بلوغ ربحية السهم للاثني عشر شهراً نحو 1.28 دولار، ولذلك ينبغي موازنة الهدف المتفائل مع انخفاض صافي دخل الاثني عشر شهراً إلى 244.1 مليون دولار مقارنة بصافي دخل 273.5 مليون دولار في السنة المالية 2025.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تستند محركات النمو إلى إعادة تسعير الإيجارات والتوسع في المحفظة وتحسن الطلب الصناعي. في الربع 2 من السنة المالية 2026 حققت العقود الجديدة والمجددة فروقاً نقدية قدرها 19.8%، وارتفع صافي الدخل التشغيلي النقدي للعقارات المماثلة بنسبة 3.4%. كما رفعت الشركة إرشادات الاستحواذ إلى 400–700 مليون دولار وإرشادات Core FFO إلى 2.61–2.65 دولار للسهم.
أجّرت STAG منذ بداية 2025 مساحة 2.3 مليون قدم مربعة لمستأجرين يخدمون تشغيل مراكز البيانات القائمة، مثل تخزين المولدات وقطع الغيار. بلغ متوسط مدة هذه العقود نحو سبع سنوات، وحققت زيادات إيجارية قدرها 33%. وظهر هذا الطلب في أسواق تشمل Michigan وWisconsin وSouth Carolina وHouston، ما يجعله مصدراً إضافياً للطلب إلى جانب التجارة الإلكترونية والتصنيع.
بلغت السيولة 614 مليون دولار بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغ صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 5.2 مرة. ينخفض المعدل إلى 5.1 مرة بعد احتساب 70 مليون دولار من حصيلة الأسهم الآجلة غير الممولة. وفي 16 يوليو 2026 أعادت الشركة تمويل قرضين بقيمة إجمالية 350 مليون دولار في قرض واحد يستحق في 16 يناير 2032، مع توفير خمس نقاط أساس على الديون المصرفية القائمة.
كان لدى STAG تسعة مبانٍ قيد التطوير وغير موضوعة في الخدمة بمساحة إجمالية 2.3 مليون قدم مربعة بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، وبعائد مستقر متوقع قدره 7.1%. يشمل البرنامج مشروع بناء حسب الطلب بمساحة 343 ألف قدم مربعة في Rockwall بولاية Texas، بعائد متوقع 7.5% وتسليم مقدر في الربع 2 من السنة المالية 2027. كما تخطط الشركة لبدء مشروع بمساحة 184 ألف قدم مربعة في Chandler بولاية Arizona في أواخر الربع 3 من السنة المالية 2026 وتسليمه في الربع 3 من السنة المالية 2027.
بلغ الإشغال الفوري للعقارات المماثلة 96% بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، وتتوقع الإدارة تحسناً طفيفاً قرب نهاية السنة المالية 2026. غير أن بعض الأسواق كانت أبطأ، ومنها Savannah وCharleston وEl Paso وReno، مع ضعف خاص في طلب التوزيع على مساحة 284 ألف قدم مربعة في North Valleys بمدينة Reno. كذلك حذرت الإدارة من أن فروق الإيجارات قد تتراجع بنحو خمس نقاط مئوية سنوياً إذا ظلت إيجارات السوق شبه مستقرة.
يبلغ متوسط هدف المحللين 66.75 دولار، مقابل نطاق أهداف واسع من 41 إلى 138 دولاراً وإجماع تصنيفه «شراء». يتجاوز متوسط الهدف قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 42.61 دولار بنحو 56.7%، ما يعكس افتراضات نمو أقوى من المستويات التي سجلها السهم خلال تلك الفترة. لكن غياب مكرر ربحية معلن واتساع نطاق الأهداف يفرضان الاعتماد أيضاً على نمو Core FFO، واتجاه صافي الدخل، وقدرة الشركة على تنفيذ الاستحواذات والتطوير.
