المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 92 | — | 20.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 10 | -1.8% | 6.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 36 | -18.7% | 6.6% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 60 | 0.8x | 0.7x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 89 | 23.32% | 2.02% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 5 | -24.2% | 4.1% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 56 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Shutterstock, Inc. هي منصة ترخيص محتوى رقمي وخدمات إبداعية مدرجة في NYSE بالرمز SSTK، وتحقق إيراداتها من بيع الاشتراكات والحزم لترخيص الصور والفيديو والموسيقى والعناصر الإبداعية، إضافة إلى أعمال Data وDistribution وServices المرتبطة ببيانات تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي وGiphy وShutterstock Studios. في مكالمة الربع الثالث من 2024، أوضحت الإدارة أن Content حقق 204 ملايين دولار من الإيرادات، بينما حققت Data وDistribution وServices نحو 47 مليون دولار، ما يجعل Content هو المصدر الأكبر للإيرادات مع مساهمة متزايدة من الأعمال الأسرع نمواً. كما أضافت صفقة Envato، التي أغلقت في 22 يوليو 2024، نحو 37.6 مليون دولار من إيرادات Content في ذلك الربع من خلال Envato Elements ونموذج الاشتراك غير المحدود متعدد الأصول.
أحدث ربع متاح في بيانات EDGAR هو الربع الأول من 2026، وفيه سجلت Shutterstock إيرادات قدرها 199.2 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 104.4 مليون دولار، أي هامش ربح إجمالي يقارب 52.4%. لكن صافي الدخل كان سلبياً عند 47.6 مليون دولار، وربحية السهم بلغت -1.34 دولار، ما يعني هامش صافي خسارة يقارب 23.9% بالسالب. للمقارنة، أظهرت سنة 2025 الكاملة إيرادات قدرها 989.9 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 583.1 مليون دولار وصافي دخل قدره 45.5 مليون دولار، أي أن أحدث ربع يعكس انتقالاً واضحاً من ربحية سنوية موجبة إلى خسارة فصلية كبيرة.
آخر تفصيل تشغيلي متاح من مكالمة الأرباح أظهر أن الربع الثالث من 2024 كان ربعاً قياسياً آنذاك، مع إيرادات قدرها 250.6 مليون دولار ونمو سنوي 7.4% وAdjusted EBITDA قدرها 70 مليون دولار بهامش 27.9%. ضمن ذلك الربع، مثلت إيرادات Content البالغة 204 ملايين دولار أغلبية المزيج، بينما شكلت Data وDistribution وServices نحو 47 مليون دولار، وكانت الإدارة تشير إلى نمو هذه الأعمال بأكثر من 40% منذ بداية السنة. هذا التباين بين زخم أعمال الذكاء الاصطناعي وGiphy وEnvato من جهة، وبين الخسارة الصافية في أحدث بيانات EDGAR وفشل اندماج Getty Images من جهة أخرى، هو جوهر قصة السهم حالياً.
تبلغ القيمة السوقية المقدمة 360.4 مليون دولار، ولا يظهر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، وهو أمر منسجم مع تسجيل خسارة صافية في الربع الأول من 2026 وربحية سهم سالبة. متوسط السعر المستهدف للمحللين هو 67 دولاراً، مع أعلى هدف 90 دولاراً وأدنى هدف 55 دولاراً وإجماع عام عند حياد؛ وهذا المتوسط أعلى من كامل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 9.43 إلى 29.5 دولار، ما يعني أن السهم ضمن هذا النطاق دون هدف الإجماع. رغم ذلك، يشير إجماع الحياد إلى أن المحللين لا يقرأون الفجوة مع الهدف وحدها كحالة إيجابية كافية، خصوصاً بعد فشل صفقة Getty Images والخسارة الفصلية الأخيرة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-03؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
السبب المباشر في المعطيات هو فشل صفقة الاندماج مع Getty Images، إذ ورد في خبر بتاريخ 2026-07-02 أن السهم انهار بنسبة 30% بعد فشل الصفقة. كما ذكر خبر بتاريخ 2026-07-01 أن Getty تخلت عن الاندماج بعد اعتراضات تنظيمية بريطانية. هذه الأخبار مهمة لأن الصفقة كانت ستغير مسار Shutterstock الاستراتيجي في سوق المحتوى المرخص، لكن فشلها أعاد التركيز إلى أداء الشركة المستقل وخسارتها الفصلية الأخيرة.
في الربع الأول من 2026، سجلت Shutterstock إيرادات قدرها 199.2 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 104.4 مليون دولار. صافي الدخل كان سلبياً عند 47.6 مليون دولار، وربحية السهم بلغت -1.34 دولار. هذا يعني أن هامش الربح الإجمالي كان نحو 52.4%، بينما كان هامش صافي الدخل سالباً بنحو 23.9%.
أغلقت Shutterstock صفقة Envato في 22 يوليو 2024، وكان الربع الثالث من 2024 أول ربع تظهر فيه مساهمة Envato في النتائج الموحدة. ساهم Envato بنحو 37.6 مليون دولار في إيرادات Content لذلك الربع، ضمن إجمالي إيرادات Content بلغ 204 ملايين دولار. قالت الإدارة إن Envato Elements، وهو اشتراك غير محدود متعدد الأصول، استفاد من تحسينات الموقع وإعادة العلامة التجارية وزيادة المشتركين المدفوعين.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بحسب الإدارة في مكالمة 2024-10-29، لم تظهر علامات مادية على أن المحتوى المولد بالذكاء الاصطناعي يستبدل ترخيص المحتوى التقليدي. أطلقت الشركة Generative Plus في أبريل 2024 كاشتراك شهري منخفض التكلفة لترخيص محتوى مولد بالذكاء الاصطناعي، وقالت إن عدد المشتركين نما كل شهر منذ الإطلاق. كما ذكرت أن ملايين صور الذكاء الاصطناعي وُلدت ومئات الآلاف رُخصت، وأن أقل بقليل من نصف مشتركي سبتمبر كانوا عملاء جدداً لدى Shutterstock وكثيراً منهم اشتروا محتوى تقليدياً أيضاً.
Giphy جزء من أعمال Distribution ضمن Data وDistribution وServices، وقد قالت الإدارة إن Giphy كان يحقق إيرادات بمعدل تشغيل يقارب 20 مليون دولار عند الاستحواذ عليه. في الربع الثالث من 2024، وصلت مشاهدات Giphy إلى نحو 19 مليار مشاهدة يومياً، بزيادة تزيد على 10% عن الربع المماثل من السنة السابقة. كما أعلنت الشركة في 2024-10-29 أن TikTok وسعت علاقتها مع Giphy لاستخدامه في محرك توصية متخصص داخل الرسائل المباشرة.
إشارة نشاط المطلعين في المعطيات محايدة، ولا توجد مشتريات أو مبيعات معلنة خلال فترة الثلاثة أشهر، مع آخر صفقة مؤرخة في 2026-06-10. أما إجماع المحللين فهو حياد، مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 67 دولاراً، وأعلى هدف 90 دولاراً، وأدنى هدف 55 دولاراً. هذا المزيج يعكس فجوة كبيرة بين أهداف المحللين ونطاق تداول 52 أسبوعاً، لكنه لا يترجم إلى إجماع إيجابي صريح بسبب المخاطر التشغيلية وأخبار Getty Images.