| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 58 | 18.9x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 39 | 6.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 83 | 15.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 87 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 45 | 0.67% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 41 | 2.5% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 37 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تنتج Simpson Manufacturing Co., Inc. حلولاً هندسية لقطاع البناء، وتشمل الموصلات والمثبتات وحلول التثبيت ومنتجات الإنشاء الخشبي والخرساني، إلى جانب البرمجيات والمعدات وخدمات التصميم الموجهة إلى مصنّعي المكوّنات. وتأتي الإيرادات من أسواق سكنية وتجارية، ومن مصنّعي المعدات الأصلية، والتجزئة الوطنية، ومصنّعي المكوّنات؛ وتربط الشركة منتجاتها بالاختبارات الهندسية ودعم المواقع والامتثال للأكواد. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت مبيعات منتجات الإنشاء الخشبي نحو 6.1% أعلى من الفترة المقابلة، بينما ارتفعت مبيعات منتجات الإنشاء الخرساني 7.4%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع الإيراد 6.3% على أساس سنوي إلى 671.1 مليون دولار، مدفوعاً بنحو 5% من إجراءات التسعير و1% من مزيج المبيعات و1% من العملات الأجنبية، مقابل انخفاض يقارب 1% في الحجم. استحوذت أمريكا الشمالية على 522.3 مليون دولار من المبيعات، بزيادة 6%، بينما حققت أوروبا 143.5 مليون دولار، بزيادة 7.6% وبنمو 4.9% بالعملة المحلية؛ وارتفع الحجم الأوروبي قرابة 3%. وضمن الأسواق التشغيلية، نمت أحجام مصنّعي المكوّنات بمعدل متوسط من خانة الآحاد وأحجام أعمال OEM بمعدل مرتفع من خانة الآحاد، في حين انخفضت أحجام النشاطين السكني والتجاري بصورة طفيفة.
بلغ الربح الإجمالي في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 318.2 مليون دولار، بهامش 47.4% ارتفع 100 نقطة أساس، ووصل الدخل التشغيلي إلى 169.1 مليون دولار بهامش 25.2% مقابل 22.2% في الفترة المقابلة. استفاد الهامش التشغيلي بنحو 100 نقطة أساس من تسوية نزع ملكية قيمتها 5.5 ملايين دولار، لذلك لم يكن التحسن كله تشغيلياً متكرراً. وارتفع صافي الدخل إلى 127.0 مليون دولار وربحية السهم المخففة إلى 3.09 دولارات، مقابل 103.5 ملايين دولار و2.47 دولار، كما صعد EBITDA المعدّل 22.6% إلى 196.1 مليون دولار بهامش 29.2%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 216.25 دولاراً، ضمن نطاق ضيق بين 212 و220 دولاراً، ويحمل السهم إجماع «شراء». يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 1.3% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 213.49 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 156.32 دولاراً؛ لذلك يفترض الإجماع عودة السهم إلى مستويات تتجاوز قمته السنوية قليلاً، رغم تحذير الإدارة من تباطؤ النمو وضغط الهوامش في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع الإيراد 6.3% إلى 671.1 مليون دولار، وكانت إجراءات التسعير المنفذة في 2025 مسؤولة عن نحو خمس نقاط مئوية من النمو. أضاف مزيج المبيعات والعملات الأجنبية قرابة نقطة مئوية لكل منهما، بينما خفّض تراجع الحجم بنحو 1% جزءاً من المكاسب. وارتفع الربح الإجمالي 8.6% إلى 318.2 مليون دولار، كما وصلت ربحية السهم المخففة إلى 3.09 دولارات.
Cornerstone هو الحل البرمجي الكامل الذي تخطط Simpson لإطلاقه في معرض BCMC خلال خريف 2026. ويجمع برمجيات الإنتاج والتصميم وإدارة المشروعات ضمن منصة سحابية موجهة إلى مصنّعي المكوّنات. سجل هذا النشاط نمواً متوسطاً من خانة الآحاد في أحجام الربع 2 من السنة المالية 2026، وقالت الإدارة إن تحديث البرمجيات قد يفتح الوصول إلى عملاء أكبر، لكن أثره المتوقع سيكون تدريجياً عبر سنوات وليس قفزة فورية في ربع واحد.
بلغ الهامش الإجمالي 47.4% والهامش التشغيلي 25.2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن الهامش التشغيلي استفاد بنحو 100 نقطة أساس من تسوية نزع ملكية بقيمة 5.5 ملايين دولار. تتوقع الإدارة انخفاض الهامش الإجمالي للسنة المالية 2026 قليلاً عن السنة المالية 2025، وحددت نطاق الهامش التشغيلي السنوي عند 19.7% إلى 20.5%. وترتبط الضغوط المتوقعة في النصف الثاني من السنة المالية 2026 بارتفاع الصلب والرسوم الجمركية والمزيج وزيادة الإهلاك وتراجع أثر التسعير.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، نمت أحجام مصنّعي المكوّنات بمعدل متوسط من خانة الآحاد، وارتفعت أحجام OEM بمعدل مرتفع من خانة الآحاد. في المقابل، انخفضت أحجام النشاطين السكني والتجاري بصورة طفيفة، بينما حققت التجزئة الوطنية زيادة طفيفة. وتتوقع الإدارة انخفاض بدايات الإسكان الأمريكية بمعدل منخفض من خانة الآحاد في السنة المالية 2026، مقابل نمو أوروبي يتراوح بين الاستقرار والارتفاع المتواضع.
في 30 يونيو 2026، امتلكت Simpson نقداً بقيمة 450.5 مليون دولار وديناً بقيمة 336.7 مليون دولار، بما يعادل صافي نقد قدره 113.8 مليون دولار. وولدت 250.6 مليون دولار من التدفقات النقدية التشغيلية خلال السنة المالية 2026، واشترت أسهماً بقيمة 98.7 مليون دولار وسددت 30 مليون دولار من التسهيل الائتماني. وفي 23 يوليو 2026 رفع مجلس الإدارة تفويض إعادة الشراء إلى 200 مليون دولار، مع بقاء 76.8 مليون دولار متاحة حتى نهاية السنة المالية 2026.
يتمثل الخطر التشغيلي الأساسي في ضعف البناء، إذ تتوقع الإدارة انخفاض بدايات الإسكان الأمريكية بمعدل منخفض من خانة الآحاد خلال السنة المالية 2026، مع هبوط أكبر في مساكن الأسرة الواحدة. كما تتوقع تراجع مساهمة التسعير في نمو النصف الثاني من نحو خمس أو ست نقاط إلى قرابة نقطة واحدة، بالتزامن مع ارتفاع أسعار الصلب والرسوم الجمركية. ويضاف إلى ذلك ضغط المنافسين منخفضي السعر في المثبتات، وانخفاض الحجم العالمي 1.6% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية بالربع 2 من السنة المالية 2026 مقابل تراجع 0.6% في بدايات الإسكان الأمريكية.
