| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | 24.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 19 | 6.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 34 | 4.3% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 34 | 5.2x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 49 | 3.10% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 42 | 6.2% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 67 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Sempra عبر ثلاثة محاور ظاهرة في إفصاحاتها: مرافق الكهرباء والنقل والتوزيع في تكساس من خلال Sempra Texas وOncor، ومرافق الطاقة في كاليفورنيا من خلال Sempra California وSDG&E وSoCalGas، وأصول البنية التحتية والغاز الطبيعي المسال ضمن Sempra Infrastructure. تحقق الشركة أرباحها من الاستثمار في الأصول المنظمة واسترداد تكاليفها عبر الأطر التنظيمية، إلى جانب مشروعات الغاز الطبيعي المسال مثل ECA LNG وPort Arthur LNG، لكنها تتجه استراتيجياً إلى نموذج مرافق أمريكية أقل مخاطرة مع إعادة تدوير رأس المال من Sempra Infrastructure وEcogas إلى أعمال المرافق.
في الربع 1 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 3.4 مليار دولار، وصافي الدخل 1.0 مليار دولار وفق بيانات EDGAR، وربحية السهم المخففة 1.58 دولار؛ ما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 29.4%. وعلى أساس معدل، أعلنت الشركة أرباحاً قدرها 991 مليون دولار وربحية سهم 1.51 دولار، مقابل 942 مليون دولار و1.44 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2025، بينما ارتفعت ربحية السهم وفق GAAP من 1.39 إلى 1.58 دولار.
جاء تحسن الأرباح المعدلة في الربع 1 من السنة المالية 2026 من زيادة قدرها 25 مليون دولار لدى Sempra Texas، و44 مليون دولار من زيادة الأرباح التشغيلية الأساسية لدى Sempra California، و34 مليون دولار لدى Sempra Infrastructure نتيجة انخفاض الإهلاك بعد تصنيف أصول كمحتفظ بها للبيع. في المقابل، سجلت Sempra Parent خسائر إضافية قدرها 6 ملايين دولار، كما واجهت أعمال تكساس فوائد وإهلاكاً ومصروفات تشغيل وصيانة أعلى، وأعمال كاليفورنيا منافع ضريبية أقل بمقدار 48 مليون دولار مع ارتفاع صافي مصروف الفائدة.
يصنف إجماع المحللين سهم SRE عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 105.33 دولارات ونطاق بين 100 و118 دولاراً؛ ويزيد المتوسط بنحو 4.2% فقط على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 101.04 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بنحو 16.8%. في المقابل، أشار تقرير 18 أغسطس 2026 إلى مكرر ربحية 24.8 مرة مقابل 18.7 مرة للقطاع العالمي و20.6 مرة للأقران، ولذلك يفترض التقييم تحقيق نمو ربحية السهم المستهدف بين 7% و9% وتنفيذ خطة رأس المال دون تعثر. ويعكس نطاق الأهداف الضيق نسبياً بين 100 و118 دولاراً نظرة إيجابية، لكن علاوة المضاعف ومخاطر التنفيذ التنظيمي والرأسمالي تحد من هامش الأمان.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يرتكز النمو المعلن على خطة رأسمالية بقيمة 65 مليار دولار، مع توجيه جزء متزايد منها إلى مرافق تكساس. وتبلغ خطة Oncor الأساسية 47.5 مليار دولار، إلى جانب فرص إضافية تقارب عشرة مليارات دولار، فيما تستهدف Sempra وجود نحو 60% من قاعدة أصولها المنظمة في تكساس بحلول نهاية 2030. وتستهدف الشركة نمواً طويل الأجل في ربحية السهم بين 7% و9%، مدعوماً بآليات تنظيمية مثل UTM التي يمكن تقديمها كل 365 يوماً.
بلغ طابور الأحمال الكبيرة لدى Oncor نحو 289 غيغاواط في 7 مايو 2026، منها 271 غيغاواط مرتبطة بمراكز البيانات. وقدمت الشركة 102.22 غيغاواط من الأحمال الكبيرة و5.2 غيغاواط من الأحمال المتوسطة إلى خطة النقل الإقليمية لعام 2026، وقالت إن مستوى جودة الأحمال المقدمة مماثل لمجموعة الثقة العالية السابقة. ومع ذلك، تمر هذه الأحمال بدراسات وموافقات تمتد خلال 2026 و2027، وتؤكد الإدارة أن خطة Oncor الأساسية لا تعتمد على تحققها.
بلغت الإيرادات 3.4 مليار دولار وصافي الدخل 1.0 مليار دولار وربحية السهم المخففة 1.58 دولار وفق بيانات EDGAR. وعلى أساس معدل، حققت الشركة 991 مليون دولار وربحية سهم 1.51 دولار، مقابل 942 مليون دولار و1.44 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2025. وأسهمت Sempra Texas بزيادة أرباح قدرها 25 مليون دولار، وSempra California بزيادة تشغيلية أساسية قدرها 44 مليون دولار، وSempra Infrastructure بزيادة قدرها 34 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في 7 مايو 2026، كانت ECA LNG Phase 1 قد حققت الاكتمال الميكانيكي وبدأت التشغيل الأولي بعد إدخال الغاز إلى المنشأة. وكانت مرحلتا Port Arthur LNG 1 و2 تتقدمان وفق الجدول والميزانية، مع استمرار محادثات تأمين الكميات المتبقية من المرحلة الثانية بعقود طويلة الأجل. ورغم النظرة الإيجابية لفرص الغاز الطبيعي المسال، أوضحت Sempra أنها ستخفض تخصيصها الرأسمالي لهذا النشاط مع تحولها إلى نموذج يركز على المرافق الأمريكية.
كانت Sempra تتوقع في 7 مايو 2026 إغلاق صفقة SI Partners خلال الربع 2 أو الربع 3 من السنة المالية 2026 بعد الحصول على موافقات من FERC وجهات مكافحة الاحتكار، مع بقاء بعض موافقات الشركاء وجهات تمويل يابانية. كما كان بيع Ecogas مستهدفاً للإغلاق خلال الربع 2 أو الربع 3 من السنة المالية 2026. وتعتزم الشركة استخدام العائدات لإعادة الاستثمار في المرافق وسداد جزء من دين الشركة الأم وفصل Sempra Infrastructure عن القوائم الموحدة، لكن وكالات التصنيف كانت تنتظر أيضاً تقدماً في مشروعات الإنشاء قبل تعديل حدودها الائتمانية.
تحتاج مشروعات تكساس الإضافية إلى موافقات ERCOT وPUCT وشهادات CCN وحقوق مرور قبل دخولها الخطة الرأسمالية المؤكدة. وفي كاليفورنيا، كان إطار مسؤولية حرائق الغابات موضع نقاش تشريعي في 7 مايو 2026، كما ظلت تسوية SDG&E المقترحة لرفع العائد الأساسي المصرح به إلى 10.28% خاضعة لموافقة FERC. وعلى مستوى التنفيذ، وصفت Oncor سوق العمالة بأنه ضيق، وكانت احتياجات العامين الخارجيين من خطة التوريد تستند إلى تفاهمات أو اتفاقات لم تُنفذ بعد.
