| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 85 | 9.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 57 | 0.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 66 | 11.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 78 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 79 | 3.92% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 44 | 7.1% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 78 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Spire Inc. شركة مرافق طاقة أصبحت، بعد الاستحواذ على Spire Tennessee والتخارج من Spire Marketing وSpire Storage، شركة تركز بالكامل على الأنشطة المنظمة. يتكون نموذجها من مرافق غاز وخط أنابيب خاضع لتنظيم FERC، وتأتي فرص نمو الأرباح أساساً من الاستثمار في البنية التحتية، وتوسيع قاعدة الأصول التي تُحتسب عليها العوائد، واسترداد التكاليف عبر آليات التسعير المنظمة في Missouri وAlabama وGulf وTennessee. وتستهدف الشركة إتمام بيع Spire Mississippi في الربع 1 من السنة المالية 2027، ما يزيد تركيز المحفظة ويخفض تقلب الأرباح المرتبط بالأنشطة غير الأساسية.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، سجلت Spire خسارة معدلة من العمليات المستمرة قدرها 15 مليون دولار، أو 0.26 دولار للسهم، مقابل خسارة معدلة قدرها 13 مليون دولار، أو 0.29 دولار للسهم، في الفترة المقارنة. سجل قطاع Gas Utilities خسارة معدلة قدرها 3 ملايين دولار، تحسناً من خسارة قدرها 10 ملايين دولار، بفضل التعرفات الجديدة في Missouri وAlabama وارتفاع الاستخدام المعدل بعوامل الطقس في Alabama، في حين سجلت الأنشطة الأخرى خسارة معدلة قدرها 12 مليون دولار مقابل 3 ملايين دولار بسبب ارتفاع تكاليف الشركة والفوائد. كما بلغت أرباح العمليات المتوقفة 253.8 مليون دولار، متضمنة مكسباً بعد الضريبة قدره 254.6 مليون دولار من بيع الأنشطة.
وفق أحدث قوائم EDGAR المقدمة في السياق، بلغ إيراد الربع 1 من السنة المالية 2025 نحو 762.2 مليون دولار، والربح الإجمالي 419.6 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً يقارب 55.1%، بينما بلغ صافي الدخل 95 مليون دولار وربحية السهم 1.54 دولار. وعلى مستوى السنة المالية 2025، حققت الشركة إيرادات قدرها 2.5 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 1.5 مليار دولار وصافي دخل قدره 271.7 مليون دولار وربحية سهم قدرها 4.37 دولار. وتُظهر نتائج الربع 3 من السنة المالية 2026 أن قطاع المرافق المنظمة تحسن، لكن ارتفاع خسائر الأنشطة الأخرى أبقى نتيجة العمليات المستمرة الفصلية سالبة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 96.2 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 85 إلى 103 دولارات، مع إجماع محايد؛ ويقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 95.31 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. لا يتوفر مكرر ربحية في المعطيات، ولذلك يعتمد الحكم على التقييم أساساً على قدرة Spire على تنفيذ نمو ربحية السهم المستهدف بين 5% و7% وتحسين نسبة الأموال من العمليات إلى الدين من 13% إلى 14%–15% بحلول نهاية 2028، مع مراعاة مخاطر القرارات التنظيمية والخسارة الفصلية من العمليات المستمرة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أكملت Spire بيع Spire Marketing وSpire Storage في الربع 3 من السنة المالية 2026، وسجلت مكسباً بعد الضريبة قدره 254.6 مليون دولار. وبالتوازي، تواصل دمج Spire Tennessee بعد الاستحواذ عليها، مع استهداف الخروج من خدمات الانتقال خلال السنة المالية 2027. ونتيجة ذلك أصبحت الشركة تركز على مرافق الغاز المنظمة وخط أنابيب خاضع لتنظيم FERC، مع استهداف إتمام بيع Spire Mississippi في الربع 1 من السنة المالية 2027.
أكدت الإدارة في 5 أغسطس 2026 توجيه ربحية السهم المعدلة من العمليات المستمرة بين 3.90 و4.10 دولار للسنة المالية 2026. كما أبقت نطاق السنة المالية 2027 عند 5.40–5.60 دولار، مع استخدام نقطة وسط أصلية قدرها 5.75 دولار أساساً لهدف النمو الطويل. ويبلغ هدف نمو ربحية السهم المعدلة على المدى الطويل بين 5% و7%، وقالت الإدارة إن توقع السنة المالية 2028 سيصدر في مكالمة نهاية السنة في نوفمبر 2026.
تبلغ خطة Spire الرأسمالية 11.2 مليار دولار على مدى عشر سنوات، وقد أنفقت الشركة قرابة 600 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026. وتتوقع إنفاق نحو 800 مليون دولار لكامل السنة المالية 2026 على تحديث الأنظمة والبنية التحتية وربط أعمال جديدة. وتربط الإدارة هذه الاستثمارات بنمو قاعدة الأصول المنظمة بنحو 7% في Missouri و7.5% في Tennessee، إضافة إلى نمو حقوق الملكية المنظمة بنسبة 6% في Alabama وGulf.
قدمت Spire Tennessee في 20 مايو 2026 أول مراجعة سنوية لها، طالبة زيادة في الإيرادات قدرها 14 مليون دولار. ويستند الطلب إلى عائد مسموح على حقوق الملكية بنسبة 9.8%، وهيكل رأسمالي من 49% حقوق ملكية و51% دين، وقاعدة أصول قدرها 1.5 مليار دولار في 31 ديسمبر 2025. وتتوقع الشركة سريان التعرفات الجديدة في 1 أكتوبر 2026، بينما تستهدف استكمال مراحل رئيسية من الدمج والخروج من خدمات الانتقال خلال السنة المالية 2027.
في Alabama، طلبت Spire عائداً معدلاً على حقوق الملكية بنسبة 10.5% لـSpire Alabama و10.75% لـSpire Gulf، بينما تراوحت توصيات بعض المتدخلين بين 8% و9%. وفي Missouri، لم يعوض اتفاق أمر سلطة المحاسبة الهوامش المفقودة بسبب الطقس، بل ركز على تطوير حل دائم لتحسين آلية تسوية أثر الطقس. كما يعتمد استرداد نحو 21 مليون دولار من إيرادات الفوائد وتوقعات التسارع في السنة المالية 2028 على تنفيذ خطوات التسعير في Missouri وفق الجداول التنظيمية.
سجلت Spire خسارة معدلة من العمليات المستمرة قدرها 15 مليون دولار، أو 0.26 دولار للسهم، مقابل 13 مليون دولار، أو 0.29 دولار للسهم، في الفترة المقارنة. وتحسنت خسارة Gas Utilities إلى 3 ملايين دولار من 10 ملايين دولار بفضل التعرفات الجديدة في Missouri وAlabama، لكن خسارة الأنشطة الأخرى ارتفعت إلى 12 مليون دولار من 3 ملايين دولار. وارتفعت مصروفات التشغيل والصيانة بنحو 4 ملايين دولار بسبب الديون المعدومة، بينما بلغت أرباح العمليات المتوقفة 253.8 مليون دولار نتيجة مكسب بيع بعد الضريبة قدره 254.6 مليون دولار.
