| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 91 | 8.8x | 17.4x | ضمن الأفضل | |
النمو | 23 | -2.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 77 | 10.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 41 | 4.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 97 | 11.30% | 0.18% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 31 | -5.6% | 1.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 21 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
19% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Suburban Propane Partners عبر نشاط أساسي لتوزيع البروبان، وتخدم الطلب المرتبط بالتدفئة إلى جانب تطبيقات مثل تشغيل معدات الموانئ، وتوليد الطاقة لمشروعات إنشاء مراكز البيانات، والطاقة الاحتياطية، والاستخدامات الزراعية. كما تبني منصة للغاز الطبيعي المتجدد RNG تشمل منشأة الهضم اللاهوائي في Stanfield بولاية Arizona ومشروعات في Upstate New York وColumbus بولاية Ohio، ما يجعل الإيرادات والتدفقات النقدية معتمدة أساساً على البروبان مع مساهمة نامية من الطاقة المتجددة والاعتمادات البيئية.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، سجلت الشراكة إيرادات قدرها 261.4 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 160.3 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 61.3%. وبلغ صافي الخسارة 17.5 مليون دولار، أو خسارة قدرها 0.26 دولار للوحدة، مقارنة بإيرادات 551.2 مليون دولار وصافي دخل 137.5 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ أي إن الإيرادات انخفضت بنحو 52.6% على أساس ربعي وتحولت الربحية إلى خسارة.
يظهر مزيج التشغيل بوضوح في بيانات الربع 2 من السنة المالية 2026: باعت الشراكة 161.6 مليون غالون من البروبان، بينما ارتفع متوسط الحقن اليومي لغاز D3 RNG بنسبة 16% عن الربع السابق وبأكثر من 12% عن الفترة المقابلة. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 175.3 مليون دولار في ذلك الربع، فيما وصلت إلى 258.7 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026، بزيادة 3.4% عن الفترة المقابلة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على SPH هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 21 دولاراً، ونطاق واسع بين 17 و25 دولاراً يعكس تبايناً ملموساً في تقدير المخاطر والعائد. يقع متوسط الهدف أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 20.80 دولار، بينما يزيد الهدف الأعلى بنحو 20% على تلك القمة ويقع الهدف الأدنى قريباً من قاع النطاق البالغ 16.53 دولار؛ لذلك ينبغي موازنة إمكانات RNG وخفض الدين أمام خسارة الربع 3 من السنة المالية 2026 وتقلب الطقس والرافعة المالية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يعتمد النشاط الأساسي على بيع وتوزيع البروبان للاستخدام في التدفئة وتطبيقات مثل معدات الموانئ وإنشاء مراكز البيانات والطاقة الاحتياطية والزراعة. باعت الشراكة 161.6 مليون غالون من البروبان في الربع 2 من السنة المالية 2026. وإلى جانب ذلك، تطور منصة RNG تضم Stanfield في Arizona ومشروعات Upstate New York وColumbus في Ohio.
بلغت الإيرادات 261.4 مليون دولار والربح الإجمالي 160.3 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 61.3%. سجلت الشراكة صافي خسارة قدرها 17.5 مليون دولار وخسارة قدرها 0.26 دولار للوحدة. وبالمقارنة مع الربع 2 من السنة المالية 2026، انخفضت الإيرادات بنحو 52.6% وتحولت النتيجة من صافي دخل قدره 137.5 مليون دولار إلى خسارة.
ارتفع متوسط الحقن اليومي لغاز D3 RNG في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 16% عن الربع السابق وبأكثر من 12% سنوياً. ووفق توقعات الإدارة في مكالمة 7 مايو 2026، كان مشروعا Upstate New York وColumbus في مسارهما لإضافة نحو 200 ألف MMBtu من الإنتاج السنوي في النصف الثاني من السنة المالية 2026. كما اعترفت الشراكة باعتمادات ضريبية للإنتاج قدرها 3.5 مليون دولار خلال الربع، مع استمرار تعرض العائد لأسعار اعتمادات California LCFS.
أعلن مجلس المشرفين في 23 أبريل 2026 توزيعاً فصلياً قدره 0.325 دولار للوحدة عن الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يعادل 1.30 دولار سنوياً. بلغت تغطية التوزيع 2.2 مرة خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في مارس 2026. وفي الربع نفسه، استخدمت الشراكة التدفقات النقدية الزائدة لسداد 64.3 مليون دولار من اقتراض التسهيل الائتماني.
الطلب على البروبان حساس للطقس؛ فقد انخفضت أحجام الغرب بنحو 10% في الربع 2 من السنة المالية 2026 عندما كان الطقس أدفأ بنسبة 17% عن الفترة المقابلة. كما بقيت الرافعة المالية عند 4.34 مرة في مارس 2026، رغم تحسنها من 4.54 مرة في مارس 2025، وتتطلب مشروعات RNG إنفاقاً رأسمالياً مقدراً بين 35 و40 مليون دولار خلال السنة المالية 2026. ويضاف إلى ذلك انخفاض أسعار اعتمادات California LCFS وتقلب سعر البروبان الفوري من نطاق منتصف 0.60 دولار للغالون في نهاية فبراير 2026 إلى نحو 0.90 دولار.
إجماع المحللين هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 21 دولاراً. يتراوح نطاق الأهداف بين 17 و25 دولاراً، مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً بين 16.53 و20.80 دولار. يقع متوسط الهدف أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً، لكن اتساع الأهداف يتسق مع التباين بين فرص RNG وخفض الدين من جهة، وتقلب الأرباح والطقس والرافعة المالية من جهة أخرى.
