| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 36 | 25.0x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 67 | 9.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 80 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 73 | — | — | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 31 | 0.93% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 28 | -24.1% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 68 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل S&P Global عبر أربع وحدات أساسية بعد فصل Mobility Global في 1 يوليو 2026: Ratings وIndices وEnergy وMarket Intelligence. وتحقق الشركة إيراداتها من التصنيفات الائتمانية ورسوم الإصدارات، والرسوم المرتبطة بالأصول والمشتقات والاشتراكات في المؤشرات، ومعايير Platts وبيانات وأبحاث CERA، إلى جانب اشتراكات البيانات ومنصات Capital IQ Pro وRatingsXpress وVisible Alpha وحلول الإقراض مثل ClearPar وWSO. وتمثل أعمال المعايير، التي تشمل Ratings وIndices وPlatts وتوزيع محتوى التصنيفات عبر Market Intelligence، قرابة ثلثي الإيرادات وأكثر من 80% من الأرباح التشغيلية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 4.15 مليار دولار، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 4.12 مليار دولار، ونمت الإيرادات الإجمالية والإيرادات العضوية بالعملة الثابتة 11%، بينما ارتفعت الإيرادات المتكررة 8%. نما الربح التشغيلي المعدل 15% وربحية السهم المعدلة 23%، مع توسع الهامش التشغيلي المعدل 200 نقطة أساس إلى 54.3%؛ وكان التوسع سيبلغ 270 نقطة أساس باستبعاد OSTTRA من فترة المقارنة. وتعكس هذه النتيجة نمو إيرادات أعمال المعايير 15% وارتفاع المصروفات المعدلة بنسبة أقل بلغت 6%.
جاء مزيج النمو في الربع 2 من السنة المالية 2026 بقيادة Ratings، حيث ارتفعت الإيرادات 17% ووصل الهامش التشغيلي إلى 68.5%، وIndices، حيث ارتفعت الإيرادات 20% ووصل الهامش إلى 71.5%. في المقابل، نمت Market Intelligence بنسبة 6% بهامش 36%، بينما نمت Energy بنسبة 3% فقط بهامش 47.5%. وللمقارنة المالية الأوسع، سجلت السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 15.3 مليار دولار وصافي دخل 4.5 مليار دولار، فيما بلغت أرقام الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 إيرادات 15.7 مليار دولار وصافي دخل 4.8 مليار دولار وربحية سهم 16.05 دولار تقريباً.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 512 دولاراً، ضمن نطاق ضيق بين 505 و521 دولاراً، مع إجماع «شراء»؛ ويقع المتوسط دون الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 524.65466 دولاراً بنحو 2.4%. ويمتد نطاق 52 أسبوعاً من 361.03122 إلى 524.65466 دولاراً، بينما لا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية منشوراً يمكن الاعتماد عليه؛ لذلك ينبغي موازنة الإجماع الإيجابي مع توجيه ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 البالغ 17.50–17.75 دولاراً، وهو أقل من تقدير FactSet البالغ 18.50 دولاراً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
قاد Ratings وIndices النمو، إذ ارتفعت إيراداتهما 17% و20% على التوالي، وسجلا أداءً قياسياً. ونمت الإصدارات المفوترة 25%، بينما ارتفعت إيرادات رسوم الأصول والمشتقات المتداولة في البورصة 22% لكل منهما. ونتيجة لذلك، نمت إيرادات الشركة 11% وربحية السهم المعدلة 23%، واتسع الهامش التشغيلي 200 نقطة أساس إلى 54.3%.
بلغ عدد عملاء واجهات Kensho الجاهزة للنماذج اللغوية وحلول MCP أكثر من 500 في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة تفوق 70% عن الربع السابق. وزاد حجم استدعاءات الواجهات بأكثر من خمسة أضعاف عن الربع 1 من السنة المالية 2026، كما كان نمو القيمة التعاقدية السنوية لعملاء الذكاء الاصطناعي أسرع 60% من المتوسط في Market Intelligence ونحو ثلاثة أضعاف المتوسط في Energy. وتستفيد Ratings أيضاً من تمويل بنية الذكاء الاصطناعي، بعدما بلغ إصدار شركات البنية التحتية فائقة النطاق نحو 169 مليار دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026.
اكتمل فصل Mobility Global إلى شركة مستقلة متداولة في 1 يوليو 2026، ولذلك تستبعد توجيات السنة المالية 2026 مساهمتها طوال السنة. وتلقت S&P Global توزيعات تقارب ملياري دولار من Mobility Global، وتعتزم استخدام معظمها لإعادة شراء الأسهم ونحو 500 مليون دولار لخفض الدين. وبعد الفصل أصبحت الشركة تركز على أربع وحدات هي Ratings وIndices وEnergy وMarket Intelligence، ورفعت مستهدف إعادة الشراء السنوي إلى أكثر من 7 مليارات دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة حلول آجال نحو 11 تريليون دولار من الديون المصنفة خلال أربعة أعوام ونصف، ما يدعم نشاط إعادة التمويل متعدد السنوات. ورفعت افتراض إصدار شركات البنية التحتية فائقة النطاق للسنة المالية 2026 إلى 250–300 مليار دولار، وتتوقع نمواً مزدوج الرقم في الإصدارات المرتبطة بالاندماج والاستحواذ. لكن الإدارة تتوقع مقارنات نمو سنوي أقل في النصف الثاني بسبب ارتفاع قاعدة المقارنة، كما يظل النشاط حساساً لمستويات الفائدة وفروق الائتمان.
كان Energy أبطأ الوحدات نمواً في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ ارتفعت إيراداته 3% فقط، مع نمو CERA بنسبة 1% وPlatts بنسبة 4%. وأثرت العقوبات سلباً بمقدار 120 نقطة أساس في نمو Platts و30 نقطة أساس في نمو CERA، كما ضغط الصراع مع إيران على التجديدات والحضور في الفعاليات وGlobal Trading Services. وفي Market Intelligence، تراجعت الإيرادات غير المتكررة 2%، وطالت دورات بعض التجديدات، رغم نمو الإيرادات والاشتراكات 6%.
تتوقع الشركة نمواً عضوياً بالعملة الثابتة بين 6% و8% وربحية سهم معدلة بين 17.50 و17.75 دولاراً في السنة المالية 2026. وترجح نمواً بين 5% و8% في Ratings، وبين 12% و14% في Indices، وبين 5.5% و7% في Market Intelligence، وبين 4.5% و6% في Energy. كما تستهدف توسع الهامش الموحد باستبعاد OSTTRA بمقدار 75–100 نقطة أساس وتدفقاً نقدياً حراً معدلاً بين 2.9 و3.1 مليار دولار في النصف الثاني.
