| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | 14.4x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 58 | 15.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 87 | 10.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 39 | 5.6x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 22 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 71 | 22.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 81 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تملك Simon Property Group وتدير وتطوّر محفظة من مراكز التسوق وPremium Outlets وThe Mills وعقارات دولية ومشروعات متعددة الاستخدامات. ويأتي محركها الاقتصادي الأساسي من دخل الإيجارات، مع تنمية التدفقات النقدية عبر رفع الإيجارات، وإعادة تأجير المساحات المستردة، وتحسين مزيج المستأجرين، وتطوير الأصول؛ كما تستفيد من منصات رقمية وإعلانية تشمل Simon+ وShopSimon وSimon Search وشبكة تضم أكثر من 4,000 شاشة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات نحو 1.8 مليار دولار وصافي الدخل 484.0 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي دخل تقريبي قدره 26.9%، وبلغت ربحية السهم 1.49 دولار. جاءت الإيرادات البالغة 1.79 مليار دولار أعلى من التوقعات، لكن ربحية السهم جاءت دون تقدير المحللين البالغ 1.61 دولار. وبلغت الأموال العقارية الناتجة عن العمليات 1.25 مليار دولار، أو 3.29 دولار للسهم، بزيادة سنوية قدرها 7.9%، بينما ارتفع صافي الدخل التشغيلي للعقارات المحلية 8.5%.
أظهر مزيج المحفظة في الربع 2 من السنة المالية 2026 أداءً إيجابياً في العمليات المحلية والدولية، مع نمو صافي دخل المحفظة التشغيلي، شاملاً العقارات الدولية وبأسعار صرف ثابتة، بنسبة 8.3%. بلغ إشغال مراكز التسوق وPremium Outlets نسبة 96% وإشغال The Mills نسبة 98.8%، رغم استعادة نحو مليون قدم مربعة مرتبطة بإفلاس Saks Off Fifth، فيما ارتفع متوسط الإيجار الأساسي الأدنى في مراكز التسوق وPremium Outlets بنسبة 6.3%. وقد أسهم الاستحواذ على الحصة المتبقية البالغة 12% في TRG بنحو 120 نقطة أساس من نمو صافي الدخل التشغيلي المحلي.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 223.33 دولاراً، مع نطاق واسع من 207 إلى 285 دولاراً وإجماع حياد، بينما يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 172.19 إلى 238.50 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً، في حين يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بوضوح؛ ويعكس هذا التشتت موازنة نمو الأموال الناتجة عن العمليات ورفع توجيه السنة المالية 2026 مقابل ضغط الفائدة واحتمال تباطؤ مبيعات المستأجرين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الأموال العقارية الناتجة عن العمليات 7.9% إلى 1.25 مليار دولار، أو 3.29 دولار للسهم، وارتفع صافي الدخل التشغيلي للعقارات المحلية 8.5%. جاء النمو من زيادة دخل الإيجارات، وضبط التكاليف، ومساهمات الاستحواذات، ومنها نحو 120 نقطة أساس مرتبطة بالحصة الإضافية البالغة 12% في TRG. ووقّعت الشركة أكثر من 1,200 عقد إيجار لمساحة تتجاوز 4.8 مليون قدم مربعة خلال الربع، مع ارتفاع العقود الجديدة بأكثر من 20% سنوياً.
استعادت الشركة نحو مليون قدم مربعة من Saks Off Fifth في منتصف مايو 2026، وكانت هذه المساحات تدر 18 مليون دولار من الإيجارات. بحلول مكالمة 10 أغسطس 2026، كانت عقود موقعة تغطي نحو نصف المساحة قد تجاوزت قيمة الإيجارات السابقة، وتتوقع الإدارة أن يصل الدخل الإجمالي بعد استكمال إعادة التأجير إلى 44 مليون دولار. حافظ إشغال مراكز التسوق وPremium Outlets على 96% بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026 وبلغ 96.3% بنهاية يوليو 2026، لكن معظم أثر الإيجارات الجديدة سيظهر في السنة المالية 2027.
رفعت الشركة في 10 أغسطس 2026 نطاق توجيه الأموال العقارية الناتجة عن العمليات إلى 13.20–13.30 دولاراً للسهم. يقارن ذلك مع 12.73 دولاراً في السنة المالية 2025، ويمثل رفعاً قدره 0.08 دولار عند منتصف النطاق السابق. يفترض التوجيه اعتدال نمو مبيعات المستأجرين خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026، رغم أن الإدارة لم ترَ في تاريخ المكالمة دليلاً على تباطؤ وشيك.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة تقارب 9.3 مليارات دولار، وصافي دين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء دون 5.0 مرات، وتغطية أعباء ثابتة قدرها 4.7 مرات. أتمت خلال الربع ثماني معاملات قروض مضمونة بقيمة 1.4 مليار دولار وبمتوسط فائدة مرجح 5.36%، وأصدرت سندات ممتازة بقيمة 500 مليون يورو بفائدة 3.65% لمدة خمس سنوات. في المقابل، تواجه نحو 4.5 مليارات دولار من استحقاقات الدين غير المضمون في النصف الثاني من السنة المالية 2027، وتبقى تكلفة إعادة التمويل عرضة لبيئة أسعار الفائدة المرتفعة.
بلغت حصة الشركة من التكلفة الصافية للمشروعات قيد التنفيذ 1.07 مليار دولار بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بعائد مختلط مستهدف قدره 9%. يمثّل التطوير متعدد الاستخدامات نحو 50% من تلك التكلفة، فيما يتجاوز خط المشروعات الكلي 4 مليارات دولار. وقدمت الإدارة خطة لبدء مشروعات بتكلفة صافية إضافية تتجاوز 600 مليون دولار خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026، إلى جانب أكثر من 400 مليون دولار مخصصة خلال أربع سنوات لتحسينات المراكز.
بلغت مبيعات مراكز التسوق وPremium Outlets نحو 838 دولاراً للقدم المربعة في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 13.9%. نما إجمالي حجم المبيعات 7.6% خلال الربع، وارتفعت المبيعات المماثلة 5.7%، بينما زادت حركة الزوار 2% في الربع و3.6% في يوليو 2026. كما أكملت الشركة أكثر من 87% من استحقاقات عقود الإيجار لعام 2026، وبلغ خط الصفقات المحتملة 483 صفقة في تاريخ مكالمة 10 أغسطس 2026.
