| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 71 | 27.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 41 | 0.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 63 | 4.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 69 | 1.7x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 62 | 2.18% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 85 | 57.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 62 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Spectrum Brands Holdings عبر ثلاث وحدات رئيسية: Global Pet Care، وHome & Garden، وHome & Personal Care. تولد الشركة إيراداتها من منتجات العناية بالحيوانات الأليفة والأحواض المائية، ومبيدات الآفات والأعشاب ومنتجات التنظيف، والأجهزة المنزلية ومنتجات العناية الشخصية، مستندةً إلى علامات مثل Spectracide وHot Shot وRepel وRemington وBlack & Decker وRussell Hobbs وGood Boy وDreamBone. في الربع 3 من السنة المالية 2026، حققت الوحدات الثلاث نمواً في المبيعات، وقادت Home & Garden الأداء بمبيعات قياسية بلغت 225 مليون دولار ونمو سنوي قدره 19%.
بلغت إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 نحو 753.3 مليون دولار، بزيادة سنوية معلنة قدرها 7.7%، بينما ارتفعت المبيعات العضوية 6.6% بعد استبعاد أثر إيجابي للعملات قدره 7.5 مليون دولار. بلغ الربح الإجمالي 370.4 مليون دولار، بما يعادل هامشاً قدره 49.2%، لكن هذا الرقم تضمن استرداداً جمركياً غير متكرر بقيمة 60.6 مليون دولار؛ وبعد استبعاده، بلغ الهامش الإجمالي 41.1% وارتفع 330 نقطة أساس. وسجلت الشركة وفق بيانات EDGAR خسارة صافية قدرها 26.8 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 1.16 دولار، في حين بلغ الربح التشغيلي 15.9 مليون دولار بعد تأثر المصروفات بانخفاض قيمة مرتبط بمعاملة Home & Personal Care مع Oaktree.
ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 158.3 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، لكنها تضمنت أثر الاستردادات الجمركية؛ وبعد استبعادها بلغت 97.7 مليون دولار، بزيادة 27.5%. توسعت هوامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، باستثناء الاستردادات، في الوحدات الثلاث إلى 19.7% في Global Pet Care، و21.5% في Home & Garden، و5.4% في Home & Personal Care. وأنهت الشركة الربع بسيولة قدرها 258.9 مليون دولار، وصافي دين قدره 374.1 مليون دولار، ونسبة صافي مديونية تقارب مرة واحدة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم SPB عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 97.6 دولار ونطاق بين 90 و110 دولارات؛ ويقع المتوسط قريباً من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 99.06 دولار، بينما يتجاوزه أعلى هدف. ويعكس اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 49.99 و99.06 دولار تبايناً بين تحسن الهوامش ورفع توقعات السنة المالية 2026 من جهة، والخسارة الصافية وضعف Home & Personal Care ومخاطر الطقس والمخزون من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت المبيعات المعلنة 7.7% إلى 753.3 مليون دولار، وزادت المبيعات العضوية 6.6% بعد استبعاد أثر العملات. كان المحرك الأكبر Home & Garden، التي سجلت مبيعات قياسية قدرها 225 مليون دولار ونمواً سنوياً قدره 19%. كما ارتفع الهامش الإجمالي المعدل، بعد استبعاد الاسترداد الجمركي، 330 نقطة أساس إلى 41.1% بفضل الحجم والتسعير والمزيج وإجراءات تحسين التكلفة.
سجلت الشركة وفق EDGAR خسارة صافية قدرها 26.8 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 1.16 دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026. في المقابل، بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 158.3 مليون دولار، أو 97.7 مليون دولار بعد استبعاد الاستردادات الجمركية، بزيادة 27.5%. وتأثرت النتائج المحاسبية بمصروفات أعلى تضمنت انخفاض قيمة مرتبطاً بمعاملة Home & Personal Care مع Oaktree.
تتوقع الإدارة أن تتراوح المبيعات بين الاستقرار والنمو بنسبة منخفضة من خانة الآحاد مقارنة بالسنة السابقة. وبعد أداء الأشهر التسعة الأولى، رفعت توقع نمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، باستثناء الاستردادات الجمركية، إلى نسبة متوسطة من خانة الآحاد. كما أبقت توقع التدفق النقدي الحر المعدل، باستثناء الاستردادات، عند نحو 50% من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
سجلت الوحدة مبيعات قياسية قدرها 225 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، متجاوزة حتى مستويات الطلب خلال جائحة كوفيد-19. حققت جميع فئات مكافحة الآفات ومبيدات الأعشاب نمواً مزدوج الرقم، بينما وسعت Spectracide وHot Shot توزيع مصائد الحشرات التي أطلقت في السنة السابقة. لكن ضعف الطقس في مايو ويونيو ويوليو 2026 رفع مخزون بعض المتاجر، ما يرجح ضغطاً على طلبات التجديد في الربع 4 من السنة المالية 2026.
أنهت الشركة الربع 3 من السنة المالية 2026 بسيولة قدرها 258.9 مليون دولار وصافي دين قدره 374.1 مليون دولار. بلغت نسبة صافي المديونية نحو مرة واحدة، وهي أدنى من هدف الشركة طويل الأجل البالغ مرتين إلى 2.5 مرة، ولم تكن قد سحبت شيئاً من التسهيل الائتماني المتجدد. وأعادت شراء نحو 200 ألف سهم مقابل 15.8 مليون دولار خلال الربع، مع بقاء أكثر من 300 مليون دولار ضمن التفويض الإضافي لمجلس الإدارة.
يتمثل الخطر التشغيلي الأقرب في حساسية Home & Garden للطقس وارتفاع مخزون المتاجر، بالتزامن مع مقارنات سنوية أصعب في Global Pet Care خلال الربع 4 من السنة المالية 2026. وتواجه Home & Personal Care منافسة قوية في التجارة الإلكترونية وضعفاً في الأجهزة المنزلية بأمريكا الشمالية، وتتوقع الشركة انخفاض مبيعات الوحدة في السنة المالية 2026. كذلك كان 60.6 مليون دولار من تحسن الربع ناتجاً عن استرداد جمركي غير متكرر، بينما تستمر ضغوط الرسوم والتضخم والإنفاق الاستثماري.
