المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 41 | 52.1x | 20.8x | حول الوسيط | |
النمو | 27 | 7.8% | 6.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 32 | 9.9% | 6.6% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 54 | 1.3x | 0.7x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 60 | 15.61% | 2.02% | حول الوسيط | |
الزخم | 64 | — | 4.1% | حول الوسيط | |
المعنويات | 63 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Solstice Advanced Materials Inc. هي شركة مواد متقدمة متخصصة تعمل عبر منصتين رئيسيتين: Refrigerants & Applied Solutions وElectronic & Specialty Materials. تحقق الشركة إيراداتها من مبردات منخفضة الاحترار العالمي مثل 454B ومن حلول مرتبطة بمراكز البيانات، ومن نشاط Nuclear، ومن Healthcare Packaging، إضافة إلى مواد إلكترونية لتطبيقات أشباه الموصلات وحلول Safety & Defense Solutions مثل Spectra ومواد Research & Performance Chemicals. في أول ربع كامل لها كشركة مستقلة، ركزت الإدارة على الاستثمار في مجالات الحوسبة المتقدمة، وأشباه الموصلات، والتبريد الحراري لمراكز البيانات، والطاقة النووية، والدفاع، مع الاستفادة من ميزانية ذات رافعة محافظة وسيولة كبيرة.
في الربع الأول من السنة المالية 2026، عرضت الإدارة صافي مبيعات قدره 991 مليون دولار، بنمو 10% على أساس سنوي، منها 8% نمو عضوي يشمل 6% من الأحجام و2% من التسعير، إضافة إلى أثر إيجابي من ترجمة العملات الأجنبية بنحو 2.5%. بلغ Adjusted EBITDA نحو 249 مليون دولار بهامش 25.1%، بينما بلغ صافي الدخل العائد إلى Solstice وفق GAAP نحو 85 مليون دولار، وسجلت الشركة ربحية سهم معدلة مخففة قدرها 0.63 دولار؛ وفي بيانات EDGAR الأحدث للربع نفسه ورد إيراد قدره 897 مليون دولار، وربح إجمالي 320 مليون دولار، وصافي دخل 134 مليون دولار، وربحية سهم 0.85 دولار. على مستوى المزيج التشغيلي في عرض الإدارة، حقق قطاع Refrigerants & Applied Solutions مبيعات 711 مليون دولار، أي نحو 72% من صافي المبيعات المعلنة في المكالمة، بهامش Adjusted EBITDA قدره 34.1%، بينما حقق قطاع Electronic & Specialty Materials مبيعات 281 مليون دولار، أي نحو 28%، بهامش Adjusted EBITDA قدره 20.8%.
تفصيلياً، ارتفعت مبيعات Refrigerants بنسبة 19% إلى 389 مليون دولار بدعم من الانتقال إلى HFO والطلب على 454B وطلبات مراكز البيانات، وارتفعت مبيعات Nuclear بنسبة 27% إلى 107 ملايين دولار بفعل التسعير والأحجام. في المقابل، تراجعت مبيعات Building Solutions and Intermediates بنسبة 8% إلى 167 مليون دولار بسبب ضعف سوق البناء، بينما ارتفعت Healthcare Packaging بنسبة 9% إلى 47 مليون دولار بعد انتهاء موجة تفريغ المخزون التي ظهرت في النصف الثاني من 2025. في Electronic & Specialty Materials، نمت Electronic Materials بنسبة 21% إلى 109 ملايين دولار بفضل طلب أشباه الموصلات، وظلت Safety & Defense Solutions عند 50 مليون دولار، واستقرت Research & Performance Chemicals عند 121 مليون دولار مع تعويض نمو fine chemicals لضعف Specialty Additives.
تبلغ القيمة السوقية المذكورة 10.8 مليارات دولار، بينما لا يعرض السياق مكرر ربحية قابل للاستخدام، إذ يظهر مكرر الربحية كغير متاح. إجماع المحللين هو شراء، ومتوسط السعر المستهدف 94.33 دولار مع نطاق أهداف بين 88 و102 دولار، وهذا المتوسط أعلى من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 90.8 دولار. لذلك يوحي إجماع المحللين، ضمن البيانات المتاحة ودون اقتباس سعر لحظي، بأن السوق يقيم السهم دون متوسط الهدف إذا بقي داخل نطاقه السنوي المذكور، لكن الحكم على الجاذبية يعتمد على تحقق توجيهات 2026 واستعادة الهوامش في المبردات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-06؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعتمد Solstice على قطاعين رئيسيين هما Refrigerants & Applied Solutions وElectronic & Specialty Materials. في الربع الأول من 2026، حقق Refrigerants & Applied Solutions صافي مبيعات 711 مليون دولار وهامش Adjusted EBITDA قدره 34.1%، ما يجعله المصدر الأكبر للمبيعات. أما Electronic & Specialty Materials فحقق 281 مليون دولار من صافي المبيعات وهامش 20.8%، مع نمو قوي في Electronic Materials المرتبطة بأشباه الموصلات. داخل هذه القطاعات، برزت Refrigerants بمبيعات 389 مليون دولار، وNuclear بمبيعات 107 ملايين دولار، وElectronic Materials بمبيعات 109 ملايين دولار.
مشروع Spokane في Washington مهم لأنه يستهدف مضاعفة طاقة إنتاج sputtering targets المستخدمة في تطبيقات أشباه الموصلات المتقدمة. أعلنت الشركة استثماراً قدره 200 مليون دولار في هذا الموقع، مع هدف تقليل أزمنة التسليم وتحسين الاستدامة عبر زيادة إعادة التدوير وخفض انبعاثات CO2. قالت الإدارة في مكالمة 6 مايو 2026 إنها تبيع كل ما تستطيع إنتاجه في منشأة Spokane، ما يشير إلى أن الطاقة الإنتاجية أصبحت عاملاً حاسماً. وتتوقع الشركة أن يتجاوز المشروع عتبة عائد داخلي في نطاق منتصف العشرات المئوية.
انتقال HFO يدعم النمو، لكنه ضغط على الهوامش في المدى القريب بسبب تغير مزيج المبردات. ارتفعت مبيعات Refrigerants بنسبة 19% إلى 389 مليون دولار في الربع الأول من 2026، وكان النمو مدفوعاً إلى حد كبير بمنتجات HFO وبالطلب على 454B. في الوقت نفسه، هبط هامش Adjusted EBITDA في Refrigerants & Applied Solutions إلى 34.1%، بانخفاض 522 نقطة أساس على أساس سنوي، بسبب مزيج المبردات وارتفاع البحث والتطوير. قالت الإدارة إنها تتوقع تحسناً تسلسلياً في هوامش المبردات من مستويات الربع الأول مع تطور سوق خدمات ما بعد البيع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نشاط Nuclear أصبح أحد محركات النمو المحددة للشركة، إذ ارتفعت مبيعاته 27% على أساس سنوي إلى 107 ملايين دولار في الربع الأول من 2026. أوضحت الإدارة أن النمو جاء من مزيج من التسعير الأفضل وزيادة الأحجام، مع تقدم جهود إزالة الاختناقات التي تستهدف زيادة حجمية قدرها 25% مقارنة بأرقام 2024. الشركة تدرس أيضاً خيارات توسع أكبر بالتعاون مع شركة هندسية، وتتحدث مع العملاء وDepartment of Energy وNRC حول احتياجات الطلب في ثلاثينيات القرن الحالي. كما أعلنت أنها ستعقد ندوة افتراضية عن نشاط Nuclear في 4 يونيو لتقديم تفاصيل إضافية.
أعادت Solstice تأكيد توجيهات السنة المالية 2026 بعد نتائج الربع الأول القوية. تتوقع الشركة صافي مبيعات بين 3.9 و4.1 مليارات دولار، وAdjusted EBITDA بين 975 مليوناً و1.025 مليار دولار، وربحية سهم معدلة مخففة بين 2.45 و2.75 دولار. كما تتوقع CapEx بين 400 و425 مليون دولار، وهو مستوى يعكس مشاريع النمو في Spokane وSpectra ballistic Fibers وفرص Nuclear. للربع الثاني من 2026، تتوقع صافي مبيعات بين 1.06 و1.1 مليار دولار وهامش Adjusted EBITDA بين 25% و26% مع نحو 10 ملايين دولار من مصروفات التوقف المخطط.
في الربع الأول من 2026، ولدت الشركة 199 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي و124 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، رغم زيادة CapEx بنسبة 32% إلى 82 مليون دولار. في 31 مارس 2026، بلغ الدين طويل الأجل 2.0 مليار دولار، وبلغ النقد ومعادلات النقد 642 مليون دولار، ما أنتج ديناً صافياً يقارب 1.3 مليار دولار. بلغت الرافعة الصافية نحو 1.4 مرة على أساس Adjusted EBITDA لآخر 12 شهراً، مع توفر مليار دولار على التسهيل الائتماني المتجدد وسيولة إجمالية تقارب 1.6 مليار دولار. كما أعلنت الشركة توزيعات ربع سنوية قدرها 0.075 دولار للسهم، بما يتماشى مع الربع السابق.