| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 60 | 16.2x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 19 | -19.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 88 | 8.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 36 | 4.5x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 66 | 5.59% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 85 | 29.7% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 68 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
65% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير South Bow Corporation منظومة خطوط أنابيب لنقل النفط الخام، وتستند قيمة أعمالها إلى ممر Keystone الذي يربط إنتاج غرب كندا بأسواق التكرير والتصدير في منطقتي PADD 2 وPADD 3 وساحل الخليج الأمريكي. تحقق الشركة إيراداتها من إتاحة سعة النقل والوصول إلى نقاط تسليم متعددة، بينما تدعم العقود طويلة الأجل استقرار التدفقات النقدية؛ وقد أظهر موسم الحجز نجاح هذا النموذج بتأمين التزامات عملاء تبلغ 465 ألف برميل يومياً لمدة 20 عاماً.
في السنة المالية 2025، بلغت الإيرادات 2.0 مليار دولار مقابل 2.1 مليار دولار في السنة المالية 2024، فيما استقر الربح الإجمالي عند 1.7 مليار دولار. ارتفع صافي الدخل إلى 433 مليون دولار من 316 مليون دولار، وزادت ربحية السهم إلى 2.07 دولار من 1.52 دولار؛ كما تحسن هامش الربح الإجمالي المحسوب تقريباً إلى 85% من نحو 81% مع ثبات الربح الإجمالي وانخفاض الإيرادات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجل قطاع ساحل الخليج الأمريكي في منظومة Keystone مستويات قياسية جديدة للتدفقات، بدعم اضطرابات تجارة النفط العالمية وارتفاع الطلب على الربط بمصافي التكرير وأسواق التصدير. انعكست قوة التشغيل على رفع توجيه الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة المالية 2026 إلى 1.04 مليار دولار ضمن نطاق يزيد 2% أو ينخفض 1%، ورفع توجيه التدفق النقدي القابل للتوزيع إلى 665 مليون دولار ضمن نطاق 2%. وتحسنت نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 4.4 مرة بنهاية الربع، مع إقرار توزيعات فصلية قدرها 0.50 دولار للسهم في 5 أغسطس 2026.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 34.75 دولار، ضمن نطاق واسع من 29 إلى 39 دولاراً، بينما يقع أعلى هدف قريباً من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 38.94 دولاراً، ويبلغ الحد الأدنى لذلك النطاق 25.015 دولاراً. يعكس إجماع الحياد موازنةً بين العقود الممتدة 20 عاماً ورفع توجيهات السنة المالية 2026 من جهة، ومخاطر التصاريح والرفع المالي واعتدال أداء النصف الثاني من جهة أخرى؛ كما أن عدم توافر مكرر ربحية قابل للاستخدام يحد من المقارنة المباشرة على أساس الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أمنت الشركة التزامات من مجموعة واسعة من المنتجين لنقل 465 ألف برميل يومياً لمدة 20 عاماً. تمثل هذه الالتزامات الأساس التجاري لمشروع Prairie Connector ومشروعات الربط المصاحبة. وتستهدف الإدارة قراراً استثمارياً نهائياً في منتصف 2027 بعد استكمال التصاريح وتخطيط التنفيذ وتنقيح التكلفة والتمويل.
يهدف Prairie Connector إلى الاستفادة من ممر South Bow القائم لنقل مزيد من خام غرب كندا نحو أسواق الطلب الأمريكية. أما Liberty Bridge، الذي يجري تطويره بالتعاون مع Bridger، فيستهدف ربط Guernsey Hub بـCushing عبر ممر قائم على أراضٍ مملوكة للقطاع الخاص. ويمكن تصميم المنظومة للتوسع مستقبلاً إلى أكثر من 800 ألف برميل يومياً، مقارنة بالتزامات المرحلة الحالية البالغة 465 ألف برميل يومياً.
بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 2.0 مليار دولار، منخفضة من 2.1 مليار دولار في السنة المالية 2024. استقر الربح الإجمالي عند 1.7 مليار دولار، بينما ارتفع صافي الدخل إلى 433 مليون دولار من 316 مليون دولار. وزادت ربحية السهم إلى 2.07 دولار من 1.52 دولار، ما يعكس تحسناً واضحاً في الربحية رغم تراجع الإيرادات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت الشركة في 6 أغسطس 2026 توجيه الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 1.04 مليار دولار ضمن نطاق يزيد 2% أو ينخفض 1%. كما رفعت توجيه التدفق النقدي القابل للتوزيع إلى 665 مليون دولار ضمن نطاق 2%. ومع ذلك، تتوقع الإدارة أن يكون النصف الثاني من السنة المالية 2026 أكثر اعتدالاً من النصف الأول بسبب انخفاض المخزونات في Hardisty وCushing.
تواصل الشركة الإجراءات التصحيحية المرتبطة بحادث Milepost 171، وتتوقع رفع قيود الضغط تدريجياً حتى نهاية 2026 وخلال 2027. كما تشترط الإدارة الحصول على متانة تصاريح طويلة الأجل قبل تحمل نفقات مادية على Prairie Connector وLiberty Bridge. ولم تصل مناقشات هذه الحماية إلى نتيجة نهائية حتى مكالمة 6 أغسطس 2026، رغم تأكيد الإدارة وجود مسارات متعددة للعمل عليها.
تحسنت نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء من نحو 5 مرات عند انطلاق الشركة إلى 4.4 مرة بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. ويظل خفض الرفع المالي أعلى أولوية في تخصيص رأس المال، خصوصاً مع زيادة الإنفاق التطويري على Prairie Connector وLiberty Bridge. وفي 5 أغسطس 2026، أقر مجلس الإدارة توزيعات فصلية قدرها 0.50 دولار للسهم.