| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 68 | 15.3x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 64 | 24.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 39 | 11.6% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 47 | 1.8x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 80 | 0.75% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 83 | 71.7% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 44 | 8 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل TD Synnex Corp عبر نشاطين مترابطين في منظومة التقنية. يوزّع نشاط Distribution الحواسيب ومعدات مراكز البيانات والشبكات والبرمجيات ومنتجات الذكاء الاصطناعي، ويضيف خدمات الدمج والنشر والتمويل وإدارة سلسلة الإمداد لمصلحة المورّدين والعملاء. أما Hyve فيقدّم التصنيع وخدمات سلسلة الإمداد للبنية التحتية المتقدمة، بما فيها خوادم الذكاء الاصطناعي والرفوف الشبكية، ولذلك يعتمد نموه على أحجام البرامج التي يمنحها العملاء وسرعة انتقالها من الاستثمار الأولي إلى الإنتاج الناضج.
في الربع 3 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-08-31، بلغ الإيراد 21.6 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 37.7% من 15.7 مليار دولار في الربع 3 من السنة المالية 2025. بلغ صافي الدخل 416.2 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 5.2 دولار، بينما ارتفع الهامش التشغيلي إلى 3.0% من 2.5% قبل عام، وانخفض الهامش الإجمالي إلى 6.6% من 7.2%. وعلى أساس إجمالي الفوترة غير المحاسبي، أسهم Distribution بمبلغ 24.8 مليار دولار، بزيادة 27%، وأسهم Hyve بمبلغ 7.0 مليارات دولار، بزيادة 117%، ما يوضح أن النشاطين شاركا في النمو لكن Hyve كان الأسرع.
قابلت قوة الأرباح ضغوط نقدية واضحة؛ فقد سجّل الربع 3 من السنة المالية 2026 تدفقاً نقدياً تشغيلياً سالباً قدره 916.7 مليون دولار، وأنهت الشركة الفترة بنقد واستثمارات قدرها 749.3 مليون دولار ودين إجمالي قدره 5.5 مليار دولار. وخلال 90 يوماً حتى 2026-10-02، نفّذ ثلاثة مطّلعين 37 عملية بيع بقيمة 4.8 مليون دولار، منها 4.5 مليون دولار ضمن خطط 10b5-1 و325952 دولار خارجها، ولم تُسجّل مشتريات في السوق المفتوحة. وكان أكبر بائع عضواً في مجلس الإدارة بقيمة 2.5 مليون دولار.
الربع 3 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-08-31
الموعد: 2027-01-14
الإيراد مقارنة بمنتصف التوجيه البالغ 22.2 مليار دولار
التدفق النقدي التشغيلي مقارنة بعتبة الصفر
الهامش الإجمالي مقارنة بمستوى 6.6%
تعطي أهداف المحللين قيمة وسيطة قدرها 335 دولاراً ضمن نطاق من 287 دولاراً إلى 379 دولاراً وفق أربعة محللين، وهي قراءة ذات ثقة منخفضة ومؤشر استرشادي يضمّن توقعاتهم للنمو المستقبلي. وتعطي طريقة القيمة بلا نمو 110 دولارات عند معدل خصم 11.7%، وهي تقيس ما يبقى إذا ظل الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة ثابتاً إلى الأبد. يتفق الأسلوبان على وجود قيمة للأرباح الحالية، لكنهما يختلفان بوضوح لأن أهداف المحللين تسعّر استمرار النمو، بينما تستبعد قيمة 110 دولارات أي نمو مستقبلي. وتميل أهداف المحللين إلى التفاؤل بطبيعتها، في حين تميل نماذج التدفق النقدي إلى التحفظ، وقد ارتفع متوسط هدف الإجماع إلى 336.67 دولاراً من 328 دولاراً منذ تحليل 2026-09-25.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ إيراد الربع 3 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-08-31 نحو 21.6 مليار دولار، بنمو سنوي قدره 37.7% من 15.7 مليار دولار. نما إجمالي فوترة Distribution غير المحاسبي 27% إلى 24.8 مليار دولار، مدفوعاً بطلب واسع ولا سيما البنية التحتية لمراكز البيانات. وارتفع إجمالي فوترة Hyve غير المحاسبي 117% إلى 7.0 مليارات دولار، مع نمو التصنيع بأكثر من 130% وخدمات سلسلة الإمداد بأكثر من 90%.
بلغ صافي الدخل 416.2 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 5.2 دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-08-31. ارتفع الهامش التشغيلي إلى 3.0% من 2.5% في الربع المقارن، ما يعكس رافعة تشغيلية وتحكماً في المصروفات. لكن الهامش الإجمالي انخفض إلى 6.6% من 7.2%، لأن الصفقات الكبيرة وبرامج البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تحمل هوامش أقل من متوسط المزيج.
سجّل TD SYNNEX تدفقاً نقدياً تشغيلياً سالباً قدره 916.7 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026 المنتهي في
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ربحية السهم المخفّضة غير المحاسبية مقارنة بمنتصف التوجيه البالغ 5.90 دولار
بلغ إجمالي فوترة Hyve غير المحاسبي 7.0 مليارات دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية قدرها 117%. مثّل التصنيع قرابة ثلثي إجمالي فوترة Hyve، وتعمل الوحدة على برامج جديدة لثلاثة من مشغلي الحوسبة فائقة النطاق وعلى رفوف شبكية متقدمة مبردة بالسوائل يُتوقع دخولها الإنتاج في النصف الأول من السنة المالية 2027. في المقابل، انخفض هامشها التشغيلي غير المحاسبي من 5.04% إلى 3.61% بسبب مزيج برامج خوادم الذكاء الاصطناعي الكبيرة والاستثمارات اللازمة لرفع الإنتاج.
تتوقع الإدارة إيراداً قدره 22.2 مليار دولار بهامش قدره 400 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026. كما تستهدف صافي دخل غير محاسبي قدره 474 مليون دولار بهامش قدره 20 مليون دولار، وربحية سهم مخفّضة غير محاسبية قدرها 5.90 دولار بهامش قدره 0.25 دولار. وتتوقع الشركة نمواً متتابعاً في إجمالي فوترة Hyve وتوليد نقد مع بدء تطبيع رأس المال العامل، على أن يكون إعلان الأرباح التالي متوقعاً في 2027-01-14.
بلغ إجمالي الدين 5.5 مليار دولار والنقد والاستثمارات 749.3 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-08-31. وخلال آخر 12 شهراً حتى 2026-08-31، أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 466.1 مليون دولار، بينما بلغت التعويضات بالأسهم 78.0 مليون دولار. وانخفض عدد الأسهم المخفّضة 3.0% إلى 79.4 مليون سهم من 81.9 مليون سهم في الربع المقارن، كما أقر المجلس توزيعات نقدية قدرها 0.48 دولار للسهم تُدفع في 2026-10-30 للمساهمين المسجلين في 2026-10-16.