| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 21 | 67.7x | 17.6x | ضمن الأدنى | |
النمو | 77 | 46.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 70 | 1.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 65 | 2.8x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 88 | — | 2.15% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 36 | -1.4% | 2.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 90 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Synopsys حلولاً هندسية تمتد من تصميم السيليكون إلى محاكاة الأنظمة، وتحقق إيراداتها أساساً من قطاع أتمتة التصميم الذي يضم برمجيات EDA وحلول التحقق بمساعدة العتاد وأعمال Ansys، ومن قطاع Design IP الذي يرخص واجهات الذاكرة والاتصال ونقل البيانات بين القوالب. وسّع استحواذ Ansys، الذي مر عام على إغلاقه في الربع 3 من السنة المالية 2026، نطاق الشركة إلى المحاكاة متعددة الفيزياء والهندسة الرقمية، بينما تعمل على تطوير نموذج Factory 2 الذي يجمع بين الترخيص والإتاوات في حلول الملكية الفكرية المخصصة.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.477 مليار دولار، بزيادة تقارب 42%، وتضمنت نحو 711 مليون دولار من Ansys. بلغ صافي الدخل وفق بيانات EDGAR نحو 545.8 مليون دولار، وربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية 2.84 دولار، فيما سجلت الشركة ربحية سهم معدلة قدرها 3.91 دولار وهامش تشغيل معدل 41.6%، متجاوزة الحد الأعلى من توجيهاتها.
حقق قطاع Design Automation إيرادات تقارب ملياري دولار وهامش تشغيل معدل 45.2%، مع نمو إيرادات EDA بنسبة 8.5% على أساس سنوي. وعاد قطاع Design IP إلى النمو، إذ ارتفعت إيراداته 11% إلى 474 مليون دولار بهامش تشغيل معدل 26.5%، ما يعني أن Design Automation شكّل نحو 81% من الإيرادات الفصلية وDesign IP نحو 19%. وبلغ التدفق النقدي الحر 746 مليون دولار، بينما أنهت Synopsys الربع بسيولة واستثمارات قصيرة الأجل قدرها 3.6 مليارات دولار ودين يقارب 10 مليارات دولار.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف سعري قدره 554.22 دولار ونطاق واسع بين 450 و633 دولاراً، ما يكشف تفاوتاً ملموساً في تقدير أثر Ansys وتسارع EDA. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 615.79 دولاراً وفوق قاعه البالغ 366 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف القمة السابقة بقليل ويظل أدنى هدف داخل النطاق. وفي غياب مضاعف ربحية معروض، ينبغي موازنة رفع توجيهات السنة المالية 2026 مقابل الدين البالغ نحو 10 مليارات دولار، وتأخر مساهمة Multiphysics Fusion إلى السنة المالية 2027، ورد فعل السوق السلبي بعد نتائج 26 أغسطس 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 2.477 مليار دولار، بزيادة تقارب 42%، وتضمنت نحو 711 مليون دولار من Ansys. نما EDA بنسبة 8.5% مدعوماً بقوة البرمجيات وإيرادات قياسية من حلول التحقق بمساعدة العتاد، بينما ارتفع Design IP بنسبة 11% إلى 474 مليون دولار. وبلغ هامش التشغيل المعدل 41.6% وربحية السهم المعدلة 3.91 دولار، وكلاهما تجاوز الحد الأعلى من توجيهات الشركة.
تزداد الحاجة إلى أدوات Synopsys مع انتقال العملاء إلى رقائق متخصصة وبنى متعددة القوالب وتغليف متقدم؛ واستخدمت AMD منصة 3DIC Compiler في Instinct MI455X. حققت الشركة أكثر من 95% من فرص PCIe 7، وسجلت 25 فوزاً تصميمياً في LPDDR6 منذ بداية السنة المالية 2026، وتجاوزت 100 فوز تراكمي في الربط بين القوالب. وتتوقع الإدارة أن يتسارع نمو EDA إلى معدل من خانتين في الربع 4 من السنة المالية 2026 وفي السنة المالية كاملة.
مر عام على إغلاق الاستحواذ بحلول الربع 3 من السنة المالية 2026، وأسهمت Ansys بنحو 711 مليون دولار من إيرادات ذلك الربع. رفعت Synopsys تقدير مساهمة Ansys في إيرادات السنة المالية 2026 إلى نحو 2.98 مليار دولار، وأفادت بأن تآزر التكاليف يتقدم على الجدول الزمني. كما أطلق الطرفان Multiphysics Fusion، الذي دمج التحليل الحراري في تدفق تصميم الرقائق وحقق لدى عملاء محددين تسريعاً يصل إلى 10 مرات في إغلاق التصميم.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
لدى Synopsys أكثر من 30 مشاركة نشطة مع العملاء في منصة الذكاء الاصطناعي الوكيل، وأظهر وكيل التحقق المطور مع NVIDIA تسريعاً يصل إلى 50 مرة وتحسيناً في التغطية قدره 20%. كما خفضت تدفقات مستقلة قدمتها الشركة مع Microsoft وAMD دورة تصحيح الأخطاء بما يصل إلى 40%. وترى الإدارة أن الوكلاء سيزيدون استهلاك أدوات EDA اللازمة للدقة والتحقق النهائي، لكن نماذج الاشتراك والاستهلاك لا تزال قيد المناقشة ولم تُعلن مساهمتها المالية بعد.
تتوقع الشركة إيرادات بين 9.69 و9.74 مليارات دولار وهامش تشغيل معدل يبلغ 41.5% عند نقطة المنتصف. وتتراوح ربحية السهم المعدلة المتوقعة بين 15.04 و15.10 دولار، بعد رفع نقطة المنتصف 0.31 دولار بفضل الإيرادات الأعلى والكفاءة التشغيلية. كما رفعت توجيه التدفق النقدي التشغيلي إلى نحو 2.8 مليار دولار والتدفق النقدي الحر إلى نحو 2.6 مليار دولار، مع نفقات رأسمالية متوقعة تقارب 225 مليون دولار.
أنهت Synopsys الربع 3 من السنة المالية 2026 بدين يقارب 10 مليارات دولار مقابل 3.6 مليارات دولار من النقد والاستثمارات قصيرة الأجل، بالتزامن مع استمرار تكاليف إعادة الهيكلة المرتبطة بالتكامل. وتعتمد قوة النمو على تسارع تصميمات الذكاء الاصطناعي، في حين استقرت التصميمات غير المرتبطة به فقط بعد تباطؤ سابق، كما تقترب مساهمة كوريا من 20% من الإيرادات في السنة المالية 2026. ولا تتوقع الإدارة مساهمة كبيرة من Multiphysics Fusion خلال السنة المالية 2026، لذلك يظل تحويل المزايا التقنية للحلول المشتركة والوكلاء إلى إيرادات ملموسة اختباراً أساسياً في السنة المالية 2027.
