| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 62 | 17.0x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 99 | 175.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 94 | 78.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 95 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 59 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 68 | — | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 45 | 11 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
55% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر Sandisk Corporation ذاكرة NAND ومنتجات التخزين المعتمدة عليها، وتحقق إيراداتها من مراكز البيانات وقطاع Edge الذي يشمل الهواتف والحواسيب والأجهزة الطرفية، ومن المنتجات الاستهلاكية. وتدير سلسلة تشمل تصميم شرائح الذاكرة والتصنيع الأمامي مع شريكها في المشاريع المشتركة، ثم المتحكمات والتجميع والاختبار. وتتمثل النقلة التجارية في اتفاقيات NBMs طويلة الأجل مع 8 عملاء من مراكز البيانات وقطاع Edge، بمتوسط مدة مرجح يتجاوز 4 سنوات، بدلاً من الاعتماد الكامل على المفاوضات الفصلية للأسعار والكميات.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-07-03، بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 نحو 9.0 مليار دولار، وصافي الدخل 6.9 مليار دولار، وربحية السهم المخفّضة 48.85 دولاراً. وسجل الهامش الإجمالي 84.6%، والهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 نسبة 78.5%، بينما بلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 7.1 مليار دولار. وبلغت إيرادات مراكز البيانات لذلك الربع 2,977 مليون دولار، مقابل 5,432 مليون دولار لقطاع Edge و556 مليون دولار للمنتجات الاستهلاكية؛ لذلك يظل Edge أكبر مصادر الإيرادات رغم تنامي أهمية مراكز البيانات.
بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 في السنة المالية 2026، المنتهية في 2026-07-03، نحو 20.2 مليار دولار، وصافي الدخل 11.4 مليار دولار، والهامش الإجمالي 71.5%. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً حتى 2026-07-03 نحو 11.3 مليار دولار، مع إعادة شراء أسهم بقيمة 4.5 مليار دولار خلال الفترة نفسها. ويجعل ذلك استدامة النقد والهوامش عبر دورة NAND محوراً أساسياً للحكم على قدرة Sandisk على تثبيت التحول في ربحيتها.
الربع 4 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-07-03
الموعد: 2026-10-29
إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027 ضمن نطاق 10.3 مليار دولار إلى 10.8 مليار دولار
الهامش الإجمالي المعدل للربع 1 من السنة المالية 2027 ضمن نطاق 83% إلى 85%
الموعد: السنة المالية 2027
تجاوز حصة اتفاقيات NBMs نسبة 50% من البتات
تبلغ القيمة الاسترشادية بمضاعف الصناعة 2210 دولاراً، ضمن نطاق من 1233 دولاراً إلى 3945 دولاراً، وتقيس تسعير أرباح آخر 12 شهراً حتى 2026-07-03 بمضاعف وسيط 28.4 لدى 15 شركة، مع ثقة منخفضة. ويبلغ وسيط أهداف 6 محللين في لقطة 2026-10-19 نحو 2125 دولاراً، ضمن نطاق من 1200 دولاراً إلى 3050 دولاراً، ليعكس توقعات النمو، بينما يقدر نموذج التدفق النقدي المخصوم النقد المتوقع بقيمة 2071 دولاراً ضمن نطاق من 1794 دولاراً إلى 2435 دولاراً وبمعدل خصم 14.1%. أما القيمة بلا نمو فتبلغ 564 دولاراً عند تثبيت الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إلى الأبد وبمعدل الخصم نفسه، لتوضح ما يبقى عند توقف النمو. تتقارب قيم مضاعف الصناعة وأهداف المحللين والتدفق النقدي، بينما تنفصل عنها القيمة بلا نمو بفارق واسع لأن استمرار التوسع عنصر جوهري في الطرق الثلاث الأولى؛ وأهداف المحللين متفائلة بطبيعتها، ونموذج التدفق النقدي متحفظ بطبيعته.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-20؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
توفر Sandisk وحدات تخزين مؤسسية تعتمد على NAND لحفظ البيانات واسترجاعها في أعباء الاستدلال. وفي الربع 4 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-07-03، بلغت إيرادات مراكز البيانات 2,977 مليون دولار، وبدأت منصة QLC Stargate شحنات تحقق إيرادات لتكمل منتجات TLC. وأصبحت مراكز البيانات تمثل 38% من البتات عند نهاية السنة المالية 2026 مقابل نحو 12% قبل سنة، ما يبين انتقال الطلب إلى مبيعات فعلية. أما مشروع HBF مع SK Hynix، الذي تناوله خبر 2026-10-19، فهو منفصل عن ترتيبات تصنيع ذاكرة NVIDIA المذكورة في الخبر نفسه.
أوضحت الإدارة في 2026-08-05 أن اتفاقيات NBMs تشمل 8 عملاء، وتمتد حتى 5 سنوات بمتوسط مدة مرجح يتجاوز 4 سنوات. ويبلغ الحد الأدنى المتوقع لإيراداتها 93.9 مليار دولار طوال مدد العقود عند احتساب الحدود الدنيا للأسعار، مع ضمانات مالية بقيمة 16.5 مليار دولار لحماية الشركة عند عدم الوفاء بالالتزامات. وتتوقع الإدارة أن تمثل هذه الاتفاقيات أكثر من 50% من البتات في السنة المالية 2027 ونحو ثلثيها في السنة المالية 2028. وتبقى المبيعات خارجها معرضة لتغير أسعار السوق، كما أن نشاط المنتجات الاستهلاكية لا تشمله هذه الاتفاقيات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 11.7 مليار دولار لآخر 12 شهراً حتى 2026-07-03، مقابل صافي دخل 11.4 مليار دولار، بنسبة تحويل 102%. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً نحو 11.3 مليار دولار. وفي الربع 4 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-07-03، بلغ النقد والاستثمارات قصيرة الأجل 4.8 مليار دولار مقابل دين 393.0 مليون دولار بحسب بيانات EL7. وتدعم هذه الأرقام المرونة المالية، بينما يختبر هدف التدفقات النقدية الحرة المعدلة البالغ 50% من الإيرادات للسنوات المالية 2028–2030 استدامتها.
حقق قطاع Edge إيرادات 5,432 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-07-03، متجاوزاً إيرادات مراكز البيانات البالغة 2,977 مليون دولار. لذلك لا يعتمد أداء Sandisk على مراكز البيانات وحدها، بل يتأثر أيضاً بطلب الهواتف والحواسيب ومحتواها من التخزين. وفي مكالمة 2026-08-05 توقعت الإدارة انخفاض وحدات الهواتف والحواسيب بنسب في منتصف العشرات خلال عام 2026 الميلادي، مع زيادة السعة المتوسطة للهواتف وثباتها للحواسيب. وتوقعت عودة نمو أحجام التخزين في السوقين خلال عام 2027 الميلادي، وهو توقع يرتبط بتعافي الوحدات وزيادة السعة.
نفذت Sandisk إعادة شراء أسهم بقيمة 4.5 مليار دولار لآخر 12 شهراً حتى 2026-07-03. ومع ذلك، بلغ عدد الأسهم المخفّضة 155.0 مليون سهم في الربع 4 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-07-03، مقابل 145.0 مليون سهم في الربع 4 من السنة المالية 2025، بزيادة 6.9% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة. وأعلنت الإدارة في 2026-08-05 أن التفويض المتبقي لإعادة الشراء بلغ 15.5 مليار دولار بعد إضافة 14 مليار دولار. والتفويض يسمح بالشراء لكنه لا يحدد وحده مقدار الانخفاض الفعلي في عدد الأسهم، الذي يتوقف على التنفيذ والإصدارات المقابلة.