| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 8 | 121.7x | 17.4x | ضمن الأدنى | |
النمو | 90 | 17.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 88 | 15.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 60 | 2.8x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 47 | 0.00% | 0.18% | حول الوسيط | |
الزخم | 98 | 85.7% | 1.3% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 43 | 9 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Semtech Corporation في أشباه الموصلات وأنظمة الاتصال، وتحقق إيراداتها من ثلاثة أسواق نهائية رئيسية: البنية التحتية، والصناعة، والمنتجات الاستهلاكية عالية الأداء. تشمل محفظتها حلول مراكز البيانات FiberEdge وCopperEdge والمكونات الفوتونية، ومنصة LoRa للاتصال منخفض الطاقة، وأجهزة AirLink للاتصالات الحرجة، إلى جانب حلول حماية الدوائر TVS والاستشعار PerSe. وفي الربع 2 من السنة المالية 2027، بلغت مبيعات الصناعة 179 مليون دولار، والبنية التحتية 124 مليون دولار، والمنتجات الاستهلاكية عالية الأداء 39 مليون دولار، بما يعادل نحو 52% و36% و11% من الإيرادات على الترتيب.
في الربع 2 من السنة المالية 2027 المنتهي في 26 يوليو 2026، سجلت Semtech إيرادات قياسية قدرها 342 مليون دولار، بزيادة 17% فصلياً و33% سنوياً، متجاوزة الحد الأعلى لتوقعاتها. بلغت ربحية السهم المعدلة المخففة 0.71 دولار، بزيادة 39% فصلياً و73% سنوياً، وارتفع هامش الربح الإجمالي المعدل إلى 54.5% من 53% في الربع السابق. كما سجلت الشركة دخلاً تشغيلياً معدلاً قدره 84 مليون دولار وهامشاً تشغيلياً معدلاً عند 24.4%، بينما بلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 26.6%.
أظهرت أحدث قوائم EDGAR المتاحة للربع 1 من السنة المالية 2027 إيرادات قدرها 291.0 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 151.5 مليون دولار وصافي دخل قدره 26.6 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.27 دولار. وفي الربع 2 من السنة المالية 2027، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 69 مليون دولار والتدفق النقدي الحر 61 مليون دولار، مقابل 204 ملايين دولار من النقد وما يعادله و503 ملايين دولار من أصل الدين في نهاية الربع. ومع ذلك، بقي صافي الدخل لآخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2027 سالباً بمقدار 33.2 مليون دولار، ما يوضح الفارق بين التحسن التشغيلي المعدل والربحية المحاسبية المتراكمة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 210.36 دولار، مع إجماع عند الشراء ونطاق أهداف واسع بين 155 و300 دولار؛ ويزيد المتوسط بنحو 18.6% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 177.35 دولار. في المقابل، لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب صافي خسارة آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2027، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة كبيرة على تحقق نمو مراكز البيانات وLoRa، وإغلاق بيع أعمال الوحدات الخلوية، وتحول الأرباح المعدلة إلى ربحية محاسبية مستدامة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات Semtech إلى 342 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2027، بنمو سنوي قدره 33%. كان مركز البيانات المحرك الأسرع، إذ بلغت إيراداته 100 مليون دولار وارتفعت 91% سنوياً بدعم من 800-gig وFiberEdge وCopperEdge بسرعة 1.6T. كما ارتفعت مبيعات LoRa بنسبة 58% سنوياً إلى مستوى قياسي قدره 58 مليون دولار، وسجلت الصناعة إجمالاً نمواً سنوياً قدره 25%.
تتوقع الإدارة إيرادات قدرها 410 ملايين دولار، بهامش زيادة أو نقصان 5 ملايين دولار، ونمواً سنوياً قدره 54% عند نقطة المنتصف. وتتوقع هامش ربح إجمالياً معدلاً قدره 58.3% وربحية سهم معدلة مخففة قدرها 1.05 دولار، بهامش 0.03 دولار. كما تتوقع نمو إيرادات مراكز البيانات بنحو 45% فصلياً ونمو LoRa بنحو 15% فصلياً.
تخدم FiberEdge الاتصالات الضوئية، بينما توفر CopperEdge حلول المعادلات الخطية لوصلات النحاس في مراكز البيانات. في الربع 2 من السنة المالية 2027، ساعد المنتجان بسرعة 1.6T على رفع هامش منتجات أشباه الموصلات المعدل إلى 62.8%. وتتوقع الإدارة أن تتجاوز منتجات FiberEdge وCopperEdge بسرعة 1.6T نصف إيرادات مراكز البيانات في الربع 3، وأن تتخطى حصة FiberEdge بسرعة 1.6T نسبة 50% بنهاية السنة المالية 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت إيرادات LoRa مستوى قياسياً قدره 58 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2027، بزيادة 31% فصلياً و58% سنوياً. تجمع استراتيجية النمو بين LoRaWAN للتطبيقات الصناعية والتجارية، وLoRa Plus للمنازل الذكية والأمن، وAmazon Sidewalk للتطبيقات الاستهلاكية. ومثلت LoRa Plus نحو 20% إلى 25% من مزيج LoRa في الربع 2، بينما تتوقع الإدارة نمواً سنوياً يقارب 65% لإيرادات LoRa في الربع 3.
وقعت Semtech اتفاقاً نهائياً لبيع أعمال الوحدات الخلوية، وكانت تتوقع إغلاق الصفقة في الربع 4 من السنة المالية 2027. بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل في الربع 2 نسبة 54.5%، لكنه بلغ 59.7% عند استبعاد الأعمال المحتفظ بها للبيع. وللربع 3، قدرت الإدارة الهامش عند 58.3% على أساس موحد و63.9% باستبعاد تلك الأعمال، مع توقع أن تكون الصفقة محايدة لربحية السهم المعدلة.
أوضحت الإدارة أن الطاقة الإنتاجية المؤمّنة قد لا تكفي للنصف الثاني من السنة المالية 2028، ما يستلزم معدات اختبار وشركاء تصنيع وقدرات إضافية. كما بقي صافي دخل آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2027 سالباً بمقدار 33.2 مليون دولار، رغم قوة الأرباح المعدلة والتدفقات النقدية في الربع 2. وإضافة إلى ذلك، انخفضت مبيعات المنتجات الاستهلاكية عالية الأداء 5% سنوياً إلى 39 مليون دولار، بينما يتوقف أكثر من 500 نقطة أساس من التحسن الهيكلي المتوقع في الهامش على إتمام بيع أعمال الوحدات الخلوية.
