| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 94 | 6.3x | 17.4x | ضمن الأفضل | |
النمو | 41 | 5.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 97 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 13 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 98 | 2.30% | 0.18% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 49 | -2.7% | 1.3% | حول الوسيط | |
المعنويات | 81 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل SLM Corporation، المعروفة باسم Sallie Mae، في تمويل التعليم الخاص، وتحقق دخلها أساساً من صافي دخل الفائدة على القروض، إلى جانب رسوم خدمة القروض ورسوم إدارة البرامج المرتبطة بالشراكات الاستراتيجية ومكاسب بيع القروض. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت القروض الجديدة 716 مليون دولار، بزيادة تقارب 4.5% على أساس سنوي، بينما ظلت الشركة مقرضاً مفضلاً لدى أكثر من 2,100 مؤسسة تعليمية. وتشمل محركات التوسع تحسين منتجات الطب وطب الأسنان والقانون وMBA وإطلاق قرض جديد للوالدين للاستفادة من التغييرات في برامج PLUS الفيدرالية.
سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 670.3 مليون دولار وصافي دخل قدره 58.5 مليون دولار، بما يعادل ربحية سهم قدرها 0.29 دولار، مقابل إيرادات قدرها 833.9 مليون دولار وصافي دخل قدره 308.0 ملايين دولار وربحية سهم قدرها 1.54 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. ووفق تفاصيل مكالمة النتائج، بلغ صافي دخل الفائدة 333 مليون دولار والدخل الآخر 45 مليون دولار، وانخفض الأول 44 مليون دولار سنوياً بينما ارتفع الثاني 16 مليون دولار بدعم من رسوم إدارة البرامج المتكررة ورسوم الخدمة. وبلغ هامش صافي الفائدة 4.75%، فيما ارتفعت المصروفات غير المرتبطة بالفائدة إلى 195 مليون دولار وبلغت نسبة الكفاءة 48.6%.
على أساس آخر اثني عشر شهراً حتى الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 3.1 مليارات دولار وصافي الدخل 748.3 مليون دولار وربحية السهم نحو 3.78 دولار. وتقارن هذه النتائج بإيرادات قدرها 3.1 مليارات دولار وصافي دخل قدره 744.8 مليون دولار وربحية سهم قدرها 3.46 دولار في السنة المالية 2025. أما جودة الائتمان في الربع 2 من السنة المالية 2026، فجمعت بين انخفاض القروض المتأخرة 30 يوماً فأكثر إلى 3.7% من قروض السداد، من 4.0% في نهاية الربع السابق، وارتفاع صافي المبالغ المشطوبة سنوياً إلى 113 مليون دولار من 94 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 28.75 دولار، ضمن نطاق ضيق بين 28 و30 دولاراً، ويقابله إجماع توصية «شراء». يقع متوسط الهدف دون أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 32.02 دولار بنحو 10%، وفوق قاع النطاق البالغ 17.77 دولار بنحو 62%، ما يعكس توقع تعافٍ لا يفترض العودة الكاملة إلى القمة السابقة. لا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للمقارنة، بينما تظل إعادة التقييم مرتبطة بتحقق نمو PLUS وتحسن الهامش في مقابل ارتفاع الشطب والمصروفات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
قدرت إدارة Sallie Mae في 23 يوليو 2026 أن إصلاح برامج PLUS يمكن أن يضيف ما بين 4.5 و5.0 مليارات دولار إلى القروض الجديدة السنوية خلال عدة سنوات. واستعدت الشركة لذلك بتحسين منتجات الطب وطب الأسنان والقانون وMBA وإطلاق قرض جديد للوالدين. وكانت معدلات الطلب الأولية عند الحد الأعلى من التوقعات أو أفضل منه، لكن الإدارة أوضحت أن موسم الذروة كان في بدايته وأن صرف القروض لم يكن قد بدأ بعد.
بلغت الإيرادات 670.3 مليون دولار وصافي الدخل 58.5 مليون دولار وربحية السهم 0.29 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغ صافي دخل الفائدة 333 مليون دولار، بينما بلغ الدخل الآخر 45 مليون دولار وهامش صافي الفائدة 4.75%. كما بلغت القروض الجديدة 716 مليون دولار، بزيادة تقارب 4.5% عن الربع المماثل من السنة السابقة.
ارتفع صافي المبالغ المشطوبة إلى 113 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 من 94 مليون دولار قبل عام، وعزت الشركة نحو 16 مليون دولار من الزيادة إلى شريحة صغيرة متأثرة بشركات تسوية الديون. في المقابل، انخفضت القروض المتأخرة 30 يوماً فأكثر إلى 3.7% من قروض السداد، مقابل 4.0% في نهاية الربع 1 من السنة المالية 2026. كذلك تجاوز نجاح السداد 80% في مجموعات تعديل القروض النشطة، واستمر أكثر من 75% من الخارجين من البرامج في الدفع بعد 3 و6 أشهر.
ربطت الإدارة انخفاض هامش صافي الفائدة في الربع 2 من السنة المالية 2026 بارتفاع السيولة بعد بيع القروض المنجز في أواخر مارس 2026. فقد بقي جزء أكبر من الأموال مستثمراً بمعدلات نقدية بدلاً من توظيفه في قروض تعليمية أعلى عائداً. وتتوقع الشركة أن يمثل مستوى 4.75% قاع السنة وأن يقترب متوسط السنة المالية 2026 من 5% مع تمويل قروض موسم الذروة.
أكملت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 برنامج إعادة شراء معجل بقيمة 200 مليون دولار، اشترت من خلاله 9.3 ملايين سهم. ومنذ بداية السنة المالية 2026، أعادت شراء نحو 13 مليون سهم، أو 6.5% من الأسهم القائمة في نهاية السنة المالية 2025، بمتوسط 21.95 دولار للسهم. وبقي 242 مليون دولار ضمن تفويض إعادة الشراء، وقالت الإدارة في 23 يوليو 2026 إنها تتوقع استخدام معظمه خلال بقية السنة المالية 2026.
تولد الشراكات دخلاً من رسوم إدارة البرامج وخدمة القروض إضافة إلى مكاسب بيع القروض، وقد نما دخل الرسوم بأكثر من 50% سنوياً من قاعدة صغيرة. وقالت الإدارة إن الشراكة القائمة مع KKR سارت وفق الخطة والأحجام المتوقعة في السنة المالية 2026. كما كانت الشركة تتفاوض على شراكة ثانية بهيكل اقتصادي قريب من الاتفاق القائم، مع اهتمام من الشريكين بمنتجات الدراسات العليا بعد اكتمال موسم الذروة.
