| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 66 | 17.6x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 24 | 1.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 79 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 10 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 43 | 3.11% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 95 | 41.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 90 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Sun Life Financial في التأمين وإدارة الثروات والأصول عبر كندا وآسيا والولايات المتحدة، وتجمع بين التأمين الفردي وحلول الصحة والمخاطر والتأمين الطبي لوقف الخسائر والأسنان، إلى جانب إدارة الاستثمارات التقليدية والبديلة عبر MFS وSLC Management وCrescent وPantheon وAditya Birla Sun Life Asset Management. وتتولد أرباحها من نتائج الاكتتاب والتأمين، والأصول القائمة المدرة للرسوم، وتدفقات الاستثمارات الجديدة، فيما يخفف انتشارها الجغرافي وتنوع قنوات التوزيع من الاعتماد على نشاط واحد.
في السنة المالية 2025، ارتفعت الإيرادات إلى 41.9 مليار دولار من 38.8 مليار دولار في السنة المالية 2024، بزيادة تقارب 8%، وارتفع صافي الدخل إلى 3.8 مليار دولار من 3.3 مليار دولار، بينما صعدت ربحية السهم إلى 6.15 من 5.26. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ صافي الدخل الأساسي 1.12 مليار دولار كندي مقابل 1.02 مليار دولار كندي قبل عام، وبلغت ربحية السهم الأساسية 2.02 دولار كندي بنمو 13%، فيما وصل صافي الدخل المعلن إلى 1.01 مليار دولار كندي مقابل 716 مليون دولار كندي.
جاء نمو الربع 2 من السنة المالية 2026 واسع النطاق: سجلت كندا صافي دخل أساسي قياسياً قدره 427 مليون دولار كندي بنمو 23%، وارتفع صافي الدخل الأساسي في آسيا 21%، وفي الولايات المتحدة 15%، بينما حققت Sun Life Asset Management صافي دخل أساسي قدره 262 مليون دولار كندي بنمو 4%. وبلغ العائد الأساسي على حقوق الملكية 19.1%، ووصل إجمالي هامش الخدمة التعاقدية إلى 15.3 مليار دولار كندي بنمو 12%، من دون إفصاح في المعطيات عن هامش إجمالي موحد للإيرادات.
إجماع المحللين على SLF هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 81 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند المستوى نفسه؛ لذلك لا يقدم نطاق الأهداف تنوعاً كافياً في وجهات النظر. يقع الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 84.38 دولاراً وفوق قاعه البالغ 57.22 دولاراً، بينما لا تسمح المعطيات المتاحة ببناء مقارنة موثوقة على مضاعف الربحية؛ ومن ثم يعتمد مبرر التقييم أساساً على نمو الأرباح الأساسي 13% والعائد الأساسي على حقوق الملكية 19.1% في مقابل مخاطر الأسنان وتدفقات MFS وهوامش آسيا.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الدخل الأساسي 1.12 مليار دولار كندي مقابل 1.02 مليار دولار كندي قبل عام، وارتفعت ربحية السهم الأساسية 13% إلى 2.02 دولار كندي. سجلت كندا صافي دخل أساسي قياسياً قدره 427 مليون دولار كندي بنمو 23%، بينما ارتفع صافي الدخل الأساسي في آسيا 21% وفي الولايات المتحدة 15%. وأسهم نمو التأمين، وتحسن الخبرة الائتمانية في آسيا، ونتائج التأمين والاستثمار المواتية، وزخم SLC Management في تحقيق هذا الأداء.
ارتفعت مبيعات التأمين الطبي لوقف الخسائر 86%، وارتفعت الأقساط 25% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأفادت الإدارة بأن نسب الخسارة بقيت ضمن النطاق المستهدف في منتصف السبعينيات، وأن دفعة الأعمال التي بدأت في 1 يناير 2025 أصبحت مكتملة بنسبة 97% ومتوافقة مع التوقعات. لكن دفعة 1 يناير 2026 كانت مكتملة بنسبة تقارب 15% فقط في 7 أغسطس 2026، لذلك ظل تقييم خبرتها الفعلية في مرحلة مبكرة.
انخفضت عضوية Medicaid بنسبة 9% في الربع 2 من السنة المالية 2026 مع إنهاء عقود غير مربحة واستمرار ضغوط الحجم على مستوى القطاع. وفي المقابل، ارتفعت مبيعات الأسنان التجارية 10%، وتحسنت نسب الخسارة بفضل التسعير وإدارة المحفظة وضبط المصروفات. قالت الإدارة إن الانتقال إلى مزيج أرباح أكثر استقراراً سيستغرق سنة إلى سنتين، وإن نشاط الأسنان الحكومي سيصبح جزءاً أصغر وسيظل صعباً لعدة سنوات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت مبيعات التأمين الفردي في آسيا 875 مليون دولار كندي في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 20%، وارتفعت مبيعات Hong Kong بنسبة 20% وIndonesia بنسبة 69%. توسع عدد مستشاري Hong Kong بنسبة 28% إلى قرابة 4,000 مستشار، بينما دعم اتفاق CIMB Niaga زخم Indonesia. ومع ذلك، انخفض هامش الخدمة التعاقدية للأعمال الجديدة على أساس سنوي إلى 277 مليون دولار كندي، لأن المنافسة والمزيج والتسعير أبقت هوامش Hong Kong عند مستويات منتصف الثلاثينيات.
حقق Sun Life Asset Management صافي دخل أساسي قدره 262 مليون دولار كندي في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 4%. جمعت المنصة 4.7 مليار دولار ونشرت 6.2 مليار دولار، بينما أغلقت Crescent عملية إقراض مباشر بقيمة 10.8 مليار دولار من رأس المال القابل للاستثمار وأداة استمرار ائتمان خاص بقيمة 3.2 مليار دولار مع Pantheon. في المقابل، استمرت التدفقات الخارجة من MFS بسبب الضغط على إدارة الأسهم النشطة، رغم وصول أصول صناديقها المتداولة إلى 3 مليارات دولار بعد تضاعفها منذ بداية السنة المالية 2026.
أنهت Sun Life الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة LICAT قدرها 145% وسيولة قدرها 2.3 مليار دولار كندي لدى الشركة القابضة. وبلغت الرافعة المالية 23.8%، ووصل توليد رأس المال العضوي إلى 41%، متجاوزاً نطاق توجيه الشركة البالغ 30% إلى 40%. وأعادت الشركة نصف مليار دولار كندي عبر توزيعات الأسهم العادية، كما اشترت 0.8 مليون سهم ضمن برنامج يسمح بإعادة شراء ما يصل إلى 10 ملايين سهم.
