| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 80 | 13.0x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 90 | 37.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 89 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 24 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 14 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 78 | 26.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 72 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Skyward Specialty Insurance Group في التأمين التجاري المتخصص عبر منصتين متكاملتين: Skyward Specialty التي تكتتب المخاطر مباشرة، وApollo التي تجمع بين الاكتتاب وإدارة نقابات Lloyd’s وتوليد الرسوم من رؤوس أموال أطراف ثالثة. تعتمد الشركة استراتيجية «Rule Our Niche» لتوجيه رأس المال نحو مجالات مثل Accident & Health وGlobal Agriculture وCredit & Surety وSpecialty Programs، مع تقليص النشاط في الأسواق التي تتراجع فيها الأسعار أو يصعب فيها تقدير تضخم تكاليف الخسائر. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، شكّلت Skyward Specialty نحو 90% من إجمالي الأقساط المكتتبة البالغ 741 مليون دولار، بقيمة 668 مليون دولار، مقابل 73 مليون دولار تقريباً من Apollo.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع إجمالي الأقساط المكتتبة 13% على أساس سنوي إلى 741 مليون دولار، وارتفعت الأقساط المُدارة 18% إلى 1.1 مليار دولار. سجلت الشركة صافي دخل قدره 49 مليون دولار ودخلاً تشغيلياً قدره 59 مليون دولار، بينما ارتفعت ربحية السهم التشغيلية المخففة 46% إلى 1.30 دولار. وبلغ العائد التشغيلي السنوي على حقوق الملكية 19%، ووصل العائد التشغيلي على حقوق الملكية خلال الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2026 إلى 20.4% مع دخل تشغيلي قدره 116 مليون دولار.
ظلت ربحية الاكتتاب قوية في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ بلغ المعدل المجمع للمجموعة 89.5% متضمناً 1.9 نقطة من خسائر الكوارث، وانخفض إلى 87.6% باستبعادها. حققت Skyward Specialty معدلاً مجمعاً قدره 86.9% ومعدل مصروفات قدره 24.3%، بينما بلغ المعدل المجمع لدى Apollo نحو 97.6% في الربع متأثراً بـ5.4 نقاط من خسائر الكوارث؛ غير أن معدل Apollo للأشهر الستة الأولى، البالغ 91.3%، يقدم بحسب الإدارة صورة أكثر تمثيلاً. وعلى مستوى القوائم المالية، بلغت إيرادات فترة الاثني عشر شهراً المسجلة في السنة المالية 2026 نحو 2.6 مليار دولار، مع صافي دخل قدره 177.7 مليون دولار وربحية سهم قدرها 3.91 دولار تقريباً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 66.33 دولار، ضمن نطاق واسع نسبياً بين 59 و72 دولاراً، مع إجماع تصنيفه «شراء»؛ ويقع المتوسط أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 65.69 دولار بنحو 0.64 دولار فقط. لا تتوافر نسبة مكرر ربحية منشورة في المعطيات، لكن الإدارة قالت في 5 أغسطس 2026 إن التقييم يعادل نحو 12 مرة توجيه أرباح السنة المالية 2026؛ ويجب موازنة هذا التقييم مع ضعف تسعير العقارات، وارتفاع معدل الخسارة المتوقع بفعل تغير المزيج، وتقلب خسائر Apollo في الشرق الأوسط.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع إجمالي الأقساط المكتتبة 13% على أساس سنوي إلى 741 مليون دولار، وارتفعت الأقساط المُدارة 18% إلى 1.1 مليار دولار. بلغ صافي الدخل 49 مليون دولار والدخل التشغيلي 59 مليون دولار، مع ارتفاع ربحية السهم التشغيلية المخففة 46% إلى 1.30 دولار. كما سجلت المجموعة معدلاً مجمعاً قدره 89.5% وعائداً تشغيلياً سنوياً على حقوق الملكية بلغ 19%.
سجل Apollo إجمالي أقساط مكتتبة قدره 73 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو 6%، بينما ارتفعت أقساط Syndicate 1969 المتخصصة 8%. الأهم أن الأقساط المولدة للرسوم قفزت 29% إلى 318 مليون دولار، منها نمو 80% في نقابات Platform Partner. وحقق Apollo دخل رسوم اكتتاب قدره 13 مليون دولار، مع توجيه للسنة المالية 2026 بين 30 و35 مليون دولار من صافي الدخل قبل الضريبة المرتبط بالرسوم.
تستخدم الشركة SkyView وأدوات للتعلم الآلي والاكتتاب الوكيلي لأتمتة استقبال الطلبات وتحليل العقود والنماذج. أفادت الإدارة بأن هذه الأدوات سرعت وصول الطلبات إلى المكتتبين 40% وحسنت سرعة إصدار عروض الأسعار 35%، بينما أصبح نصف الاكتتاب مستفيداً من التعلم الآلي والتحليلات التنبؤية. وفي Surety، يستخدم SkyScore البيانات المالية لتقييم كل عميل عبر عشرة أبعاد، بالتزامن مع تجاوز النشاط معدل أقساط سنوي قدره 200 مليون دولار وفق تعليق الإدارة في 5 أغسطس 2026.
ربطت الإدارة نمو Accident & Health بملاءمة المنتج للسوق، والتركيز على إدارة التكلفة الطبية للحسابات الصغيرة، وإطلاق نموذج الأسر التأمينية الجماعية. كما أدى خروج شركتي إعادة تأمين من السوق إلى زيادة الفرص المتاحة، بينما انتقل جانب كبير من التوزيع من علاقات مسؤولي المطالبات الخارجيين إلى وسطاء التجزئة. وفي Global Agriculture، جاء معظم نمو الربع 2 من السنة المالية 2026 من تسويات الأقساط في برنامج U.S. Dairy Livestock، وهو سوق قدرت الإدارة حجمه بنحو ملياري دولار.
تتعرض الشركة لضغط تسعير في العقارات العالمية وعقارات E&S، وانخفض نشاط العقارات العالمية 15% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وفي خطوط المسؤولية المرتبطة بالإصابات، قالت الإدارة إن تضخم تكاليف الخسائر يتجاوز 10% في بعض المجالات، لذلك تقلص التعرض وتحافظ على حدود تغطية قصيرة. كذلك سجل Apollo نحو 5.4 نقاط من خسائر الكوارث المرتبطة أساساً بالصراع في الشرق الأوسط، ما رفع معدله المجمع الفصلي إلى 97.6%.
بلغت حقوق المساهمين نحو 1.3 مليار دولار في 30 يونيو 2026، وارتفعت القيمة الدفترية للسهم 15% منذ نهاية السنة المالية 2025 إلى 28.55 دولار. انخفضت الرافعة المالية إلى 26% بعد سداد 50 مليون دولار من قرض لأجل قيمته 150 مليون دولار ويستحق في نهاية 2027. وأعادت الشركة شراء 223 ألف سهم بنحو 10 ملايين دولار خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، ثم رفعت التفويض في يوليو 2026 إلى 100 مليون دولار.
