| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 73 | 30.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 21 | -4.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 81 | 8.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 63 | 2.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 100 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 78 | 56.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 2 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل SK Telecom في خدمات الاتصالات المتنقلة والثابتة، وتستمد جانباً أساسياً من إيراداتها من مشتركي الهواتف المحمولة وخطط الاتصالات، إلى جانب خدمات النطاق الثابت ومراكز البيانات وحلول الذكاء الاصطناعي الموجهة للأفراد والشركات. وفي الربع 1 من السنة المالية 2026، دعمت زيادة مشتركي الهواتف المحمولة إيرادات نشاط MNO، بينما استفاد النشاط الثابت من صافي إضافات المشتركين وارتفاع حصة المشتركين في الخطط الأعلى سعراً، ومنها خطط Giga، وتحسن الاحتفاظ بالعملاء. كما توسع نشاط مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بفضل Pangyo Data Center وارتفاع استخدام Gasan Data Center، بالتوازي مع إنشاء Ulsan AI Data Center.
في الربع 1 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات المجمعة 4.39 تريليون وون كوري، بزيادة 1.5% عن الربع السابق، وبلغ الدخل التشغيلي 537.6 مليار وون، بما يعادل هامشاً تشغيلياً محسوباً بنحو 12.2%. سجلت الشركة صافي إضافة يقارب 210 آلاف مشترك في الهواتف المحمولة، أو 208 آلاف وفق التفصيل الوارد في جلسة الأسئلة والأجوبة، فيما ارتفعت إيرادات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي 89% على أساس سنوي. ولم تفصح الشركة عن ربحية هذا النشاط منفرداً، لكنها قالت إن ربحيته قابلة للمقارنة مع نشاط الاتصالات القائم.
تظهر القوائم السنوية اتجاهاً إيجابياً ولكن بوتيرة إيرادات معتدلة: ارتفعت الإيرادات من 17,608.5 مليار دولار في السنة المالية 2023 إلى 17,940.6 مليار دولار في السنة المالية 2024، أي بنحو 1.9%، بينما ارتفع صافي الدخل من 1,145.9 مليار دولار إلى 1,387.1 مليار دولار، أي بنحو 21.0%. وارتفعت ربحية السهم من 4,950 في السنة المالية 2023 إلى 5,765 في السنة المالية 2024. لا تتضمن المعطيات ربحاً إجمالياً أو توزيعاً رقمياً كاملاً للإيرادات حسب القطاعات، لذلك يستند تقييم المزيج التشغيلي إلى مؤشرات MNO والخطوط الثابتة ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المعلنة في مكالمة الربع 1 من السنة المالية 2026.
إجماع المحللين المتاح هو «شراء»، لكن المعطيات لا تتضمن هدفاً سعرياً توافقياً أو نطاقاً مرتفعاً ومنخفضاً للأهداف، لذلك لا يمكن إجراء مقارنة موثوقة بين تقييم المحللين ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 19.66–47.18 دولاراً. كما أن مكرر الربحية غير متاح، ويجعل ذلك قراءة التقييم معتمدة بدرجة أكبر على تعافي الأرباح التشغيلية، ونمو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، واستدامة استرداد المشتركين، مع بقاء الاتساع الكبير لنطاق 52 أسبوعاً دليلاً على تقلب إعادة التسعير.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات المجمعة 4.39 تريليون وون كوري في الربع 1 من السنة المالية 2026، بزيادة 1.5% عن الربع السابق. وسجلت الشركة دخلاً تشغيلياً قدره 537.6 مليار وون، بما يعادل هامشاً تشغيلياً محسوباً بنحو 12.2%. كما حققت صافي إضافة قدرها 208 آلاف مشترك في الهواتف المحمولة، وارتفعت إيرادات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي 89% على أساس سنوي.
قالت الإدارة في 7 مايو 2026 إن اتجاه الأرباح انعكس صعوداً واقترب من مستويات ما قبل حادث الأمن السيبراني. بدأت السنة المالية 2026 بانخفاض عدد مشتركي الهواتف المحمولة بنحو 986 ألفاً على أساس سنوي، ثم حققت الشركة صافي إضافة قدرها 208 آلاف في الربع 1 من السنة المالية 2026. وتخطط الشركة لاستهداف شرائح جديدة، منها الأجانب، مع تجنب منافسة الإنفاق المفرط والتركيز على العملاء ذوي القيمة العمرية المرتفعة.
ارتفعت إيرادات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي 89% على أساس سنوي في الربع 1 من السنة المالية 2026، بدعم من Pangyo Data Center وارتفاع استخدام Gasan Data Center. وأكدت الإدارة أن ربحية هذا النشاط قابلة للمقارنة مع نشاط الاتصالات القائم، لكنها لم تفصح عن هامش أو ربح تشغيلي منفصل. وتواصل الشركة إنشاء Ulsan AI Data Center وتدرس توسعاً إضافياً في مناطق تشمل Seoul استجابةً للطلب الذي وصفته بأنه متزايد من شركات التقنية العالمية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
استأنفت SK Telecom التوزيعات الفصلية عن الربع 1 من السنة المالية 2026 بقيمة 830 ووناً للسهم. ولم تحدد الإدارة إجمالي توزيعات السنة المالية 2026، موضحة أن مجلس الإدارة سينظر في الأداء والهيكل المالي عندما تتضح الأرباح السنوية. كما نقلت الشركة 1.7 تريليون وون من احتياطيات رأس المال إلى الأرباح المحتجزة في اجتماع المساهمين خلال مارس، بما يتيح توزيعات معفاة من الضرائب ابتداءً من توزيعات نهاية السنة المالية 2026 وفق المكالمة.
ترى SK Telecom أن AI-RAN قد يحسن تشغيل المحطات الأساسية عبر توقع الأعطال وتحسين حركة البيانات والموارد وكفاءة الطاقة، وقد يتيح خدمات مثل الاستدلال ومعالجة الوسائط. وتشارك الشركة في البحث والتوحيد القياسي مع Samsung وDOCOMO وNVIDIA. لكن الإدارة قالت في مكالمة 7 مايو 2026 إن التقنية لا تزال في مرحلة مبكرة، وإن اعتمادها يعتمد على النضج والتوحيد القياسي والتحقق في الشبكات التجارية، ولم تعلن إيرادات أو موعداً للتسويق التجاري.
ارتفعت الإيرادات من 17,608.5 مليار دولار في السنة المالية 2023 إلى 17,940.6 مليار دولار في السنة المالية 2024، أي بنحو 1.9%. وارتفع صافي الدخل من 1,145.9 مليار دولار إلى 1,387.1 مليار دولار، بما يقارب 21.0%. كما زادت ربحية السهم من 4,950 إلى 5,765، بينما لم تتضمن القوائم المقدمة رقماً للربح الإجمالي.
