| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 62 | 56.6x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 57 | 5.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 64 | 4.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 45 | 5.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 53 | 3.65% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 76 | 7.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 47 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The J. M. Smucker Company عبر محفظة أغذية ومشروبات استهلاكية تشمل القهوة المنزلية بعلامات Café Bustelo وFolgers وDunkin'، ومنتجات Frozen Handheld and Spreads بقيادة Uncrustables وJif، وأغذية ووجبات الحيوانات الأليفة مثل Milk-Bone وPup-Peroni وMeow Mix، والوجبات المخبوزة الحلوة تحت Hostess. وتأتي المبيعات من قنوات التجزئة الأمريكية وقناة Away From Home، مع اعتماد النمو على التسعير والترويج وتوسيع التوزيع والابتكار وزيادة الطاقة الإنتاجية للعلامات ذات الطلب المرتفع.
في الربع الأول من السنة المالية 2027 المنتهي في 31 يوليو 2026، بلغت الإيرادات نحو 2.22 مليار دولار، مقابل توقعات بلغت 2.13 مليار دولار، وبلغ إجمالي الربح 979.6 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 44.1%. وسجل صافي الدخل 324.3 مليون دولار وربحية سهم مخففة وفق القوائم قدرها 3.03 دولارات، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 3.24 دولارات مقابل 2.22 دولار متوقعة؛ واستفادت النتائج من رد رسوم جمركية بقيمة 0.84 دولار للسهم.
كان مزيج الأداء في الربع الأول من السنة المالية 2027 متفاوتاً لكنه مدعوم بقوة القهوة وUncrustables: نمت Café Bustelo بنسبة 23%، ورفعت الشركة توقع نمو Uncrustables من خانة الآحاد المتوسطة إلى خانة الآحاد المرتفعة، كما زادت مبيعات Pup-Peroni بنسبة 5% وعاد Milk-Bone إلى نمو الحجم. في المقابل، ظل Hostess في مسار تثبيت تدريجي، وتتوقع الإدارة انخفاض مبيعات Sweet Baked Snacks بنسبة منخفضة من خانة الآحاد خلال السنة المالية 2027، مع ضغط أشد في أول ربعين بسبب المقارنة مع ترشيد وحدات التخزين في السنة السابقة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 137.29 دولار، وهو أعلى قليلاً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 135.89 دولار، بينما يمتد نطاق الأهداف الواسع من 110 إلى 157 دولاراً ويحمل الإجماع توصية شراء. لا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، كما أن خسارة السنة المالية 2026 البالغة 138.7 مليون دولار تجعل الاعتماد على مكرر الربحية السنوي التقليدي أقل دلالة؛ لذلك ينبغي موازنة رفع توقعات السنة المالية 2027 وقوة القهوة وUncrustables مقابل تضخم التكاليف وضعف Sweet Baked Snacks ومخاطر تراجع الهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات في الربع الأول من السنة المالية 2027 المنتهي في 31 يوليو 2026 نحو 2.22 مليار دولار، متجاوزة توقعات 2.13 مليار دولار. وبلغت ربحية السهم المعدلة 3.24 دولارات مقابل 2.22 دولار متوقعة، بينما سجلت القوائم صافي دخل قدره 324.3 مليون دولار وربحية سهم قدرها 3.03 دولارات. دعمت القهوة النتائج، ولا سيما نمو Café Bustelo بنسبة 23%، كما تضمنت الأرباح منفعة رد رسوم جمركية بقيمة 0.84 دولار للسهم.
رفعت الإدارة في 26 أغسطس 2026 نطاق ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2027 إلى 10.50–11.00 دولار. وتتوقع انخفاض حجم القهوة بنسبة منخفضة من خانة الآحاد، ونمو Uncrustables بنسبة مرتفعة من خانة الآحاد، وتراجع Sweet Baked Snacks بنسبة منخفضة من خانة الآحاد. كما تستهدف الشركة سداد نحو 500 مليون دولار من الدين خلال السنة، بعد وصول الرافعة المالية إلى 3 مرات في الربع الأول.
تجاوزت مبيعات Uncrustables مستوى مليار دولار في السنة المالية 2026، ثم رفعت الشركة توقع نمو العلامة في السنة المالية 2027 من خانة الآحاد المتوسطة إلى خانة الآحاد المرتفعة. يدعم النمو إطلاق Fridge Friendly، الذي يسمح بحفظ المنتج في الثلاجة خمسة أيام، إلى جانب النكهات الجديدة والمنتجات الأعلى بروتيناً والتوسع في التجزئة وقناة Away From Home. ولتلبية الطلب، قررت الشركة تقديم بعض مصروفات ما قبل الإنتاج وتشغيل طاقة المرحلة الثانية في منشأة McCalla بولاية Alabama في موعد أبكر.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في الربع الأول من السنة المالية 2027، لم تر الشركة انكماشاً مستداماً في أسعار البن يحقق الحدود اللازمة لخفض سعر القائمة، ولذلك استخدمت مستويات سعرية أقل وبعض العروض الترويجية لتمرير جزء من انخفاض السلعة إلى المستهلك. وفي الوقت نفسه، تتوقع الإدارة انخفاض حجم القهوة بنسبة منخفضة من خانة الآحاد خلال السنة المالية 2027 رغم نمو Folgers وDunkin' وCafé Bustelo في الربع الأول. كما ارتفع تقدير تضخم التكلفة الأساسية بمقدار 100 نقطة أساس إلى منتصف خانة الآحاد بسبب الشحن وبعض السلع والمكونات.
تتوقع الشركة انخفاض مبيعات Sweet Baked Snacks بنسبة منخفضة من خانة الآحاد في السنة المالية 2027، مع ضغط أكبر خلال أول ربعين نتيجة المقارنة مع ترشيد وحدات التخزين في السنة السابقة. وتواجه Hostess ضعفاً في حركة الزوار بقناة المتاجر الصغيرة، رغم أداء Donettes وابتكارات Suzy Q's بصورة جيدة. كذلك تظل زبدة الفول السوداني تحت ضغط فئوي، وتواجه فروقات الفاكهة نشاطاً تنافسياً، بينما قد تتراجع هوامش Frozen Handheld and Spreads قليلاً بسبب التسويق ومصروفات McCalla.
سجلت الشركة في السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 9.1 مليارات دولار وإجمالي ربح قدره 3.0 مليارات دولار، لكنها تكبدت خسارة صافية قدرها 138.7 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 1.30 دولار. وفي الاثني عشر شهراً المنتهية ضمن بيانات السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات 9.2 مليارات دولار وصافي الدخل 229.5 مليون دولار، ما يشير إلى تحسن الأرباح لكنه لا يلغي تقلبها بين الفترات. ويقارن المستثمر بين هذا التحسن ونطاق ربحية السهم المعدلة المتوقع عند 10.50–11.00 دولار للسنة المالية 2027، مع الانتباه إلى أن جزءاً من منفعة السنة مرتبط برد الرسوم الجمركية.
