| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 90 | 11.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 38 | 0.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 71 | 6.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 51 | 4.3x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 77 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 87 | 28.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 87 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Sirius XM Holdings منظومة صوتية مدفوعة ومدعومة بالإعلانات تجمع اشتراكات SiriusXM داخل السيارات وعبر التطبيق مع أعمال Pandora والإعلانات خارج المنصة. وتأتي غالبية الإيرادات من الاشتراكات؛ ففي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت إيرادات الاشتراكات 1.6 مليار دولار من إجمالي إيرادات يقارب 2.2 مليار دولار، بينما بلغت إيرادات الإعلانات 454 مليون دولار. وتعتمد الشركة في تمييز الخدمة على المحتوى الحصري والموسيقى والرياضة والأخبار والبودكاست، إضافة إلى تجربة 360L داخل السيارات وشبكتها الفضائية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات الموحدة 1% على أساس سنوي إلى نحو 2.2 مليار دولار، وبلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 1.1 مليار دولار، وصافي الدخل 239 مليون دولار، وربحية السهم المخففة 0.70 دولار. وارتفع صافي الدخل 17% وربحية السهم المخففة 23%، فيما نما الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3% إلى 691 مليون دولار، واتسع هامشه نقطة مئوية واحدة إلى 32%. كما قفز التدفق النقدي الحر 48% إلى 593 مليون دولار، بدعم من تحسن الربحية وانخفاض الضرائب النقدية وتوقيت مدفوعات الموردين والنفقات الرأسمالية.
على مستوى القطاعات في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجل قطاع SiriusXM إيرادات قدرها 1.6 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 981 مليون دولار بهامش 61%، بينما ارتفعت إيرادات Pandora والأعمال خارج المنصة 4% إلى 543 مليون دولار وربحها الإجمالي 6% إلى 163 مليون دولار بهامش يقارب 30%. وبلغت إيرادات فترة الاثني عشر شهراً المعلنة ضمن بيانات 2026 نحو 8.6 مليار دولار، مع ربح إجمالي 4.5 مليار دولار وصافي دخل 880 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 8.6 مليار دولار وصافي دخل 805 ملايين دولار في السنة المالية 2025.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 32.33 دولار، ضمن نطاق يتراوح بين 28 و36 دولاراً، مع إجماع مصنف شراء؛ ويقع المتوسط قريباً جداً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 32.66 دولار، مقابل قاع عند 19.77 دولار. لا يتوافر مكرر ربحية معلن في المعطيات، لذلك يرتكز الحكم على التقييم بدرجة أكبر على أهداف المحللين وقدرة الشركة على تحقيق توجيهات السنة المالية 2026 البالغة 8.525 مليار دولار من الإيرادات و1.375 مليار دولار من التدفق النقدي الحر. ويظل اتساع نطاق الأهداف إلى 8 دولارات انعكاساً لاختلاف التقديرات بشأن تباطؤ إضافات المشتركين، وضغوط تكاليف الذاكرة، وتوقيت مساهمة YouTube.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات الموحدة نحو 2.2 مليار دولار، بزيادة 1% على أساس سنوي، وبلغ صافي الدخل 239 مليون دولار. وارتفعت ربحية السهم المخففة 23% إلى 0.70 دولار، بينما نما الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3% إلى 691 مليون دولار بهامش 32%. كما ارتفع التدفق النقدي الحر 48% إلى 593 مليون دولار، وبلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 1.1 مليار دولار.
أضافت الشركة 22 ألف مشترك دفع ذاتي صافياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو أفضل أداء للربع الثاني خلال أربع سنوات وتحسن بمقدار 90 ألفاً عن الفترة المقابلة. وأسهمت الخطط المصاحبة بإضافة 123 ألف اشتراك، وساعدت خدمة الاستمرارية وبرامج وكلاء السيارات الممتدة على تعويض انخفاض طفيف في معدلات التحويل. ومع ذلك، ما زالت الإدارة تتوقع أن تكون إضافات الدفع الذاتي في السنة المالية 2026 أقل قليلاً من السنة السابقة بسبب نضج هذه المبادرات وتقليص الخصومات.
بلغت إيرادات الإعلانات 454 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 5%، بينما سجل قطاع Pandora والأعمال خارج المنصة إيرادات قدرها 543 مليون دولار. ونمت إيرادات البودكاست 30% والإعلانات الآلية 29% ورسوم التقنية 20%، ما جعل الإعلانات محركاً أسرع نمواً من الاشتراكات. وفي المقابل، عوضت هذه المكاسب جزئياً ضعف إعلانات بث الموسيقى، لذلك يعتمد استمرار الزخم على اتساع البيع وتحسن الأسعار دون تفاقم الضعف في الفئات الأخرى.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة في مكالمة 30 يوليو 2026 إنها لا تتوقع مساهمة مالية جوهرية من الاتفاق خلال بقية السنة المالية 2026 أو النصف الأول من السنة المالية 2027. وتتوقع أن تصبح فرصة الإيرادات والأرباح أكبر في النصف الثاني من السنة المالية 2027 مع اتساع تبني المعلنين. وتستند الفرصة إلى وصول معلن قدره 255 مليون مستخدم نشط شهرياً وإلى استخدام SiriusXM لمنصة المبيعات والتقنية الإعلانية وعمليات الحملات القائمة لديها.
ارتفع الاستماع الرياضي عبر البث 14% على أساس سنوي، وأطلقت الشركة Sports Pass بسعر 5 دولارات وأضافت نقاشاً رياضياً محلياً من 22 سوقاً عبر Odyssey. كما تخطط الشركة لإنتاج أكثر من 400 فعالية خلال السنة المالية 2026 بإجمالي يفوق 2,000 ساعة من البرامج الأصلية، وقال 95% من حاضري الفعاليات الحصرية إن التجربة تزيد قيمة اشتراك SiriusXM. وعلى مستوى الاستخدام، يستمع مشتركو أنظمة السيارات المتصلة نحو 24 ساعة شهرياً، بينما يتجاوز تفاعل من يستخدمون تطبيق SiriusXM أيضاً ضعف ذلك المستوى.
رفعت الشركة في 30 يوليو 2026 توجيات الإيرادات والربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفق النقدي الحر بمقدار 25 مليون دولار لكل مقياس. وأصبحت تتوقع إيرادات تقارب 8.525 مليار دولار، وربحاً معدلاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدره 2.625 مليار دولار، وتدفقاً نقدياً حراً قدره 1.375 مليار دولار. وتشمل هذه التوقعات أثراً أكبر لارتفاع تكاليف الذاكرة في النصف الثاني من السنة المالية 2026، إلى جانب استمرار قوة الاشتراكات والإعلانات.
