| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 26 | 32.5x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 92 | 104.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 97 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 87 | — | — | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 12 | 0.30% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 55 | 81.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 77 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Sprott Inc. كمدير أصول متخصص في المعادن النفيسة والمواد الحرجة، وتدير منتجات مدرجة في البورصة تشمل الصناديق المتداولة وصناديق المعادن المادية، إلى جانب الأسهم المُدارة والاستراتيجيات الخاصة. يعتمد نموذج الإيرادات أساساً على الرسوم المرتبطة بالأصول المُدارة؛ وتستفيد الصناديق المتداولة من انخفاض وزن التكاليف الثابتة ورسوم مقدمي الخدمات مع نمو الأصول، بينما قد تضيف الاستراتيجيات الخاصة فوائد محمولة ورسوم أداء عند تحققها.
في السنة المالية 2025، بلغت الإيرادات 285.1 مليون دولار، مقابل 178.7 مليون دولار في السنة المالية 2024، وارتفع صافي الدخل إلى 67.3 مليون دولار من 49.3 مليون دولار، فيما صعدت ربحية السهم إلى 2.61 دولار من 1.91 دولار. ولا تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي، لكن هذا التحسن السنوي يوضح اتساع قاعدة الأرباح بالتزامن مع نمو أعمال إدارة الأصول.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ صافي الدخل 34.3 مليون دولار، مقارنة بـ13.5 مليون دولار في الفترة المقابلة، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 50.8 مليون دولار مقابل 25.5 مليون دولار. أنهت الشركة الربع بأصول مُدارة قدرها 55.6 مليار دولار، موزعة بين المنتجات المدرجة في البورصة والأسهم المُدارة والاستراتيجيات الخاصة التي بلغت أصولها ملياري دولار، بينما قالت الإدارة إن هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ارتفع تدريجياً من 53% إلى 71%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين المصنف في المعطيات هو شراء، بينما يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 64.90 إلى 169.63 دولار وتبلغ القيمة السوقية 3.4 مليار دولار. يعكس اتساع النطاق إعادة تسعير قوية مرتبطة بارتفاع الأرباح ومتوسط الأصول المُدارة، لكنه يبرز أيضاً حساسية التقييم للتصحيح الحاد في المعادن النفيسة والاستردادات التي ظهرت في الربع 2 من السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق Sprott إيراداتها أساساً من إدارة منتجات مدرجة في البورصة، وأسهم مُدارة، واستراتيجيات خاصة تتركز في المعادن النفيسة والمواد الحرجة. ترتبط رسوم كثير من هذه المنتجات بحجم الأصول المُدارة، بينما تستخدم بعض الصناديق المتداولة رسوماً موحدة تمنح المستثمر تكلفة ثابتة. وقد تستفيد الاستراتيجيات الخاصة أيضاً من الفوائد المحمولة ورسوم الأداء عند تحققها، كما حدث مع تبلور فائدة محمولة في الربع 1 من السنة المالية 2026.
انخفضت الأصول المُدارة من 65.1 مليار دولار في 31 مارس 2026 إلى 55.6 مليار دولار بنهاية الربع، أي بنسبة 15%. جاء التراجع بعد انخفاض الذهب 14.1% والفضة 22%، إضافة إلى صافي استردادات بلغ 0.4 مليار دولار تركز في صناديق المعادن النفيسة المادية. وحدها أصول الصناديق المادية تراجعت 8.2 مليار دولار، أو 16%، خلال الربع.
صندوق Sprott Rare Earths ETF Ex-China، بالرمز REXC، يمنح المستثمرين تعرضاً متخصصاً للعناصر الأرضية النادرة من دون أسهم صينية. وصل الصندوق إلى 50 مليون دولار من الأصول خلال 32 يوم تداول فقط، وهي مدة أسرع من إطلاقات الشركة السابقة للوصول إلى المستوى نفسه. وترى الإدارة أن تميز المنتج وتوقيت إطلاقه وسط اهتمام الحكومات والمستثمرين بإعادة توطين سلاسل الإمداد ساهما في سرعة جمع الأصول.
نعم، بلغ صافي الدخل 34.3 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفاعاً من 13.5 مليون دولار في الفترة المقابلة. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 50.8 مليون دولار، مقابل 25.5 مليون دولار. ساعد متوسط الأصول المُدارة البالغ 63.9 مليار دولار، بزيادة 70% على أساس سنوي، في تعويض جزء كبير من أثر تراجع أسعار المعادن في نهاية الربع.
تركز الشركة على اليورانيوم والنحاس والعناصر الأرضية النادرة ضمن منتجات المواد الحرجة. حققت هذه المنتجات تدفقات صافية موجبة في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما سجل صندوق اليورانيوم مبيعات موجبة رغم الاستردادات في منتجات المعادن النفيسة. كما بلغت أصول الاستراتيجيات الخاصة ملياري دولار في 30 يونيو 2026، ويجري جمع الأموال لصندوق الإقراض الخاص الرابع المتوقع إغلاقه خلال عام 2027.
الخطر الأبرز هو ارتباط الرسوم والأرباح بحجم الأصول المُدارة وأسعار المعادن. خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، أدى تصحيح الذهب والفضة والاستردادات إلى خفض الأصول المُدارة 9.5 مليار دولار خلال ثلاثة أشهر. ويزيد صندوق الذهب والفضة القديم هذا الخطر لأنه يجمع المعدنين ويتداول عادة بخصم أوسع، ما يجعله أكثر عرضة لطلبات الاسترداد وفق الإدارة.
