| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | 49.9x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 55 | 7.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 29 | 3.2% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 54 | 3.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 32 | 3.28% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 81 | 16.6% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 34 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تملك Sunstone Hotel Investors محفظة من 14 فندقاً ومنتجعاً، وتولد إيراداتها من بيع الغرف ومن الإنفاق خارج الغرف، بما يشمل الأغذية والمشروبات والمنتجعات الصحية والتجهيزات السمعية والبصرية والمرافق الأخرى. تضم المحفظة منتجعات مثل Andaz Miami Beach وWailea Beach Resort ومنتجعات منطقة النبيذ، إلى جانب فنادق حضرية وفنادق مؤتمرات في أسواق تشمل نيو أورلينز وواشنطن وسان فرانسيسكو وأورلاندو وسان دييغو. ويجعل هذا النموذج الإيرادات مرتبطة بالإشغال ومتوسط سعر الغرفة، مع مساهمة إضافية من إنفاق مجموعات الأعمال والنزلاء العابرين خارج الغرف.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 277.1 مليون دولار، مقابل 259.7 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، بنمو تسلسلي يقارب 6.7%. وارتفع صافي الدخل تسلسلياً من 18.6 مليون دولار إلى 26.0 مليون دولار، كما صعدت ربحية السهم من 0.08 دولار إلى 0.14 دولار. وبلغ هامش صافي الدخل المحسوب نحو 9.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بنحو 7.2% في الربع السابق.
أظهرت تفاصيل الربع 1 من السنة المالية 2026 تبايناً واضحاً في مزيج المحفظة: نما RevPAR للمحفظة 14.6%، أو 5.7% عند استبعاد Andaz Miami Beach، وقادت المنتجعات الأداء بنمو RevPAR قابل للمقارنة تجاوز 18%. وفي المقابل، انخفض RevPAR للفنادق الحضرية 9.3%، بينما نما RevPAR لفنادق المؤتمرات 5.2%. وساعد تحسن إنفاق الأغذية والمشروبات والخدمات الأخرى على حصر تراجع إجمالي RevPAR للفنادق الحضرية عند 2.9%، ما يبرز أهمية الإيرادات خارج الغرف في نموذج الربحية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 13 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 13 دولاراً وإجماع عند الحياد؛ ويقع هذا الهدف أعلى بنحو 7.7% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 12.07 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 8.69 دولارات. ولا يتوافر مكرر ربحية معلن في المعطيات، ولذلك يرتكز تقييم السهم على قدرة Sunstone على تحقيق نطاق FFO المعدل للسهم البالغ 0.88 إلى 0.96 دولار في السنة المالية 2026، وعلى استمرار تعافي Andaz والمنتجعات من دون ضغط أكبر على الهوامش أو النفقات الرأسمالية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يمثل SHO شركة Sunstone Hotel Investors، التي تدير استثماراتها عبر محفظة من 14 فندقاً ومنتجعاً. تأتي الإيرادات من الغرف ومن الإنفاق خارج الغرف، مثل الأغذية والمشروبات والمنتجعات الصحية والتجهيزات السمعية والبصرية. وتشمل المحفظة Andaz Miami Beach وWailea Beach Resort وفنادق حضرية ومؤتمرات في أسواق مثل سان فرانسيسكو ونيو أورلينز وواشنطن وأورلاندو وسان دييغو.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 277.1 مليون دولار، بزيادة تسلسلية تقارب 6.7% عن 259.7 مليون دولار في الربع السابق. وارتفع صافي الدخل إلى 26.0 مليون دولار من 18.6 مليون دولار، بينما زادت ربحية السهم إلى 0.14 دولار من 0.08 دولار. وبلغ هامش صافي الدخل المحسوب نحو 9.4%، مقابل نحو 7.2% في الربع 1 من السنة المالية 2026.
حقق Andaz Miami Beach إشغالاً بنسبة 86% ومتوسط سعر غرفة قدره 564 دولاراً وEBITDA بقيمة 6.5 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وكان متوسط سعر مجموعة المقارنة أعلى من 1,000 دولار، ما يترك مجالاً لرفع السعر إذا استمر تحسن تموضع الفندق. وتوقعت الإدارة أن يسهم Andaz بنحو 400 نقطة أساس من نمو إجمالي RevPAR عند منتصف نطاق السنة المالية 2026، كما تستهدف وصول أعمال المجموعات إلى نحو 25% من مزيج الفندق مقابل قرابة 20% خلال السنة.
في مكالمة 5 مايو 2026، رفعت الإدارة توقعاتها بعد أن تجاوز الربع الأول تقديراتها. وأصبحت تتوقع نمو إجمالي RevPAR بين 5% و7.5%، وAdjusted EBITDAre بين 238 و252 مليون دولار. كما حددت نطاق FFO المعدل للسهم المخفف بين 0.88 و0.96 دولار، من دون إدراج منفعة محتملة من إعادة شراء أسهم إضافية.
تتوقع الإدارة أن يكون نمو الإيرادات والهوامش بعد الربع الأول أبطأ، مع ارتفاع المصروفات بين 3.25% و3.5% واحتمال استقرار الهوامش أو تحسنها بصورة طفيفة فقط. وانخفض RevPAR للفنادق الحضرية 9.3% في الربع 1 من السنة المالية 2026، بينما أدت عواصف مارس 2026 إلى أضرار وإصلاحات إضافية في Wailea Beach Resort. كذلك حذرت الإدارة من أثر محتمل لاستمرار التقلبات وارتفاع أسعار الوقود على تكلفة السفر والطلب عليه.
حتى أبريل 2026، أعادت Sunstone شراء أسهم عادية بقيمة 35 مليون دولار بمتوسط 9.11 دولارات للسهم، واشترت أكثر من 14 مليون دولار من الأسهم الممتازة بخصم 21% عن قيمة التصفية. ولم تكن لدى الشركة استحقاقات ديون قبل 2028، وبلغ صافي الرفع المالي 3.5 مرة للأرباح المتأخرة أو 4.6 مرة بعد احتساب الأسهم الممتازة. كما أجاز مجلس الإدارة توزيعات قدرها 0.09 دولار للسهم العادي عن الربع الثاني، فيما أبقت الإدارة إعادة تدوير الأصول وعمليات الاستحواذ المحتملة ضمن خيارات تخصيص رأس المال.
