| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 23 | 69.0x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 87 | 17.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 29 | 2.4% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 52 | 3.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 26 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 22 | -37.1% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 86 | 16 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
86% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Shake Shack مطاعم سريعة غير تقليدية ذات تموضع مرتفع السعر والجودة، وتحقق معظم إيراداتها من مبيعات الفروع التي تديرها مباشرة، إلى جانب إيرادات ترخيص من فروع يشغلها شركاء في أسواق محلية ودولية. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت مبيعات الفروع المدارة من الشركة 403.4 مليون دولار من إجمالي إيرادات قدره 417.6 مليون دولار، بينما بلغت إيرادات الترخيص 14.2 مليون دولار على مبيعات مرخصة قدرها 222.4 مليون دولار. يعتمد النمو على افتتاح فروع جديدة، وزيادة مبيعات الفروع المماثلة، وابتكار قوائم مثل Baby Back Rib Sandwich وBig Shack، وتوسيع قنوات التطبيق والتوصيل.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 17.2% على أساس سنوي إلى 417.6 مليون دولار، مدفوعة أساساً بافتتاح فروع جديدة ونمو مبيعات Same-Shack بنسبة 3.5%، المتكون من زيادة حركة الزوار 2.0% وأثر السعر والمزيج 1.5%. بلغ صافي الدخل العائد إلى Shake Shack نحو 15.7 مليون دولار، بانخفاض 8.6%، فيما بلغت ربحية السهم المعدلة 0.43 دولار مقابل تقديرات بلغت 0.30 دولار. وصل الربح على مستوى المطاعم إلى 92.7 مليون دولار، أو 23% من مبيعات الفروع، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 61.2 مليون دولار، أو 14.7% من الإيرادات.
يكشف مزيج النتائج عن نمو قوي في المبيعات يقابله ضغط على الربحية: انخفض هامش المطاعم 90 نقطة أساس من 23.9% إلى 23% بسبب ارتفاع تكاليف الأغذية والورق والمصروفات التشغيلية، رغم تحسن تكلفة العمالة. بلغت الأغذية والورق 28.8% من مبيعات الفروع، وبلغت العمالة 25.1% بعد تحسن قدره 60 نقطة أساس، بينما ارتفعت المصروفات التشغيلية الأخرى 80 نقطة أساس إلى 15.6%. وعلى مستوى أوسع، سجلت السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 1.4 مليار دولار وصافي دخل 45.7 مليون دولار، في حين بلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المتحركة المدرجة لعام 2026 نحو 1.5 مليار دولار وصافي الدخل 41.2 مليون دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 86.83 دولار، مع إجماع «شراء»، لكن اتساع النطاق بين 65 و148 دولاراً يعكس تبايناً كبيراً في تقدير مسار الهوامش وقيمة التوسع؛ كما يقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 107.46 دولار. لا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، ولذلك يرتكز تقييم السهم هنا على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 51.6 إلى 107.46 دولار، مع موازنة نمو الإيرادات البالغ 17.2% مقابل انخفاض صافي الدخل 8.6% وتوجيه الأرباح نحو الحد الأدنى من النطاق.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Shake Shack نحو 417.6 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية قدرها 17.2%. ارتفعت مبيعات Same-Shack بنسبة 3.5%، منها 2.0% من نمو حركة الزوار و1.5% من السعر والمزيج. بلغ صافي الدخل العائد إلى الشركة 15.7 مليون دولار، بينما وصلت ربحية السهم المعدلة إلى 0.43 دولار مقابل تقديرات قدرها 0.30 دولار.
جاء معظم نمو الإيرادات في الربع 2 من السنة المالية 2026 من الفروع الجديدة، إذ افتتحت الشركة 16 فرعاً مداراً مباشرة ووصلت إلى 33 افتتاحاً منذ بداية السنة المالية. أضاف نمو Same-Shack البالغ 3.5% دعماً آخر، كما نمت مبيعات التطبيق المماثلة قرابة 30%. وتستهدف الشركة خلال السنة المالية 2026 افتتاح 60 إلى 65 فرعاً مداراً من الشركة و40 إلى 45 فرعاً مرخصاً.
انخفض هامش المطاعم من 23.9% إلى 23% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لأن تكلفة الأغذية والورق ارتفعت إلى 28.8% من مبيعات الفروع. زادت أسعار لحوم البقر في نطاق منتصف العشرات، كما ارتفعت عمولات التوصيل وتكاليف السفر والتدريب المرتبطة بوتيرة الافتتاحات. عوض تحسن تكلفة العمالة إلى 25.1%، بانخفاض 60 نقطة أساس، جزءاً من هذه الضغوط لكنه لم يمنع تراجع الهامش.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
مثّل التطبيق أكثر قليلاً من 10% من مزيج القنوات في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما وصل المزيج الرقمي الإجمالي إلى قرابة 41%. ارتفعت مبيعات التطبيق للفروع المماثلة بنحو 30%، ووصفته الإدارة بأنه أسرع القنوات نمواً وأكبر محرك لتكرار الزيارة واكتساب العملاء. أكدت الإدارة في مكالمة 5 أغسطس 2026 التزامها بإطلاق منصة الولاء خلال السنة المالية 2026، لكنها أوضحت أنها لا تتوقع مساهمة كبيرة منها في إيرادات السنة نفسها بسبب فترة الاختبار والتحسين.
حقق Baby Back Rib Sandwich بسعر 13.99 دولار أداءً متوافقاً مع توقعات الشركة، واستخدمته Shake Shack لجذب التجربة ورفع متوسط الفاتورة. أعادت الشركة Big Shack إلى القائمة الأساسية في النصف الثاني من السنة المالية 2026 بعد طلب قوي، لكنها عدلت تسعيره ليقترب من فئة الوجبات المزدوجة بعد أن أدى سعر 9.99 دولار سابقاً إلى تآكل بعض الإيرادات والهامش. وفي يوليو 2026 أطلقت قائمة مستوحاة من الساحل الغربي وأعادت Dubai Chocolate Pistachio Shake، مع استمرار اختبار منتجات دجاج ولحم صدر مدخن.
يبلغ متوسط هدف المحللين 86.83 دولار، مع أعلى هدف عند 148 دولاراً وأدنى هدف عند 65 دولاراً، ويحمل الإجماع تصنيف «شراء». يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 107.46 دولار، بينما يكشف الفارق الواسع بين الهدفين الأعلى والأدنى اختلافاً كبيراً في توقعات التوسع والهوامش. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية متاحاً، لذا ينبغي قراءة الأهداف إلى جانب نمو إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 17.2% وانخفاض صافي الدخل بنسبة 8.6%.