| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 48 | 26.2x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 85 | 27.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 78 | 8.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 45 | 5.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 71 | 0.96% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 17 | -23.1% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 83 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Somnigroup International عبر نموذج متكامل يجمع تصنيع وتسويق منتجات النوم والمراتب مع التوزيع المباشر والبيع بالتجزئة. تشمل منظومتها علامات Tempur-Pedic وSealy وStearns & Foster، بينما تمنحها Mattress Firm شبكة بيع بالتجزئة واسعة في الولايات المتحدة، وتوسّع Dreams ومتاجر Tempur-Pedic المملوكة للشركة حضورها المباشر دولياً. وتأتي الإيرادات من مبيعات الجملة إلى تجار التجزئة، والمبيعات المباشرة والمتاجر، مع استفادة الربحية من التكامل بين التصنيع والتوزيع والإعلان المشترك.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.8 مليار دولار، والربح الإجمالي 817.2 مليون دولار، وصافي الدخل 110.9 مليون دولار، وربحية السهم وفق القوائم المالية 0.52 دولار. تعادل هذه الأرقام هامشاً إجمالياً يقارب 45.4% وهامش صافي دخل يقارب 6.2%، بينما أعلنت الإدارة ربحية سهم معدلة قياسية قدرها 0.58 دولار، بزيادة 9% عن الفترة المقابلة. وبلغت مبيعات Mattress Firm نحو 922 مليون دولار، أي ما يزيد قليلاً على نصف الإيرادات المجمعة، مع نمو طفيف في مبيعات المتاجر المتماثلة.
اختلفت اتجاهات الربحية بوضوح بين وحدات المجموعة في الربع 2 من السنة المالية 2026. ارتفع الهامش الإجمالي المعدل لأعمال Tempur-Pedic Sealy في أميركا الشمالية بمقدار 680 نقطة أساس إلى 61.8%، وارتفع هامش التشغيل المعدل 400 نقطة أساس إلى 26.7% بفضل التآزر والكفاءة التشغيلية والمزيج؛ في المقابل، انخفض هامش Mattress Firm الإجمالي المعدل 240 نقطة أساس إلى 33.3% وهامشها التشغيلي 130 نقطة أساس إلى 6.5%، كما تراجع الهامش التشغيلي الدولي 120 نقطة أساس إلى 12.4%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2026، تشير أحدث بيانات EDGAR إلى إيرادات قدرها 7.6 مليار دولار وصافي دخل قدره 533.3 مليون دولار.
يبلغ متوسط هدف المحللين 97.83 دولار، ضمن نطاق يتراوح بين 90 و106 دولارات، مع إجماع مصنف «شراء». ويقع متوسط الهدف قريباً جداً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 98.56 دولار، فيما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويظل الهدف الأدنى داخل النطاق البالغ 60.39–98.56 دولاراً؛ وهذا يعكس توقعات مرتفعة نسبياً لنجاح التآزر وتحسن الهوامش رغم ضعف الطلب وضغط هوامش Mattress Firm والأعمال الدولية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-03؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت Somnigroup في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 1.8 مليار دولار وربحية سهم معدلة قدرها 0.58 دولار، بزيادة 9% عن الفترة المقابلة. وبلغت منافع تآزر المبيعات والتكاليف في أميركا الشمالية 30 مليون دولار، منها نحو 15 مليون دولار من تآزر التكاليف. وأسهمت هذه المنافع مع الإنتاجية ومزيج المبيعات في رفع الهامش الإجمالي المعدل لأميركا الشمالية 680 نقطة أساس إلى 61.8% وهامش التشغيل المعدل 400 نقطة أساس إلى 26.7%.
بلغت مبيعات Mattress Firm نحو 922 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل إيرادات مجمعة قدرها 1.8 مليار دولار، ونمت مبيعات متاجرها المتماثلة بصورة طفيفة. وتتوقع الشركة أن تمثل علامات Tempur Sealy والعلامات الخاصة نسبة في منتصف الستينيات من إجمالي مبيعات Mattress Firm خلال السنة المالية 2026. ويوفر رفع هذه الحصة فائدة متوقعة قدرها 65 مليون دولار في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مقارنة بالسنة المالية 2025، لكنه يزيد أيضاً اعتماد التصنيع والتجزئة بعضهما على بعض.
تبدأ الشركة طرح تشكيلة Stearns & Foster الجديدة في نهاية الربع 3 من السنة المالية 2026، ويستمر الانتشار حتى أوائل 2027. وتشمل التحديثات نظام تبريد مطوراً وطبقة دعم أقوى من النوابض الدقيقة وتقنية هجينة جديدة، مع زيادة عدد الطرز مرتفعة السعر بأكثر من 50%. وتهدف الشركة إلى تقليل التداخل السعري مع الطرف الأعلى من Sealy ورفع متوسط سعر البيع، إلا أن الإدارة تتوقع تحقق معظم المنفعة المالية في 2027 وما بعدها.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الإدارة ربحية سهم معدلة بين 2.85 و3.15 دولار للسنة المالية 2026، مع إيرادات تقارب 7.6 مليار دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنحو 1.39 مليار دولار عند المنتصف. كما تستهدف هامشاً إجمالياً معلناً أعلى قليلاً من 45%، مدعوماً بنحو 100 نقطة أساس من توسع الهامش الصافي الناتج عن الكفاءة والتآزر والرفع التشغيلي. وتفترض الإرشادات انكماش سوق المفروشات العالمي بنسبة متوسطة من خانة الآحاد، ونمواً منخفضاً من خانة الآحاد في Tempur Sealy بأميركا الشمالية والأعمال الدولية، وانخفاضاً طفيفاً في مبيعات Mattress Firm القابلة للمقارنة.
بلغ الدين الموحد بعد خصم النقد 4.3 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصلت نسبة الرفع المالي وفق التسهيل الائتماني الممتاز إلى 2.99 مرة. ويضع ذلك الشركة داخل نطاقها المستهدف البالغ بين مرتين وثلاث مرات، بعد خفض صافي الدين بأكثر من 500 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية بذلك الربع. وسجلت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 236 مليون دولار وتدفقاً نقدياً حراً قدره 182 مليون دولار في الربع، بينما مددت إعادة التمويل آجال التسهيل الائتماني إلى 2031.
قالت الإدارة في مكالمة 6 أغسطس 2026 إنها حصلت على معظم الموافقات التنظيمية اللازمة، وإن تصويت مساهمي Leggett & Platt كان مقرراً في 20 أغسطس 2026، مع توقع الإغلاق قبل نهاية الربع 3 من السنة المالية 2026. ووصفت Leggett & Platt بأنها مُصنّع متنوع للمكونات ومورد طويل الأمد لـSomnigroup، وتتوقع أن يوسع الجمع التكامل الرأسي والسوق المتاحة إلى صناعات غير المفروشات. كما تتوقع الإدارة إضافة الصفقة إلى الإرشادات بعد الإغلاق وتحقيق زيادة فورية في ربحية السهم المعدلة قبل التآزر، لكنها أقرت بأن دمج Leggett & Platt سيضيف تعقيداً تشغيلياً إلى المجموعة.
