| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 80 | 13.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 59 | 7.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 74 | 14.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 71 | 2.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 52 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 26 | -39.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 67 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Sprouts Farmers Market شبكة متاجر بقالة متخصصة في الأغذية الصحية والطازجة والعضوية والمنتجات المرتبطة بسمات غذائية محددة، مثل المنتجات الخالية من زيوت البذور والغنية بالألياف والبروتين والداعمة لصحة الأمعاء. تحقق الشركة إيراداتها من مبيعات المتاجر ومن قنوات التوصيل والاستلام عبر Instacart وDoorDash وUber Eats، مع اعتماد التمايز على المنتجات الطازجة والابتكار وعلامة Sprouts التجارية؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 شكّلت العلامة الخاصة 26% من المبيعات، بينما تجاوزت المنتجات العضوية 30% من المبيعات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت المبيعات 2.3 مليار دولار، بزيادة 105 ملايين دولار أو 5% على أساس سنوي، مدفوعة بأداء المتاجر الجديدة رغم انخفاض مبيعات المتاجر المماثلة 1%. بلغ الربح الإجمالي 900.6 مليون دولار، وسجل هامش الربح الإجمالي 38.7% بانخفاض 12 نقطة أساس، فيما بلغ صافي الدخل 129.2 مليون دولار وربحية السهم المخففة 1.37 دولار، بزيادة سنوية قدرها 1%. كما بلغ الدخل قبل الفوائد والضرائب 174 مليون دولار، وتعرضت المصروفات البيعية والعمومية والإدارية لضغط قدره 30 نقطة أساس مع ارتفاعها إلى 683 مليون دولار.
يعكس مزيج المبيعات توسعًا يتجاوز المتجر التقليدي؛ فقد نمت التجارة الإلكترونية بأكثر من 12% وشكلت نحو 16% من مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما جاءت أكثر من نصف مبيعات الألبان والمنتجات الزراعية من أصناف عضوية. ووفق بيانات EDGAR، سجلت فترة الاثني عشر شهرًا المدرجة ضمن بيانات 2026 إيرادات قدرها 9.0 مليارات دولار وربحًا إجماليًا قدره 3.5 مليارات دولار وصافي دخل قدره 502.9 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 8.8 مليارات دولار وصافي دخل 523.7 مليون دولار في السنة المالية 2025؛ وهذا يشير إلى نمو الإيرادات مع تراجع الربح الصافي عن مستوى السنة المالية السابقة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 90 دولارًا، ضمن نطاق يتراوح بين 82 و103 دولارات، مع إجماع تصنيفي عند الشراء. يقع متوسط الهدف أدنى بنحو 36% من قمة نطاق 52 أسبوعًا البالغة 141.24 دولارًا، وحتى أعلى هدف البالغ 103 دولارات يظل أدنى من تلك القمة، ما يعكس إعادة تقييم أكثر تحفظًا مع انخفاض المبيعات المماثلة وضغط الهوامش. ويقع أدنى هدف البالغ 82 دولارًا فوق قاع نطاق 52 أسبوعًا البالغ 64.75 دولارًا، لذلك يجمع نطاق التقييم بين توقع التعافي واستمرار الحذر تجاه وتيرة نمو المتاجر القائمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت المبيعات 5% إلى 2.3 مليار دولار، بزيادة 105 ملايين دولار على أساس سنوي. جاء النمو من الأداء القوي للمتاجر الجديدة، بينما انخفضت مبيعات المتاجر المماثلة 1%. كما نمت التجارة الإلكترونية بأكثر من 12% وشكلت نحو 16% من المبيعات. وأنهت الشركة الربع عند 490 متجرًا موزعة على 25 ولاية.
تتوقع الإدارة نمو المبيعات الكلية بين 5.5% و6.5% على أساس 52 أسبوعًا، مع مبيعات مماثلة بين سالب 0.5% وموجب 0.5%. وتتوقع دخلًا قبل الفوائد والضرائب بين 675 و685 مليون دولار وربحية سهم مخففة بين 5.32 و5.40 دولارات. تفترض التوقعات إعادة شراء أسهم بما لا يقل عن 300 مليون دولار ونفقات رأسمالية صافية تقارب 310 ملايين دولار. وستكون السنة المالية 2026 مكونة من 53 أسبوعًا، مع وقوع الأسبوع الإضافي في نهاية الربع 4.
افتتحت Sprouts سبعة متاجر خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وقالت الإدارة إن المتاجر الجديدة عمومًا أدت فوق توقعاتها. كما حققت أحدث أربع دفعات من المتاجر نموًا إيجابيًا في المبيعات المماثلة. تستهدف الشركة 42 متجرًا جديدًا بالصافي في السنة المالية 2026، منها ما لا يقل عن 15 متجرًا في الربع 3. وتدعم الخطة أكثر من 110 عقود إيجار منفذة و155 موقعًا معتمدًا.
أطلقت الشركة نحو 1,300 صنف جديد في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع تركيز على المنتجات العضوية والخالية من زيوت البذور والغنية بالألياف والبروتين. تشمل الإطلاقات دجاج Pasturebird على مستوى الشبكة، وبطاطس مجمدة خالية من زيوت البذور، وخبزًا عضويًا طازجًا بسعر 4 دولارات. شكّلت علامة Sprouts التجارية 26% من المبيعات، بينما تجاوزت المنتجات العضوية 30% من إجمالي المبيعات. وقالت الإدارة إن المنتجات التي أطلقت خلال السنة السابقة تفوقت بوضوح على نمو المتجر ككل.
انخفض الهامش الإجمالي 12 نقطة أساس إلى 38.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب الاستثمار في الولاء وارتفاع تكاليف الوقود، مع تعويض جزئي من التوزيع الذاتي ومشاركة الموردين. وارتفعت المصروفات البيعية والعمومية والإدارية إلى 683 مليون دولار مع تراجع كفاءتها 30 نقطة أساس بسبب ضعف المبيعات المماثلة والاستثمارات. تتوقع الإدارة ضغطًا يقارب 50 نقطة أساس على هامش الدخل قبل الفوائد والضرائب في الربع 3. كما أدرجت 2.5 مليون دولار من تكاليف الوقود في كل ربع من النصف الثاني من السنة المالية 2026.
نمت التجارة الإلكترونية بأكثر من 12% في الربع 2 من السنة المالية 2026 وأصبحت تمثل نحو 16% من المبيعات، عبر Instacart وDoorDash وUber Eats. وقالت الإدارة إن غالبية عملاء القناة الرقمية يتسوقون أيضًا داخل المتاجر وإنهم من أعلى العملاء قيمة. وفي سلسلة التوريد، بدأ مركز شمال كاليفورنيا العمل وأصبح نحو 85% من المتاجر مدعومًا باللحوم الطازجة عبر مراكز توزيع Sprouts. وتختبر الشركة كذلك توزيع أصناف مختارة من علامة Sprouts ذاتيًا لتحسين الخدمة والربحية.
