| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 19 | 97.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 92 | 70.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 40 | 7.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 29 | 6.0x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 18 | 0.65% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 70 | 102.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 88 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Solaris Energy Infrastructure في حلول الطاقة والبنية التحتية عبر قطاعين رئيسيين. يوفر قطاع Power Solutions قدرات توليد موزعة خلف العداد لمراكز البيانات وشركات التقنية والعملاء الصناعيين، مع توسيع النشاط ليشمل البطاريات ومعدات توازن المحطة والتوزيع الكهربائي والتشغيل والصيانة؛ أما قطاع Logistics فيقدم معدات وخدمات لوجستية لعمليات إكمال آبار الطاقة، ويولد وفق الإدارة أكثر من 20 مليون دولار من التدفق النقدي الحر كل ربع لتمويل توسع حلول الطاقة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات نحو 219 مليون دولار، بزيادة فصلية قدرها 12%، وبلغ صافي الدخل 25 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي دخل يقارب 11.4%. وصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى نحو 108 ملايين دولار، بزيادة فصلية قدرها 30% وهامش يقارب 49.3%، بينما بلغ صافي الدخل المعدل على أساس شكلي 37 مليون دولار أو 0.39 دولار للسهم المخفف بالكامل.
استحوذ Power Solutions على نحو 158 مليون دولار، أو قرابة 72% من إيرادات الربع، وحقق 96 مليون دولار من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بعد نمو الإيرادات فصلياً 23% والأرباح 34%. وسجل Logistics إيرادات قدرها 61 مليون دولار، بانخفاض فصلي 10% بسبب تراجع نشاط النقل في الميل الأخير، لكن أرباحه المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ارتفعت 7% إلى 25 مليون دولار بفضل ارتفاع النشاط وتحسن مزيج المشروعات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو الشراء، بمتوسط هدف قدره 92.89 دولار ونطاق واسع من 73 إلى 120 دولاراً، ما يعكس تبايناً ملموساً في تقدير قيمة مسار النمو. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 7.8% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 86.19 دولار، بينما يقع الهدف الأدنى داخل النطاق، ولا يتوافر مكرر ربحية صالح للمقارنة في المعطيات. لذلك يرتكز التقييم أساساً على تحويل 2.3 غيغاواط من العقود طويلة الأجل والتوسعات التي تتجاوز 100 مليون دولار من الأرباح السنوية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى تدفقات نقدية، في مقابل مخاطر التنفيذ والديون ذات التصنيف دون الاستثماري.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Solaris نحو 219 مليون دولار، بزيادة فصلية قدرها 12%، وبلغ صافي الدخل 25 مليون دولار. ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 30% إلى نحو 108 ملايين دولار، مدفوعة خصوصاً بنمو Power Solutions والخدمات الإضافية. حقق ذلك القطاع إيرادات قدرها 158 مليون دولار وأرباحاً معدلة قدرها 96 مليون دولار، بزيادتين فصليتين قدرهما 23% و34% على التوالي.
حوّلت Solaris الاتفاق في يوليو 2026 إلى عقد شامل للقدرة والتشغيل لمحطة بقدرة 660 ميغاواط، مع البطاريات ومعدات توازن المحطة وخدمات التشغيل والصيانة. أصبحت المدة عشر سنوات أساسية مع خيار تمديد لثماني سنوات، وبدأ الإنشاء المدني في يوليو 2026. كانت أكثر من 70% من المعدات المطلوبة متاحة للتنفيذ، ومن المقرر أن تبدأ الإيرادات في يناير 2027.
استحوذت Solaris على Global Energy Services Alliance في يوليو 2026، مضيفة قدرات التركيب والتشغيل والصيانة والإصلاح والتجديد والاستجابة الطارئة على مدار الساعة. وسع الاستحواذ الفريق إلى أكثر من 600 متخصص، مع خبرة مشروعات في أكثر من 30 دولة وخدمة لتقنيات تشمل التوربينات الغازية الكبيرة والتوربينات البخارية والكهرومائية. تستهدف الشركة استخدام هذه القدرات لتقليل مخاطر تنفيذ مشروعاتها وتنمية أعمال الصيانة والخدمات لطرف ثالث، ولا سيما لعملاء المرافق.
ذكرت الإدارة في 6 أغسطس 2026 أن نحو 2.3 غيغاواط من القدرة يخضع لعقود طويلة الأجل. كما تمتلك الشركة قرابة 800 ميغاواط من القدرة المفتوحة ذات آجال تسليم قريبة، وتخوض مناقشات متقدمة لنشرها بعقود طويلة الأجل. وإضافة إلى ذلك، تتفاوض Solaris على طلب بعدة غيغاواطات مع شركات حوسبة فائقة وشركات ذكاء اصطناعي، لكن هذه المفاوضات ليست عقوداً موقعة ضمن المعطيات.
أصدرت Solaris ديوناً ممتازة غير مضمونة بقيمة 1.3 مليار دولار وحصلت على تصنيفات ائتمانية دون الدرجة الاستثمارية، رغم امتلاكها سيولة تقارب 1.4 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. يتطلب تنفيذ محطات بقدرات 660 و640 ميغاواط إدارة التصاريح والإنشاء والمعدات والعمالة الماهرة والعلاقات المحلية، وهي عناصر وصفتها الإدارة بأنها معقدة. كما أن بعض أرباح الربع جاءت من خدمات إضافية قصيرة الدورة وصعبة التنبؤ، في حين تتراوح إرشادات الربع 3 من السنة المالية 2026 بين 90 و105 ملايين دولار مقارنة بنتيجة الربع السابق البالغة 108 ملايين دولار.
رفعت الإدارة إرشادات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع 3 من السنة المالية 2026 إلى نطاق 90–105 ملايين دولار. وحددت للربع 4 من السنة المالية 2026 نطاقاً أولياً قدره 100–120 مليون دولار، مدعوماً بتشغيل Stateline وأول موقع للعميل الثالث من شركات الحوسبة الفائقة. لا تشمل هذه النطاقات منافع محتملة من الخدمات الإضافية مثل الدراسات الهندسية وعمولات التشغيل ومدفوعات الخيارات ومبيعات معدات GESA، لأن توقيتها يصعب التنبؤ به.
