| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 50 | — | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 63 | 41.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 15 | -14.9% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 42 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 92 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 33 | -1.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 82 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر SolarEdge Technologies حلول تحويل وإدارة الطاقة الشمسية والتخزين لأسواق الأنظمة السكنية والمنشآت التجارية والصناعية، وتبيع محولات الطاقة والبطاريات ومنصة SolarEdge Nexis التي تجمع الطاقة الكهروضوئية والتخزين. كما تعمل على تطوير محول الحالة الصلبة SST للبنية الكهربائية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، لكن هذا النشاط لم يصل إلى الإيرادات بعد، إذ تستهدف الشركة التركيبات التجريبية في 2027 والشحنات التجارية في 2028. وتأتي الإيرادات الحالية أساساً من الولايات المتحدة وأوروبا، مع مساهمة أصغر من الأسواق الدولية.
في الربع الثاني من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 346.2 مليون دولار، بزيادة 11.5% عن الربع السابق و19.6% على أساس سنوي. مثّلت الولايات المتحدة 44.7% من الإيرادات بقيمة 154.9 مليون دولار، وأوروبا 44.6% بقيمة 154.4 مليون دولار، والأسواق الدولية 10.7% بقيمة 36.9 مليون دولار؛ وقفزت إيرادات أوروبا 36% عن الربع السابق، بينما انخفضت إيرادات الولايات المتحدة 2%. ارتفع هامش الربح الإجمالي وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً إلى 27.5% من 22% في الربع الأول من السنة المالية 2026 و11.1% قبل عام، لكنه استفاد من ردّ رسوم جمركية بقيمة 13.3 مليون دولار.
ظل صافي الربح المحاسبي سالباً في الربع الثاني من السنة المالية 2026، إذ سجلت SolarEdge خسارة صافية قدرها 30.8 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.50 دولار، مقابل خسارة صافية قدرها 57.4 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2026. في المقابل، حققت دخلاً تشغيلياً معدلاً قدره 10.2 مليون دولار وصافي دخل معدل قدره 3.6 مليون دولار، في أول عودة لصافي الربحية المعدلة منذ الربع الثاني من السنة المالية 2023. وبلغت السيولة والاستثمارات القابلة للتسويق 601.6 مليون دولار في 30 يونيو 2026، مع تدفق نقدي حر موجب قدره 3.1 مليون دولار خلال الربع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على SEDG هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 37.5 دولار ونطاق واسع بين 24 و53 دولاراً، ما يعكس تبايناً كبيراً حول استدامة التعافي. يقع متوسط الهدف عند أقل من نصف قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 81.25 دولار، بينما يمتد النطاق السنوي إلى قاع قدره 28.21 دولار؛ ويتسق هذا الانخفاض في التقييم مع استمرار الخسائر المحاسبية وتوجيه الربع الثالث من السنة المالية 2026 الأضعف من التوقعات. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 البالغة 364.3 مليون دولار، لذلك يرتبط التقييم أساساً بسرعة استعادة الربحية واستقرار الطلب الأمريكي والأوروبي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات SolarEdge في الربع الثاني من السنة المالية 2026 نحو 346.2 مليون دولار، بزيادة 19.6% على أساس سنوي و11.5% عن الربع السابق. قفزت إيرادات أوروبا 36% فصلياً إلى 154.4 مليون دولار، وشحنت الشركة أكثر من 60 مليون دولار من Nexis ثلاثي الطور. كما ارتفع هامش الربح الإجمالي المعدل إلى 28.6%، بدعم من ضبط التكاليف ومزيج المنتجات والرفع التشغيلي ورد رسوم IEEPA بقيمة 13.3 مليون دولار. وأسفرت هذه العوامل عن دخل تشغيلي معدل قدره 10.2 مليون دولار، وهو أول ربح تشغيلي معدل منذ قرابة ثلاث سنوات.
تتوقع SolarEdge إيرادات بين 310 و340 مليون دولار في الربع الثالث من السنة المالية 2026، مقابل إيرادات 346.2 مليون دولار في الربع السابق. تتوقع الإدارة انخفاض الإيرادات الأوروبية بنحو 15 مليون دولار عند منتصف النطاق بسبب الموسمية، ولا تتوقع الانتعاش المعتاد في السوق السكنية الأمريكية. يرتبط الضعف الأمريكي ببطء تمويل الإعفاءات الضريبية وعدم اليقين حول FEOC، وهما عاملان يضغطان على سيولة شركات التركيب ومشتريات الموزعين. كما يتراوح توجيه الهامش الإجمالي المعدل بين 22% و26%، دون احتساب أي ردود محتملة لرسوم IEEPA.
بدأت SolarEdge في الربع الثاني من السنة المالية 2026 الطرح الفعلي للنسخة ثلاثية الطور من Nexis في أوروبا، وتجاوزت الشحنات 60 مليون دولار. ووفق اختبار أجرته جهة استشارية مستقلة ذكرتها الإدارة، قد تحقق المنصة وفورات إضافية قدرها 5,000 يورو للمنزل خلال 15 عاماً مقارنة بمنافس أوروبي رائد، بفضل كفاءة دورة الطاقة وزيادة إنتاج الطاقة الشمسية. حصلت Nexis أيضاً على اعتماد عدد متزايد من منصات التمويل الأمريكية التي تشمل TPO وPPA المدفوع مقدماً والقروض. وتخطط الشركة لطرح النسخة أحادية الطور في أوروبا خلال الربع الأول من السنة المالية 2027.
لم يذكر السياق إيرادات حالية من مشروع SST في الربع الثاني من السنة المالية 2026، إذ انتقل المشروع من التطوير إلى عروض تقنية أمام عملاء محتملين. أظهرت العروض كفاءة قدرها 99% وتحويلاً مباشراً من التيار المتردد متوسط الجهد إلى ناقل تيار مستمر منظم. تستهدف SolarEdge إكمال نظام مختبري يعمل بالجهد الكامل ثلاثي الطور البالغ 34.5 كيلوفولت بنهاية 2026. وتحدد الخطة تجارب في مراكز البيانات خلال 2027، ثم بداية الإيرادات والشحنات التجارية في 2028.
عادت SolarEdge إلى الربحية على أساس معدل، إذ سجلت دخلاً تشغيلياً معدلاً قدره 10.2 مليون دولار وصافي دخل معدل قدره 3.6 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026. بلغ صافي الربح المعدل للسهم 0.05 دولار، مقارنة بخسارة معدلة قدرها 0.43 دولار في الربع الأول من السنة المالية 2026. لكن الشركة بقيت خاسرة وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً، بصافي خسارة قدره 30.8 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.50 دولار. لذلك تمثل النتائج محطة مهمة في التحول التشغيلي، لكنها لا تثبت بعد تحقيق ربحية محاسبية مستدامة.
بلغت النقدية وما يعادلها والاستثمارات القابلة للتسويق 601.6 مليون دولار في 30 يونيو 2026، ارتفاعاً من 581.1 مليون دولار في 31 ديسمبر 2025. ولّد الربع الثاني من السنة المالية 2026 تدفقاً نقدياً حراً موجباً قدره 3.1 مليون دولار، مقارنة بتدفق سالب قدره 9.1 مليون دولار قبل عام. تتوقع الإدارة تدفقاً نقدياً حراً موجباً لكامل السنة المالية 2026، مستفيدة من تحسن الأداء وضبط النفقات وتسييل ائتمان 45X. في المقابل، تخطط الشركة لإنفاق رأسمالي يتراوح بين 60 و80 مليون دولار خلال السنة المالية 2026 لزيادة الطاقة الإنتاجية الأمريكية ومرافق البحث والتطوير ومشروع SST.
