| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 50 | — | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 32 | 13.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 19 | 2.9% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 61 | 1.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 23 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 78 | 49.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 35 | 5 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Seadrill Limited خدمات الحفر البحري العميق عبر أسطول من سفن الحفر والمنصات شبه الغاطسة في خليج الولايات المتحدة والبرازيل وجنوب شرق آسيا وغرب أفريقيا والنرويج. وتحقق الشركة إيراداتها من أسعار التشغيل اليومية وعقود الحفر، إلى جانب رسوم التعبئة والخدمات الإضافية، كما تتقاضى رسوماً مقابل الدعم الإداري والتشغيلي والفني المقدم إلى مشروع Sonadrill المشترك. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، استفادت الإيرادات من زيادة أيام التشغيل وتحسن متوسط السعر اليومي، ومن مساهمة West Capella وWest Jupiter طوال الربع وارتفاع نشاط Sevan Louisiana.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 449 مليون دولار، مقابل 358 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، بينما تحول صافي الدخل من خسارة قدرها 7 ملايين دولار إلى ربح قدره 29 مليون دولار. وبلغت ربحية السهم 0.47 دولار، متجاوزة تقدير المحللين البالغ 0.29 دولار ومقارنة بخسارة قدرها 0.68 دولار للسهم في الفترة المقابلة من العام السابق. كما حققت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 144 مليون دولار، بزيادة فصلية قدرها 47 مليون دولار، وهامشاً قدره 33.5% بعد استبعاد الإيرادات القابلة للاسترداد، فيما أوردت أخبار 26 أغسطس 2026 هامشاً قدره 32.1% وفق تعريفها المستخدم.
جاء مزيج الإيرادات في الربع 2 من السنة المالية 2026 مدفوعاً بالعقود الجديدة لـWest Capella في ماليزيا وWest Jupiter في البرازيل، وارتفاع نشاط Sevan Louisiana في خليج الولايات المتحدة، وزيادة إيرادات إدارة Sonadrill بعد رفع الرسم اليومي بأثر رجعي من 1 يناير 2026. وقابل ذلك جزئياً انخفاض أيام تشغيل West Tellus أثناء اختبارات إعادة القبول قبل بدء عقدها في البرازيل. وبلغت مصروفات التشغيل 377 مليون دولار، بزيادة فصلية قدرها 43 مليون دولار، نتيجة عودة West Capella وWest Jupiter إلى التشغيل طوال الربع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين محايد، والسعر المستهدف المتوسط 55 دولاراً، مع تطابق الحدين الأعلى والأدنى عند 55 دولاراً؛ وهذا الهدف قريب جداً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 55.47 دولاراً، مقابل قاع قدره 28.10 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية معلن، وهو ما يتسق مع صافي دخل متحرك محدود قدره مليون دولار وربحية سهم متحركة تقارب 0.015 دولار رغم التحول إلى ربح في الربع 2 من السنة المالية 2026، لذلك يعتمد التقييم بدرجة كبيرة على استدامة الهوامش وتحول العقود الأعلى سعراً إلى تدفق نقدي فعلي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 449 مليون دولار، وبلغ صافي الدخل 29 مليون دولار، وربحية السهم 0.47 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأسهم تشغيل West Capella وWest Jupiter طوال الربع، وزيادة نشاط Sevan Louisiana، وتحسن متوسط السعر اليومي في هذا الأداء. كما ارتفعت إيرادات إدارة Sonadrill بعد تطبيق زيادة في الرسم اليومي بأثر رجعي من 1 يناير 2026. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 144 مليون دولار، بهامش 33.5% بعد استبعاد الإيرادات القابلة للاسترداد.
تتوقع الإدارة إيرادات تشغيلية بين 1.5 و1.55 مليار دولار في السنة المالية 2026، باستثناء 50 مليون دولار من الإيرادات القابلة للاسترداد. كما تتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 420 و450 مليون دولار، وهي الزيادة الثانية للتوجيه خلال السنة المالية 2026. ويعكس النطاق افتراضات متحفظة بشأن استخدام Sevan Louisiana خلال بقية السنة، إضافة إلى ارتفاع مصروفات الإصلاح والصيانة في النصف الثاني. وظل توجيه الإنفاق الرأسمالي بين 200 و240 مليون دولار.
أضافت Seadrill منذ مكالمة مايو 2026 نحو 200 مليون دولار إلى الأعمال المتعاقد عليها. ويشمل ذلك عقد West Vela مع Talos لمدة 12 شهراً ابتداءً من يونيو 2027، بقيمة تقارب 161 مليون دولار باستثناء الخدمات الإضافية. كما مارس عميل West Capella خياراً مسعراً لنحو 75 يوماً، ما يمدد التشغيل في ماليزيا إلى النصف الثاني من 2027. وتظل West Neptune متعاقدة حتى أواخر 2027، ما يعزز وضوح الإيرادات في خليج الولايات المتحدة.
تتوقع الإدارة توليد تدفق نقدي حر ملموس في النصف الثاني من السنة المالية 2026 بعد انتهاء التدفقات الخارجة المرتبطة بالمشروعات الرئيسية. ومن المنتظر أن تظهر المنافع النقدية لعقود West Capella وWest Jupiter وWest Heller، إلى جانب تحصيل رسم تعبئة West Tellus البالغ 40 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026. وأنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد قدره 360 مليون دولار، بزيادة 31 مليون دولار عن الربع السابق. ومع ذلك، سيؤدي بدء West Tellus إلى بناء في الحسابات المدينة، فيما تتوقع الإدارة عودة رأس المال العامل إلى نمط طبيعي بعد ذلك.
انتهى عقد West Carina في نهاية يونيو 2026، وتستهدف المناقشات المتقدمة فرصاً يبدأ تنفيذها في النصف الأول من 2027، ما يترك احتمال وجود فجوة تشغيلية. كما يحين انتهاء عقد West Gemini لاحقاً في 2026، بينما تبقى رؤية Sevan Louisiana لبقية السنة المالية 2026 محدودة. وفي خليج الولايات المتحدة، تتوقع الإدارة توافر عدة سفن حفر قبل نهاية 2026 رغم تفاؤلها بتحسن التوازن خلال 2027. ويعتمد توقع وصول استخدام سفن الحفر إلى منتصف نطاق 90% في 2027 على تحول المناقصات القائمة إلى عقود.
أصدرت Seadrill سندات ممتازة بقيمة 700 مليون دولار وبفائدة 6.75% تستحق في 2034. واستخدمت جزءاً من الحصيلة لاسترداد سندات مضمونة من المرتبة الثانية بقيمة 575 مليون دولار وبفائدة 8.375% كانت تستحق في 2030. كذلك رفعت الشركة التسهيل الائتماني المتجدد من 225 إلى 300 مليون دولار ومددت استحقاقه ثلاث سنوات إلى 2031. وترافق ذلك مع دفعة فائدة معجلة قدرها 20 مليون دولار مرتبطة باسترداد السندات القديمة.
