| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 84 | 15.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 28 | 6.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 49 | 7.1% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 79 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 87 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 91 | 23.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 33 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل ScanSource بوصفها شركة متخصصة في توزيع التقنيات وتقديم الخدمات عبر قنوات الشركاء، مستفيدة من علاقات ممتدة مع مزودي الحلول والمستشارين والعملاء النهائيين. تشمل محركات نشاطها الأمن المادي، والتنقل، والشبكات، وتجربة العملاء، والحوسبة السحابية، والاتصال، بينما يضيف قطاع Intelisys والإرشاد إيرادات متكررة وخدمات مرتبطة بالقنوات؛ وفي السنة المالية 2026 بلغت إيرادات Specialty Technology Solutions نحو 3.12 مليار دولار، مقابل 101 مليون دولار لقطاع Intelisys والإرشاد.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، ارتفعت المبيعات 17% على أساس سنوي إلى 953.1 مليون دولار، وبلغ الربح الإجمالي 119.8 مليون دولار بهامش إجمالي يقارب 12.6%، فيما وصل صافي الدخل إلى 25.6 مليون دولار. وسجلت ربحية السهم المعدلة رقماً قياسياً للشركة عند 1.46 دولار، بزيادة 43%، متجاوزة تقدير المحللين البالغ 1.11 دولار؛ كما ارتفع الربح الإجمالي لقطاع Specialty Technology Solutions بنسبة 16% إلى 94 مليون دولار، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للقطاع 36.7 مليون دولار بهامش 3.96%.
أنهت ScanSource السنة المالية 2026 بإيرادات قدرها 3.2 مليار دولار، وربح إجمالي قدره 437.4 مليون دولار، وصافي دخل قدره 78.9 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 3.64 دولار. ارتفعت مبيعات المنتجات 5.9% والإيرادات المتكررة 10.6%، ووصلت مساهمة الإيرادات المتكررة إلى 34% من الربح الإجمالي الموحد، كما ولدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 114 مليون دولار يعادل 124% من صافي الدخل المعدل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على SCSC هو الحياد، مع هدف موحد قدره 43 دولاراً من دون تباين بين أعلى وأدنى التقديرات، ولذلك لا يقدم نطاق الأهداف تأكيداً مستقلاً واسعاً لأطروحة صعودية. يقع هدف 43 دولاراً دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 66.78 دولاراً بنحو 36%، وفي الجزء الأدنى من النطاق الكامل البالغ 33.76–66.78 دولاراً، ما يعكس حذراً رغم تحسن النتائج والتوجيه العضوي. لم تتضمن المعطيات مكرر ربحية قابلًا للاستخدام، لذلك يرتكز تقييم المخاطر هنا على الإجماع المحايد، ونطاق 52 أسبوعاً، وحجم صفقة MicroAge مقارنة بالقيمة السوقية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت المبيعات 17% على أساس سنوي إلى 953.1 مليون دولار، مدفوعة بطلب واسع وعودة الصفقات الكبيرة. بلغ الربح الإجمالي 119.8 مليون دولار وصافي الدخل 25.6 مليون دولار، فيما صعدت ربحية السهم المعدلة 43% إلى مستوى قياسي قدره 1.46 دولار. وحددت الإدارة الأمن المادي والتنقل والشبكات وتجربة العملاء والحوسبة السحابية والاتصال بوصفها مجالات تحسن خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
وقعت ScanSource في 20 أغسطس 2026 اتفاقاً نهائياً للاستحواذ المخطط على MicroAge مقابل 220.5 مليون دولار، وكان متوقعاً إغلاقه بنهاية الربع 1 من السنة المالية 2027. تستهدف الصفقة إضافة قدرات في الهجرة إلى السحابة وإدارتها، وخدمات الأمن السيبراني، وتطبيق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وتطوير حلول الذكاء الاصطناعي. لم تُفصح الإدارة في المكالمة عن مزيج إيرادات MicroAge أو أرباحها المتوقعة، وقالت إنها ستحدث توجيهات السنة المالية 2027 بعد الإغلاق.
تتوقع الشركة نمواً عضوياً في الإيرادات بين 6% و10%، ويستبعد هذا النطاق منفعة الاستحواذ المخطط على MicroAge. تتوقع أيضاً أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 158 و165 مليون دولار، بهامش يتراوح بين 4.6% و4.65%. ويبلغ توجيه التدفق النقدي الحر 85 مليون دولار على الأقل، مقابل 114 مليون دولار محققة في السنة المالية 2026، مع معدل ضريبة فعلي متوقع بين 27.5% و28.5%.
في السنة المالية 2026، ارتفعت مبيعات المنتجات 5.9%، بينما نمت الإيرادات المتكررة بوتيرة أسرع بلغت 10.6%. أسهمت الإيرادات المتكررة بنسبة 34% من الربح الإجمالي الموحد، وبنحو 15% من الربح الإجمالي السنوي لقطاع Specialty Technology Solutions. وحقق قطاع Intelisys والإرشاد إيرادات سنوية قدرها 101 مليون دولار وفواتير صافية تقارب 2.88 مليار دولار في السنة المالية 2026.
أنهت ScanSource الربع 4 من السنة المالية 2026 بنقد قدره 88 مليون دولار ونسبة صافي دين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تقارب صفراً. ولدت خلال السنة المالية 2026 تدفقاً نقدياً حراً قدره 114 مليون دولار، بما يعادل 124% من صافي الدخل المعدل. كما أعادت شراء أسهم بقيمة 98 مليون دولار خلال السنة، وكان يتبقى نحو 121 مليون دولار ضمن تفويض إعادة الشراء في 30 يونيو 2026.
تواجه الشركة تحدي دمج MicroAge وإدارة احتمال تعارض قنوات البيع مع شركائها، رغم تقدير الإدارة أن الخطر منخفض. كما تؤخر قيود توريد Juniper تلبية فرص الشركاء، وقالت الإدارة في 20 أغسطس 2026 إن النشاط لن يصل إلى وتيرته الكاملة المتوقعة قبل النصف الثاني من السنة المالية 2027. وإضافة إلى ذلك، ستكون مقارنات النمو أصعب في النصف الثاني بعد قوة الربع 4 من السنة المالية 2026، بينما استدعى ضعف إيرادات البرازيل تغييرات هيكلية في عدد الموظفين للحفاظ على الربحية.
