| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 52 | 21.4x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 43 | 2.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 74 | 11.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 38 | 4.3x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 52 | 1.65% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 59 | 4.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 45 | 5 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Service Corporation International شبكة من دور الجنازات والمقابر، وتحقق إيراداتها من خدمات الجنازات ومنتجات المقابر وخدماتها، إضافة إلى عقود ما قبل الحاجة الممولة بالتأمين أو الصناديق الاستئمانية. يدعم النمو مزيج من المبيعات الأساسية، والمبيعات الكبيرة للمقابر، ودخل الصناديق الاستئمانية، بينما تؤجل بعض مبيعات ما قبل الحاجة إلى حين تسليم الممتلكات أو البضائع والخدمات. وتضم شبكة SCI أكثر من 25 ألف موظف، كما أضافت خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 مواقع للجنازات والمقابر في California وGeorgia وDelaware عبر استحواذات بلغت 15 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت SCI إيرادات قدرها 1.1 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 273.5 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 24.9%، وصافي دخل قدره 124.8 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.90 دولار. ارتفعت ربحية السهم من 0.88 دولار في الفترة المقابلة، لكن أداء القطاعين كان متفاوتاً: زادت إيرادات الجنازات المماثلة بنحو 5 ملايين دولار أو قرابة 1% مع انخفاض أحجام الجنازات الأساسية 1.7%، في حين ارتفعت إيرادات المقابر المماثلة بنحو 23 مليون دولار أو 5% ونما ربحها الإجمالي 7 ملايين دولار أو 4% عند هامش يقارب 33%.
على أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 4.4 مليار دولار، والربح الإجمالي 1.1 مليار دولار، وصافي الدخل 537.5 مليون دولار، وربحية السهم نحو 3.89 دولار. وللمقارنة، حققت SCI في السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 4.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 542.6 مليون دولار وربحية سهم قدرها 3.80 دولار. وتشير هذه الأرقام إلى نمو محدود في الإيرادات وربحية السهم، بالتزامن مع بقاء صافي الدخل دون مستوى السنة المالية 2025.
يبلغ إجماع المحللين لسهم SCI «شراء»، مع هدف موحد قدره 105 دولارات؛ إذ يتساوى أعلى هدف وأدناه عند هذا المستوى، ما يوفر نطاقاً ضيقاً جداً للتقديرات المتاحة. يزيد الهدف بنحو 15.4% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 90.99 دولاراً، بينما يمتد النطاق كاملاً من 68.41 إلى 90.99 دولاراً. ولا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، لذلك ينبغي موازنة الهدف المتفائل مع بطء نمو إيرادات الجنازات، وضغط الهوامش، وتطبيع الضرائب النقدية مستقبلاً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت SCI إيرادات قدرها 1.1 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 273.5 مليون دولار وصافي دخل قدره 124.8 مليون دولار. بلغت ربحية السهم 0.90 دولار مقابل 0.88 دولار في الفترة المقابلة. وارتفعت إيرادات المقابر المماثلة 5%، بينما زادت إيرادات الجنازات المماثلة بنحو 1% فقط مع انخفاض أحجام الجنازات الأساسية 1.7%.
أكدت الإدارة في 30 يوليو 2026 نطاق ربحية السهم المعدلة عند 4.10–4.30 دولارات، بمنتصف قدره 4.20 دولارات. تستند التوقعات إلى نمو مبيعات المقابر قبل الحاجة 8% ونمو مبيعات الجنازات قبل الحاجة 6.6% في الربع 2 من السنة المالية 2026، إضافة إلى تحسن متوسط الإيراد لكل خدمة. كما تتوقع الإدارة تحسن هوامش الجنازات والمقابر ونمواً مزدوج الرقم لربحية السهم خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
انخفض هامش الربح الإجمالي للجنازات 130 نقطة أساس إلى 18.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لأن نمو الإيرادات بقي دون 2% في نشاط مرتفع التكاليف الثابتة. وارتفعت المصروفات المعترف بها نتيجة زيادة العقود الممولة بالتأمين والتحول إلى تعويضات بيع أكثر ثباتاً، كما ضغط مخصص الإلغاء بنحو 200 نقطة أساس على إيرادات الوكالة العامة. وتتوقع الإدارة أن تستقر مقارنة تعويضات البيع خلال الربع 3 من السنة المالية 2026 بعد بلوغ التحول إلى التمويل التأميني مرحلة أكثر استقراراً في يوليو 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستخدم SCI الذكاء الاصطناعي لمحاكاة محادثات العملاء ومنح مستشاري المبيعات درجات وملاحظات وتوجيهاً شخصياً، بهدف تحسين معدل تحويل العملاء المحتملين إلى مبيعات. كما تستخدم أداة Beacon المعتمدة على الأجهزة اللوحية وتستثمر في ربط العملاء القادمين من المواقع الرقمية بمسار البيع بسرعة أكبر. ويبلغ معدل الاستثمار التقني نحو 20–25 مليون دولار سنوياً، مع تأكيد الإدارة في 30 يوليو 2026 أن تدريب المبيعات بالذكاء الاصطناعي ما يزال في مراحله الأولى.
أنهت SCI الربع بسيولة تقارب 1.6 مليار دولار، منها 260 مليون دولار نقداً ونحو 1.4 مليار دولار متاحاً ضمن تسهيل ائتماني طويل الأجل. وأعادت 172 مليون دولار إلى المساهمين خلال الربع، موزعة بين 123 مليون دولار لإعادة شراء أكثر من 1.5 مليون سهم وما يقارب 50 مليون دولار من توزيعات الأرباح. ومنذ بداية السنة المالية 2026 وحتى نهاية الربع، بلغ رأس المال المعاد أكثر من 360 مليون دولار، شمل 266 مليون دولار لإعادة شراء 3.3 مليون سهم و96 مليون دولار من التوزيعات.
تدير SCI صناديق استئمانية تتجاوز قيمتها 8 مليارات دولار، منها نحو 2.5 مليار دولار في صندوق الرعاية الدائمة، وقد قدرت الإدارة دخل الصناديق للسنة المالية 2026 بنطاق تقريبي بين 330 و360 مليون دولار. ساعدت عوائد منخفضة من خانتين إلى متوسطة المراهقين خلال الأعوام الثلاثة السابقة على رفع دخل الصناديق ومتوسط قيمة العقود المستحقة. وفي المقابل، أدى نمو مبيعات المقابر قبل الحاجة إلى معدل اعتراف قدره 88.8% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لأن بعض الإيرادات ستظهر لاحقاً عند تسليم الممتلكات أو البضائع والخدمات.
