| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 53 | 19.1x | 17.6x | حول الوسيط | |
النمو | 65 | 20.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 92 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 15 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 51 | 1.12% | 2.15% | حول الوسيط | |
الزخم | 80 | 20.1% | 2.3% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 43 | 15 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The Charles Schwab Corporation (SCHW) في مركز منظومة الاستثمار الأمريكية، إذ تخدم المستثمرين الأفراد والمتداولين ومستشاري الاستثمار المسجلين عبر الوساطة والحفظ وإدارة الثروات والأصول والخدمات المصرفية والإقراض. وتحقق إيراداتها من صافي دخل الفوائد على الودائع والقروض، ورسوم إدارة الأصول والإدارة، ونشاط التداول، ورسوم حسابات الودائع المصرفية وإيرادات أخرى. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، قالت الشركة إنها تحتل المرتبة الأولى في إجمالي أصول العملاء وأصول الحفظ لدى مستشاري الاستثمار المسجلين ومتوسط الصفقات اليومية، وإن منصتها تنفذ ثلث صفقات الوساطة للأفراد في القطاع.
سجلت Schwab في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قياسية بلغت 7.1 مليارات دولار، بزيادة 21% على أساس سنوي، وصافي دخل قدره 2.8 مليار دولار وربحية سهم معلنة في قوائم EDGAR قدرها 1.54 دولار. وبلغت ربحية السهم المعدلة 1.62 دولار، بزيادة 42%، فيما وصل هامش الربح المعدل قبل الضريبة إلى 54.3%. وشمل مزيج الإيرادات 1.8 مليار دولار من رسوم إدارة الأصول والإدارة، بنمو 16%، و1.2 مليار دولار من إيرادات التداول، بنمو 28%، بينما ارتفع صافي إيرادات الفوائد 19% ورسوم حسابات الودائع المصرفية 35%.
استندت النتائج إلى اتساع النشاط عبر المنصة خلال الربع 2 من السنة المالية 2026: أضافت الشركة 1.4 مليون حساب وساطة جديد وجذبت 120 مليار دولار من صافي الأصول الأساسية الجديدة، بزيادة تقارب 50% سنوياً، كما ارتفعت تدفقات الاستثمار المُدار 53%. وبلغ متوسط الصفقات اليومية 11.9 مليون صفقة، ووصلت أرصدة القروض المصرفية إلى 67 مليار دولار بنمو 33%، فيما بلغت أرصدة الهامش 165.1 مليار دولار. وأنهت الشركة الربع بنسبة رافعة مالية معدلة من الشريحة الأولى قدرها 6.8%، بعد إعادة شراء أسهم عادية بقيمة مليار دولار وصافي استرداد أسهم ممتازة.
يصنف إجماع المحللين سهم SCHW عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 126.5 دولاراً ونطاق أهداف واسع من 105 دولارات إلى 145 دولاراً. ويقع متوسط الهدف وأعلى هدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 114.53 دولاراً، في حين يتجاوز أدنى هدف قاع النطاق البالغ 83.96 دولاراً؛ ولذلك يجمع التقييم بين توقع استمرار نمو الأرباح والتدفقات وبين تباين واضح حول مقدار القيمة الممكنة. ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية قابلاً للاستخدام، فتظل نتائج السنة المالية 2026 وتحقيق نطاق نمو الإيرادات البالغ 17.5%–18.5% مرجعين أساسيين لاختبار فرضية المحللين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 7.1 مليارات دولار، بزيادة 21% سنوياً، ووصل صافي الدخل إلى 2.8 مليار دولار. وسجلت ربحية السهم في EDGAR مقدار 1.54 دولار، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 1.62 دولار بنمو 42% وهامش الربح المعدل قبل الضريبة 54.3%. وجاء النمو من ارتفاع صافي إيرادات الفوائد 19%، ورسوم إدارة الأصول والإدارة 16% إلى 1.8 مليار دولار، وإيرادات التداول 28% إلى 1.2 مليار دولار.
أضافت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 1.4 مليون حساب وساطة وجذبت 120 مليار دولار من صافي الأصول الأساسية الجديدة، بزيادة تقارب 50% سنوياً. وخلال النصف الأول من السنة المالية 2026، بلغ الإجمالي 2.7 مليون حساب جديد و260 مليار دولار من صافي الأصول الأساسية الجديدة، بنمو يقارب 20%. وفي يوليو 2026 وحده، سجلت 58.1 مليار دولار من صافي الأصول الجديدة و417 ألف حساب وساطة، لترتفع أصول العملاء إلى 13.04 تريليون دولار.
تتوقع الإدارة نمو الإيرادات بين 17.5% و18.5% في السنة المالية 2026، مع نمو عضوي قدره 5% ومتوسط 10.6 ملايين صفقة يومياً. ويفترض السيناريو ارتفاع السوق بنحو 13% وزيادة واحدة للفائدة قدرها 25 نقطة أساس في ديسمبر 2026. كما تتوقع الشركة نمو المصروفات بين 9.5% و10.5%، مع بقاء المصروفات الأساسية ضمن نطاق 5.5%–6.5% وارتفاع الرافعة التشغيلية المتوقعة إلى 800 نقطة أساس.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت أرصدة القروض المصرفية 67 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 33% سنوياً و16% عن نهاية السنة المالية 2025. وارتفعت عمليات إنشاء Pledged Asset Line بنحو 60%، بينما وصلت أرصدة الهامش إلى 165.1 مليار دولار. وأوضحت الإدارة أن غالبية التوسع السنوي في هامش صافي الفائدة جاءت من إقراض الهامش والإقراض المصرفي، وأن عائد Pledged Asset Line يزيد بأكثر من 100 نقطة أساس على الأوراق المالية التي كان يمكن شراؤها بدلاً منه.
قالت الشركة في 21 يوليو 2026 إن طرح Schwab Crypto يسير وفق الخطة، وإنها كانت تستهدف بدء اختبار تحويلات العملات المشفرة بنهاية يوليو 2026، كما استثمرت في Paxos لدعم الخدمة. وأغلقت صفقة Forge وتعمل على إدخال قدراتها في الأسواق الخاصة، بما يشمل المديرين المتخصصين واستراتيجيات المؤشرات والاستثمار المباشر في الشركات الخاصة. وفي الذكاء الاصطناعي، أطلقت Portfolio Insights في مايو 2026 وبدأت اختبار Schwab Assistant بين الموظفين في يوليو 2026، بينما أفادت بأن إنتاجية فرق التطوير تحسنت 15%–20% خلال الاثني عشر شهراً السابقة للمكالمة.
يرتبط نمو رسوم الأصول والتداول بقوة الأسواق وتفاعل العملاء، بينما يعتمد توسع هامش صافي الفائدة جزئياً على الإقراض ومسار الفائدة المفترض للسنة المالية 2026. وتتوقع الإدارة اعتدال متوسط الصفقات اليومية من 11.9 مليوناً في الربع 2 إلى متوسط سنوي قدره 10.6 ملايين، كما رفعت توقع نمو المصروفات إلى 9.5%–10.5%. ويضيف تنفيذ مبادرات Forge وSchwab Crypto والذكاء الاصطناعي والبنية المرمّزة مخاطرة تشغيلية، في وقت سجل فيه المطلعون صافي مبيعات قدره 65.5 مليون دولار خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 17 أغسطس 2026، مع احتمال كون بعض المبيعات مرتبة مسبقاً.
