| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 27 | 28.3x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 82 | 32.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 91 | 29.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 87 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 51 | 1.87% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 75 | 91.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 44 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Southern Copper Corporation هي شركة تعدين متكاملة تتركز عملياتها ومشروعات نموها في بيرو والمكسيك، وتحقق إيراداتها أساساً من إنتاج النحاس وبيعه، إلى جانب الموليبدينوم والفضة والزنك. في الربع الثاني من السنة المالية 2026 مثّل النحاس 73% من المبيعات، والموليبدينوم 11%، والفضة 9%، والزنك 4%، ما يجعل أسعار النحاس المحرك الأكبر للنتائج مع مساهمة مهمة من المنتجات الثانوية في خفض التكلفة النقدية.
في الربع الثاني من السنة المالية 2026 بلغت المبيعات 4.3 مليار دولار، أو 4.29 مليار دولار وفق الرقم التفصيلي المعلن، بزيادة سنوية قدرها 41% تقريباً. بلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 2.9 مليار دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 67%، بينما سجلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مستوى قياسياً قدره 2.856 مليار دولار وهامشاً قدره 67% مقابل 59% في الفترة المقابلة. وبلغ صافي الدخل مستوى قياسياً قدره 1.67 مليار دولار، بزيادة 72%، مع هامش صافي دخل قدره 39% وربحية سهم قدرها 2.01 دولار.
جاءت قوة الأرباح رغم انخفاض إنتاج النحاس 3.5% إلى 230,662 طناً وتراجع حجم مبيعاته 1.5%، إذ عوض ارتفاع أسعار المعادن ضعف الأحجام. ارتفعت مبيعات النحاس 38%، والموليبدينوم 34%، والزنك 24%، والفضة 86%، في حين زادت تكاليف التشغيل والمصروفات 202 مليون دولار أو 14%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً من السنة المالية 2026، تعرض بيانات EDGAR إيرادات قدرها 15.8 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 10.1 مليار دولار، وصافي دخل قدره 5.7 مليار دولار، وربحية سهم قدرها 6.85 دولار تقريباً.
إجماع المحللين على SCC هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 162.33 دولاراً ونطاق بين 140 و178 دولاراً، أي بفارق 38 دولاراً بين الحدين. يقع متوسط الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 89.5007 إلى 220.78 دولاراً، لكنه أدنى بنحو 26% من قمته؛ ويوازن ذلك بين الأرباح القياسية المدفوعة بأسعار المعادن وبين انخفاض إنتاج النحاس وضخامة برنامج الإنفاق الرأسمالي. لم تُعرض قيمة صالحة لمكرر الربحية، لذلك لا يمكن الاستناد إلى هذا المضاعف في الحكم على التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت مبيعات Southern Copper نحو 4.29 مليار دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية قدرها 40.6%، وارتفع صافي الدخل المنسوب إلى الشركة 71.6% إلى 1.67 مليار دولار. كان المحرك الأساسي ارتفاع أسعار المعادن، إذ زاد متوسط سعر النحاس في بورصة لندن للمعادن 40% إلى 6.04 دولارات للرطل. عوضت هذه الأسعار انخفاض إنتاج النحاس 3.5% وتراجع حجم مبيعاته 1.5%.
تستهدف Southern Copper إنتاج 917,000 طن من النحاس في السنة المالية 2026، أي أعلى بنحو 1% من خطتها الأولية البالغة قرابة 910,000 أطنان. بلغ إنتاج الربع الثاني من السنة المالية 2026 نحو 230,662 طناً، بانخفاض سنوي قدره 3.5% بسبب ضعف درجات الخام والاستخلاص في Toquepala وCuajone. وتتوقع الإدارة تحسن أحجام المبيعات في النصف الثاني من السنة المالية 2026 مع إتاحة جزء من المواد التي تراكمت قيد المعالجة خلال النصف الأول.
بلغت نسبة إنجاز Tía María نحو 42% في 30 يونيو 2026، بعد استثمار 693 مليون دولار والتزام الشركة بنحو 1.101 مليار دولار من أنشطة المشروع. تبلغ التكلفة الإجمالية المتوقعة للمشروع 1.8 مليار دولار، وقد خصصت Southern Copper بصورة رئيسية حصيلة إصدار سندات بقيمة 1.25 مليار دولار في 24 يونيو 2026 لتمويله. تتوقع الشركة مساهمة من إنتاج Tía María في الجزء الأخير من السنة المالية 2027، ثم دعمه ارتفاع إنتاج النحاس إلى نحو 970,000 طن في السنة المالية 2028، مع تكلفة نقدية مقدرة للمشروع قدرها 1.16 دولار للرطل من دون منتجات ثانوية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
مثّل الموليبدينوم 11% من مبيعات الربع الثاني من السنة المالية 2026، والفضة 9%، والزنك 4%. ولّدت المنتجات الثانوية اعتمادات قدرها 1.106 مليار دولار، أو 2.24 دولار للرطل، خلال الفترة نفسها. ونتيجة لذلك بلغت التكلفة النقدية للنحاس بعد الاعتمادات 0.05 دولار للرطل، مقارنة بتكلفة قدرها 2.29 دولار للرطل قبل تلك الاعتمادات.
يأتي الخطر التشغيلي الرئيسي من انخفاض درجات الخام، الذي خفض إنتاج النحاس في بيرو 12% خلال الربع الثاني من السنة المالية 2026 وأدى إلى تراجع إجمالي الإنتاج 3.5%. كما يعتمد 73% من المبيعات على النحاس، ما يجعل النتائج شديدة الحساسية لأسعاره بعد أن كانت الأسعار المرتفعة هي التي عوضت ضعف الأحجام. وإضافة إلى برنامج استثماري يتجاوز 20.5 مليار دولار، استمر نشاط التعدين غير القانوني في عرقلة مشروع Los Chancas حتى 30 يونيو 2026.
أعلنت Southern Copper في 16 يوليو 2026 توزيعات نقدية فصلية قدرها 1.10 دولار للسهم. كما أعلنت توزيع 0.012 سهم من الأسهم العادية لكل سهم مملوك، وقدرت القيمة الإجمالية للتوزيع النقدي والأسهم بما يعادل 3.23 دولارات للسهم. حددت الشركة 11 أغسطس 2026 تاريخاً للتسجيل و27 أغسطس 2026 تاريخاً للدفع.
