| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 71 | 12.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 22 | -0.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 77 | 11.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 50 | 2.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 5 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 46 | 23.5% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 35 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP في توفير مياه الشرب وخدمات الصرف الصحي، وتستمد إيراداتها أساساً من حجم المياه والخدمات المفوترة ومن التعرفات التي يقرها المنظم. وفي مكالمة الربع 1 من السنة المالية 2023، أوضحت الشركة أن مزيج العملاء يشمل الفئات السكنية والتجارية والصناعية والعامة، وأن تعافي استهلاك القطاعين الصناعي والعام دعم الحجم والإيرادات، بينما تشمل فرص التوسع زيادة الشبكات وتقليل الفاقد وإعادة استخدام المياه ومشروعات الغاز الحيوي وتحويل النفايات إلى طاقة.
في السنة المالية 2024، بلغت الإيرادات 36.1 مليار دولار، والربح الإجمالي 19.5 مليار دولار، وصافي الدخل 9.6 مليار دولار، وربحية السهم 14.02؛ ما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 54.0% وهامشاً صافياً يقارب 26.6%. وبالمقارنة مع السنة المالية 2023، ارتفعت الإيرادات بنحو 41.0% من 25.6 مليار دولار، وتضاعف الربح الإجمالي تقريباً من 9.5 مليار دولار، بينما زاد صافي الدخل من 3.5 مليار دولار إلى 9.6 مليار دولار.
في الربع 1 من السنة المالية 2024، سجلت SABESP إيرادات قدرها 6.6 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 2.6 مليار دولار وصافي دخل قدره 823.3 مليون دولار وربحية سهم 1.20451؛ ما يشير إلى هامش إجمالي يقارب 39.4% وهامش صافٍ يقارب 12.5%. ولا تفصل القوائم المقدمة الإيرادات حسب فئات العملاء، لكن مكالمة الربع 1 من السنة المالية 2023 أظهرت أن نمو الحجم شمل المياه والصرف الصحي والفئات السكنية والتجارية والصناعية والعامة.
إجماع المحللين هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 23.79 دولار، مع تطابق الهدفين الأعلى والأدنى تقريباً عند 23.7946 دولار؛ لذلك لا يقدم نطاق الأهداف أي تنوع فعلي في تقديرات المحللين. يقع هذا الهدف عند أكثر من ثلاثة أمثال الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 7.158 دولار، مقابل حد أدنى قدره 4.376 دولار، وهو تباعد يستدعي الحذر عند تفسير الهدف، خصوصاً مع عدم توفر مكرر ربحية قابل للاستخدام ومع بقاء مخاطر التنظيم والذمم المتأخرة والعملات والفائدة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات السنة المالية 2024 نحو 36.1 مليار دولار، مقارنة مع 25.6 مليار دولار في السنة المالية 2023. وارتفع الربح الإجمالي إلى 19.5 مليار دولار من 9.5 مليار دولار، بينما صعد صافي الدخل إلى 9.6 مليار دولار من 3.5 مليار دولار. وبلغت ربحية السهم 14.02، مع هامش إجمالي محسوب يقارب 54.0% وهامش صافٍ يقارب 26.6%.
قالت الشركة في مكالمة 12 مايو 2023 إن الحجم هو المحرك التشغيلي الرئيسي للإيرادات، إلى جانب التعرفة التي يعتمدها المنظم. وفي الربع 1 من السنة المالية 2023، ارتفع الحجم الإجمالي 1.4%، مع تحسن في الفئات السكنية والتجارية والصناعية والعامة. وأسهم أثر التعرفة البالغ 12.8% ونمو الحجم في رفع إيرادات ذلك الربع 13.5% إلى 4.5 مليار ريال برازيلي.
في مكالمة الربع 1 من السنة المالية 2023، أعطت SABESP الأولوية لتحديث العمليات وتوسيع الشبكات وتقليل فاقد المياه. وشملت المبادرات المسماة مشروع PCJ Cantareira، ومشروع استعادة الأنهار المتكامل المستفيد من خبرة Nova Rio Pinheiros، ودراسات مشروع Barueri لتحويل النفايات إلى طاقة. كما قالت الشركة إن 50% من استهلاك الطاقة كان يأتي من السوق الحرة، وإن مشروع توليد الطاقة الذاتي كان مستهدفاً للاكتمال بحلول 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في الربع 1 من السنة المالية 2023، أدى صافي الأثر المالي إلى خفض الربح بنحو 600 مليون ريال برازيلي، مع تعرض الديون للين والدولار وارتباط 50% منها بمعدل CDI. وارتفعت التكاليف والمصروفات 10.3%، بما في ذلك زيادة المواد 21.7% والخدمات 22%. كما ظلت الذمم المستحقة لأكثر من 360 يوماً قرب مستويات قياسية مسجلة في الربع 4 من السنة المالية 2022، ولم تقدم الإدارة رقماً محدداً للتحصيل المتوقع.
إجماع المحللين المقدم هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 23.79 دولار. ويتطابق الحد الأعلى والأدنى تقريباً عند 23.7946 دولار، ما يعني أن بيانات الإجماع لا تعرض نطاقاً فعلياً لاختلاف الآراء. ويتجاوز الهدف بأكثر من ثلاثة أمثال قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 7.158 دولار، بينما لا يتوفر مكرر ربحية يمكن استخدامه كمرساة تقييم إضافية.
أظهرت الأشهر الثلاثة المنتهية بآخر صفقة في 15 يونيو 2026 ثماني عمليات بيع وعدم وجود مشتريات، بصافي نشاط قدره سالب 649,667.28. وصُنفت الإشارة المقدمة بأنها strong_sell، ولذلك تستحق المتابعة إلى جانب النتائج والمخاطر التنظيمية. لكنها لا تكفي وحدها لبناء استنتاج حاسم، لأن مبيعات المطلعين قد تكون مرتبة مسبقاً ما لم توضح البيانات خلاف ذلك.
