| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 95 | 8.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 34 | 1.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 84 | 10.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 62 | 3.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 69 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 66 | 18.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 37 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Sally Beauty Holdings عبر قطاعين رئيسيين في توزيع منتجات التجميل والعناية بالشعر. يخدم قطاع Sally Beauty المستهلكين من خلال المتاجر والتجارة الإلكترونية، بينما يوزع قطاع BSG المنتجات على الصالونات ومتخصصي التجميل في الولايات المتحدة وكندا؛ وبلغت مبيعات القطاعين في الربع 3 من السنة المالية 2026 نحو 539 مليون دولار و397 مليون دولار على التوالي. تعتمد الشركة على فئات مثل صبغات الشعر والعناية بالشعر والأظافر والعطور، إلى جانب العلامات المملوكة والعلامات الوطنية، مع توسيع التشكيلة عبر Yellow وNatureLab. Tokyo وVirtue Labs وmilk_shake وغيرها.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 935.5 مليون دولار، والربح الإجمالي 490.2 مليون دولار، وصافي الدخل 54.1 مليون دولار، وربحية السهم 0.55 دولار. توسع هامش الربح الإجمالي المعدل بمقدار 40 نقطة أساس إلى 52.4%، وبلغ الدخل التشغيلي المعدل 87 مليون دولار؛ كما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 8% على أساس سنوي، رغم استقرار المبيعات المماثلة تقريباً وتشغيل 39 متجراً أقل.
أظهر مزيج القطاعات تفاوتاً واضحاً في الربع 3 من السنة المالية 2026: نمت مبيعات Sally Beauty بنسبة 2.2% وارتفعت أرباحها التشغيلية 7.3%، مع نمو المبيعات المماثلة 1.6% وهامش تشغيلي بلغ 16.6%. في المقابل، انخفضت مبيعات BSG بنسبة 2.4% إلى 397 مليون دولار، وتراجعت مبيعاته المماثلة 2.1% وهامشه التشغيلي 20 نقطة أساس إلى 12.3%. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 3.7 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 1.9 مليار دولار وصافي دخل قدره 192.3 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على سهم SBH محايد، بمتوسط هدف سعري قدره 16.17 دولار ونطاق واسع من 13 إلى 20 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 17.92 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. لا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، ولذلك يرتكز تقييم السهم على تحسن الربحية والتدفق النقدي مقابل استقرار المبيعات، وضعف BSG والعناية بالشعر، واتساع الاختلاف بين أهداف المحللين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 935.5 مليون دولار، والربح الإجمالي 490.2 مليون دولار، وصافي الدخل 54.1 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026. سجلت ربحية السهم المعدلة 0.55 دولار، بزيادة سنوية قدرها 8% ومتجاوزة تقدير المحللين البالغ 0.53 دولار. بلغ الدخل التشغيلي المعدل 87 مليون دولار، وتوسع هامش الربح الإجمالي المعدل 40 نقطة أساس إلى 52.4%. جاءت الإيرادات أقل من التوقعات بنسبة 0.07%، لكنها ارتفعت قليلاً عن 933.31 مليون دولار في الفترة المقارنة.
حقق قطاع Sally Beauty إيرادات قدرها 539 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، بنمو 2.2%، وارتفعت أرباحه التشغيلية 7.3%. نمت مبيعاته المماثلة 1.6% وبلغ هامشه التشغيلي 16.6%، مع نمو التجارة الإلكترونية 20% إلى 52 مليون دولار. في المقابل، انخفضت إيرادات BSG بنسبة 2.4% إلى 397 مليون دولار، وتراجعت مبيعاته المماثلة 2.1% وهامشه التشغيلي إلى 12.3%. عوضت قوة الصبغات والأظافر في BSG جزئياً ضعف العناية بالشعر وانخفاض المعاملات 3.2%.
ارتفعت التجارة الإلكترونية العالمية 11% في الربع 3 من السنة المالية 2026، وهو رابع ربع متتالٍ من النمو المزدوج الرقم. نمت تجارة Sally الإلكترونية 20% إلى 52 مليون دولار، ووصلت إلى 10% من مبيعات القطاع، بينما ارتفعت في الولايات المتحدة وكندا 28%. زاد متوسط قيمة طلبات تطبيق Sally بنسبة 6%، وشكل الاستلام من المتجر غالبية حجم طلبات التطبيق. وفي BSG، نمت التجارة الإلكترونية 4% إلى 58 مليون دولار، بما يعادل 15% من مبيعات القطاع.
أكملت الشركة 33 تحديثاً للمتاجر حتى نهاية يوليو 2026، وخططت لإضافة 17 تحديثاً بحلول نهاية سبتمبر 2026. يؤدي ذلك إلى بلوغ 80 موقعاً ضمن مبادرة Sally Ignited، مع بقاء هذه المواقع جزءاً صغيراً من قاعدة المبيعات الإجمالية. ذكرت الإدارة أن نمو مبيعات المتاجر المحدثة يتفوق على بقية الأسطول، مع تحسن الزيارات ومدة البقاء وعدد الوحدات ومتوسط قيمة المعاملة. وكانت الأظافر والعطور من أبرز الفئات أداءً داخل هذه المواقع.
تتوقع الإدارة إيرادات مجمعة بين 3.725 و3.733 مليار دولار في السنة المالية 2026، متضمنة أثراً إيجابياً بنحو 30 نقطة أساس من العملات. تتوقع كذلك نمواً في المبيعات المماثلة يقارب 0.5% ودخلاً تشغيلياً معدلاً بين 329 و335 مليون دولار. ضُيق نطاق ربحية السهم المعدلة إلى 2.04–2.08 دولار مقارنة بالنطاق السابق البالغ 2.02–2.10 دولار. بقيت توقعات التدفق النقدي الحر عند نحو 200 مليون دولار والنفقات الرأسمالية عند نحو 100 مليون دولار، مع تخصيص 50% من التدفق النقدي الحر لإعادة شراء الأسهم.
أبرز المخاطر التشغيلية هي انخفاض مبيعات BSG بنسبة 2.4% وتراجع مبيعاته المماثلة 2.1% في الربع 3 من السنة المالية 2026. كما انخفضت العناية بالشعر 6% في Sally و5% في BSG، ولم تنشر الإدارة بعد مقاييس بيع مبكرة لإعادة ضبط تشكيلة العناية. يضيف ارتفاع الاعتماد على العروض وحساسية العملاء للسعر ضغطاً محتملاً، خصوصاً في أدوات التصفيف والعناية، مع احتمال تحول بعض ذوي الدخل المنخفض إلى بدائل السوق الواسع. ويشير إجماع المحللين المحايد واتساع الأهداف بين 13 و20 دولاراً إلى عدم يقين ملحوظ حول التقييم.
