| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 62 | 22.8x | 17.6x | حول الوسيط | |
النمو | 45 | -24.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 44 | 9.4% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 53 | 2.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 44 | — | 2.15% | حول الوسيط | |
الزخم | 28 | 5.3% | 2.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 42 | 9 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم StandardAero خدمات صيانة وإصلاح وعمرة محركات الطائرات ومكوناتها عبر قطاعي خدمات المحركات وخدمات إصلاح المكونات. وتأتي إيراداتها من أعمال منصات الطيران التجاري وطيران الأعمال والطيران العسكري والمروحيات، إضافة إلى إصلاح مكونات منصات توليد الطاقة البرية والبحرية؛ وتشمل المحركات المذكورة في نتائجها LEAP وCFM56 وCF34 وGTF وF110 وT700 وAE 2100 و1107 وHTF7000. ويستفيد نموذجها من الطلب على زيارات ورش المحركات، والتسعير، وزيادة الإنتاجية، وتوسيع التراخيص والقدرات الإصلاحية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.6 مليار دولار، بزيادة 4.6% على أساس سنوي، وبلغ صافي الدخل 97 مليون دولار، بنمو 43.7%. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 12.3% إلى 230 مليون دولار، بينما توسع هامشها 100 نقطة أساس إلى مستوى قياسي قدره 14.4%، وبلغ التدفق النقدي الحر 50 مليون دولار. كما بلغت ربحية السهم المعدلة 0.40 دولار، مرتفعة 24% على أساس سنوي.
شكّل قطاع خدمات المحركات معظم المزيج، بإيرادات قدرها 1.405 مليار دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 204 ملايين دولار وهامش 14.5%. وحقق قطاع خدمات إصلاح المكونات إيرادات قدرها 195 مليون دولار، بنمو 9.2%، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 51 مليون دولار، لكن هامشه انخفض 270 نقطة أساس إلى 26.3%. وتعكس الأرقام المنشورة لآخر اثني عشر شهراً في 2026 إيرادات بقيمة 6.3 مليارات دولار وربحاً إجمالياً بقيمة 919.1 مليون دولار وصافي دخل بقيمة 294.4 مليون دولار وربحية سهم قدرها نحو 0.88 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو شراء بمتوسط سعر مستهدف قدره 35 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 30 إلى 39 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 34.48 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة ويقع أدنى هدف داخل النطاق السنوي البالغ 23.83 إلى 34.48 دولاراً. لا يتوفر مكرر ربحية منشور في المعطيات، ولذلك ترتكز قراءة التقييم على تباين الأهداف وعلى قدرة StandardAero على تحقيق توقعات السنة المالية 2026 ورفع هوامش قطاع خدمات إصلاح المكونات، لا على مضاعف أرباح قابل للمقارنة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 4.6% إلى 1.6 مليار دولار، لكن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك نمت بوتيرة أسرع بلغت 12.3% لتصل إلى 230 مليون دولار. وجاء التحسن من ارتفاع الأحجام والتسعير والإنتاجية، إضافة إلى وصول LEAP وCFM56 Dallas-Fort Worth إلى الربحية. كما أسهم إلغاء إيرادات تمرير مواد منخفضة أو عديمة الهامش في رفع الهامش المعدل 100 نقطة أساس إلى مستوى قياسي قدره 14.4%. وارتفع صافي الدخل 43.7% إلى 97 مليون دولار خلال الربع نفسه.
حقق LEAP الربحية في الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد تقدم الشركة في منحنى التعلم وزيادة الإنتاجية وتوسيع قدرات الإصلاح. وتتوقع StandardAero وصول إيرادات البرنامج السنوية إلى مليار دولار بنهاية العقد وإلى عدة مليارات من الدولارات بحلول منتصف العقد التالي. وترتبط الزيادة المستقبلية بانتقال نطاقات العمل تدريجياً من أعمال أخف إلى زيارات استعادة أداء أثقل وأعلى إيراداً. كما ذكرت الإدارة أن حجوزات زيارات الورش تمتد إلى العقد المقبل.
توسع الاتفاقية تراخيص StandardAero إلى تطبيقات ومنصات ومتغيرات محركات جديدة، وتضيف تصاريح إصلاح للمكونات وتحسن اقتصاديات بعض الأعمال القائمة. وتتوقع الشركة مساهمة قدرها 10 ملايين دولار في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في 2027، ترتفع إلى 20 مليون دولار في 2028. ومن المنتظر أن تبلغ المساهمة السنوية 25 مليون دولار ابتداءً من 2029، بهوامش أعلى من متوسط الشركة. وسيُسجل نحو 80% من هذه الزيادة في قطاع خدمات المحركات.
نمت إيرادات القطاع 9.2% إلى 195 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن أرباحه المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك انخفضت 0.9% إلى 51 مليون دولار. وهبط الهامش 270 نقطة أساس إلى 26.3% بسبب نقل أعمال إصلاح إلى ورش خلفية في مرافق قائمة، وعدم الكفاءة المؤقتة لتدريب موظفين جدد، والمزيج السلبي الناتج من تأخر مدخلات منصات عسكرية مختارة. وتتوقع الإدارة انحسار ضغوط النقل والتوظيف في النصف الثاني من السنة المالية 2026 والعودة إلى هامش مرتفع في نطاق العشرينات.
تتوقع الشركة إيرادات بين 6.375 و6.5 مليارات دولار، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 885 و910 ملايين دولار. كما تتوقع ربحية سهم معدلة بين 1.50 و1.57 دولار وتدفقاً نقدياً حراً معدلاً بين 270 و300 مليون دولار. ويظل الإنفاق الرأسمالي المتوقع بين 100 و110 ملايين دولار، مع مصروف فوائد بين 150 و160 مليون دولار. وتتضمن الرؤية نمواً منخفض العشرات إلى منتصفها في الطيران التجاري بعد تحييد أثر إيرادات التمرير، ونمواً مرتفعاً من خانة واحدة إلى منخفض العشرات في طيران الأعمال، ونمواً منخفض العشرات في الطيران العسكري والمروحيات.
تظل المصبوبات والمطروقات من أبرز المكونات المقيدة وطويلة المهلة في سلسلة توريد الطيران. وقد بُنيت توقعات السنة المالية 2026 على افتراض عدم حدوث تحسن في توريدات الشركات المصنعة للمعدات الأصلية، ما يقلل اعتماد الخطة على تعافٍ خارجي. وتستخدم StandardAero إدارة المواد وقدرات إصلاح المكونات للتعامل مع النقص، وساعد ذلك على خفض الأصول التعاقدية وتحقيق تدفق نقدي حر قدره 50 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. ومع ذلك، أبقت الشركة توقع التدفق النقدي الحر المعدل عند 270 إلى 300 مليون دولار بسبب استمرار تقلب ظروف الإمداد.
