المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 49 | 20.8x | 20.8x | حول الوسيط | |
النمو | 70 | 6.4% | 6.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 85 | 19.3% | 6.6% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 88 | — | 0.7x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 61 | 1.60% | 2.02% | حول الوسيط | |
الزخم | 4 | — | 4.1% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 82 | — | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعد شركة SAP SE رائدة عالمية في قطاع برمجيات المؤسسات، حيث تركز على مساعدة الشركات من جميع الأحجام في إدارة عملياتها المعقدة من خلال حلول تخطيط موارد المؤسسات السحابية وقواعد البيانات والذكاء الاصطناعي للأعمال. تحقق الشركة إيراداتها بشكل أساسي من خلال الاشتراكات السحابية وتراخيص البرمجيات والخدمات المهنية المرتبطة بالتحول الرقمي، لا سيما من خلال برامجها الرئيسية RISE with SAP وGROW with SAP التي تدعم العملاء في هجرة أنظمتهم التقليدية إلى البيئات السحابية المتطورة.
خلال الربع الأول من العام المالي 2026، حققت SAP نتائج قوية حيث ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 12% ليصل إلى 9.6 مليار يورو، مدفوعاً بنمو الإيرادات السحابية بنسبة 27% لتصل إلى ما يقارب 6 مليارات يورو. وتسارع نمو إيرادات حزمة السحابية Cloud ERP Suite بنسبة 30% لتساهم بنسبة 87% من إجمالي نمو السحابة، في حين انخفضت إيرادات تراخيص البرمجيات التقليدية بنسبة 33%، مما يعكس التحول الهيكلي السريع نحو النموذج السحابي.
على صعيد الربحية، سجلت الشركة هامش تشغيل قوي بنسبة 30%، بزيادة قدرها 2.9 نقطة مئوية، مما أدى إلى نمو الأرباح التشغيلية غير المتوافقة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية بنسبة 24% لتصل إلى 2.9 مليار يورو. وبلغ التدفق النقدي الحر للربع الأول 3.2 مليار يورو، متأثراً بسداد تسوية قانونية بقيمة 408 مليون يورو لقضية نزاع Teradata.
يتماشى تقييم سهم SAP مع إجماع المحللين الذي يوصي بـ الشراء، مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 240.67 دولاراً، وحد أقصى مستهدف يصل إلى 265 دولاراً مقارنة بحد أدنى عند 200 دولاراً. بالنظر إلى النطاق السعري التاريخي للشركة خلال 52 أسبوعاً الماضية والذي تراوح بين 149.191 دولاراً و313.28 دولاراً، فإن السهم يتداول حالياً ضمن مستويات قريبة من تقييمات السوق العادلة. وتعتمد جاذبية التقييم المستقبلية على مدى نجاح الشركة في تحقيق توقعاتها المالية لعام 2026 وتجاوز التحديات الجيوسياسية الراهنة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-22؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت SAP نمواً قوياً في الربع الأول من عام 2026، حيث ارتفعت الإيرادات السحابية بنسبة 27% لتصل تقريباً إلى 6 مليارات يورو. كما ارتفع المتراكم السحابي الحالي بنسبة 25% ليصل إلى 21.9 مليار يورو. ولعبت حزمة Cloud ERP Suite دوراً رئيسياً في هذا الأداء بنمو بلغت نسبته 30% خلال الربع.
تؤثر التوترات الجيوسياسية، وخاصة الصراع في الشرق الأوسط، على سلاسل التوريد لعملاء SAP في الصناعات كثيفة استهلاك الطاقة. وقد حذرت الإدارة من أن أي تصعيد إضافي أو إغلاق مستمر لمضيق هرمز قد يعطل سلاسل الإمداد العالمية ويؤثر سلباً على معنويات المستثمرين. ومع ذلك، أبقت الشركة على توقعاتها المالية لعام 2026 دون تغيير، معتمدة على إجراءات خفض التكاليف والمساهمات المتوقعة من الاستحواذ على Reltio.
أعلنت SAP عن نيتها الاستحواذ الوشيك على شركة Reltio المتخصصة في إدارة البيانات الرئيسية، والتي سجلت إيرادات سنوية متكررة بلغت 185 مليون دولار بنهاية عام 2025. تهدف هذه الصفقة إلى تمكين عملاء SAP من دمج وحوكمة البيانات غير التابعة لـ SAP داخل منصة Business Data Cloud. وتتوقع الإدارة أن تساهم هذه الصفقة في دعم وتأمين النطاق المستهدف للإيرادات السحابية لعام 2026 دون الحاجة لرفع التوقعات المعلنة سابقاً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تهدف SAP إلى تحقيق معدل تشغيل سنوي للكفاءة بقيمة 2 مليار يورو بحلول نهاية عام 2028 من خلال دمج الذكاء الاصطناعي في عملياتها الداخلية. وتستخدم فرق الهندسة أدوات مثل Joule لبرمجة ABAP وClaude Code وGitHub Copilot، مما ساهم في زيادة إنتاجية المطورين بنسبة تتجاوز 30%. كما يساعد الذكاء الاصطناعي في معالجة 100% من حالات الدعم الفني وحل 20% من التذاكر بشكل مستقل تماماً.
تنتهي الصيانة الموسعة لأنظمة SAP ECC التقليدية بين عامي 2028 و2030، مما يضع جدولاً زمنياً صارماً أمام العملاء للتحول الرقمي. ويعد خيار الانتقال إلى نسخة SAP ERP Private Cloud مكلفاً للغاية بعد هذه الفترة، مما يحفز العملاء على تسريع وتيرة الهجرة إلى S/4HANA Cloud. وتوفر أدوات الهجرة المدعومة بالذكاء الاصطناعي حالياً وفورات في الوقت والتكلفة تصل إلى 30% لمشاريع التحول.