المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 87 | 12.6x | 20.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 38 | -2.9% | 6.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 67 | 13.2% | 6.6% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 54 | 3.3x | 0.7x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 46 | 0.31% | 2.02% | حول الوسيط | |
الزخم | 60 | -1.9% | 4.1% | حول الوسيط | |
المعنويات | 91 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Science Applications International Corporation (SAIC) شركة خدمات وحلول تقنية وهندسية تعمل لحساب جهات حكومية أمريكية في الدفاع والاستخبارات والقطاع المدني، ويقوم نموذجها على تنفيذ برامج مرتبطة بالمهمات الحرجة بدلاً من بيع منتج استهلاكي موحد. في مكالمة الربع الأول من السنة المالية 2027، وصفت الإدارة أعمالها بأنها تشمل تحديث البرمجيات القديمة، طبقات البيانات الآمنة، الذكاء الاصطناعي متعدد الوسائط، دمج البيانات، الدفاع السيبراني، القيادة والسيطرة، دعم الرادارات، الذخائر الجوالة، وأنظمة مثل Mark 48 وGMAS وMSHORAD increment 4. تحقق الشركة إيراداتها أساساً من عقود حكومية تشمل أعمالاً بنمط التكلفة المضافة، والوقت والمواد، والعقود ذات السعر الثابت أو القائمة على النتائج، مع إبراز الإدارة أن أعمال القطاع المدني لديها تميل أكثر إلى السعر الثابت والوقت والمواد، ما يمنحها رافعات هامشية مختلفة عن أعمال الدفاع والاستخبارات.
في السنة المالية 2026، سجلت SAIC إيرادات قدرها 7.3 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 872 مليون دولار، وصافي دخل قدره 358 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 7.7 دولار وفق بيانات EDGAR المتاحة. خلال أرباع السنة المالية 2026، تراوحت الإيرادات الفصلية المعلنة بين 1.8 مليار و1.9 مليار دولار في الأرباع الثلاثة الأولى، مع صافي دخل قدره 68 مليون دولار في الربع الأول، و127 مليون دولار في الربع الثاني، و78 مليون دولار في الربع الثالث. هذه الأرقام تضع خلفية مهمة قبل الربع الأول من السنة المالية 2027، لأن الإدارة نفسها شددت على أن استعادة الثقة تتطلب إثبات نمو عضوي مستدام بعد خسائر إعادة منافسة في بعض عقود enterprise IT.
في الربع الأول من السنة المالية 2027 المنتهي في 2026-05-01، أعلنت SAIC إيرادات قدرها 1.9 مليار دولار ونمواً عضوياً قدره 0.5%، وهو أفضل من توقع الإدارة بسبب توقيت المواد وتمديد RITS. بلغ adjusted EBITDA نحو 222 مليون دولار، ووصفت الإدارة هامش الربع بأنه رقم قياسي للشركة، مع استفادة قدرها 12 مليون دولار من طرح عام أولي لاستثمار مخاطرة أضاف 60 نقطة أساس إلى هامش EBITDA ونحو 0.20 دولار إلى ربحية السهم. بلغت ربحية السهم المعدلة المخففة 3.23 دولار، وبلغ التدفق النقدي الحر 118 مليون دولار، بينما بلغ صافي الحجوزات 2.1 مليار دولار ونسبة book-to-bill فصلية 1.1 مرة؛ أما مزيج الأعمال كما عرضته الإدارة فيرتكز على قطاعات الدفاع والاستخبارات والمدني، مع زيادة وزن أعمال mission وengineering في خط الفرص المؤهل البالغ نحو 85 مليار دولار وتراجع وزن enterprise IT الأكثر سلعية.
يعكس إجماع المحللين تصنيف حياد لم سهم SAIC، مع متوسط سعر مستهدف قدره 111.75 دولار، وأعلى هدف عند 137 دولاراً وأدنى هدف عند 95 دولاراً؛ لذلك ينبغي قراءة التقييم نسبة إلى هذا الهدف المحدث خارج النص بدلاً من تثبيت سعر لحظي قد يتغير. مكرر الربحية غير متاح في المعطيات، لكن القيمة السوقية البالغة 4.8 مليار دولار ونطاق 52 أسبوعاً بين 81.08 و123.41 دولار يضعان السهم ضمن نطاق واسع يتأثر بهوامش EBITDA، والتدفق النقدي الحر، ومخاطر إعادة المنافسة مثل RITS وVanguard/Evolve.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-07؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أعلنت SAIC نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027 للفترة المنتهية في 2026-05-01. بلغت الإيرادات 1.9 مليار دولار، مع نمو عضوي قدره 0.5%، وهو أفضل من توقع الإدارة بسبب توقيت المواد وتمديد RITS. بلغ adjusted EBITDA نحو 222 مليون دولار، ووصفت الإدارة هامش الربع بأنه رقم قياسي للشركة. كما بلغت ربحية السهم المعدلة المخففة 3.23 دولار، وبلغ التدفق النقدي الحر 118 مليون دولار.
قالت الإدارة إن خسارة إعادة المنافسة في RITS كانت متوقعة كعبء قدره نحو 200 مليون دولار في السنة المالية 2027. كان من المتوقع أن يبدأ الأثر في الربع الثاني، لكن الاحتجاج لم يُحسم إلا مؤخراً، لذلك من المرجح أن يتأخر الانخفاض إلى الربع الثالث. أوضحت الشركة أن RITS قد يشكل رياحاً معاكسة تقارب 3% للنمو العضوي في كل من الربعين الثالث والرابع. هذا هو أحد الأسباب التي جعلت الإدارة تبقي توجيه المبيعات حذراً رغم نمو الربع الأول العضوي البالغ 0.5%.
Vanguard هو برنامج يدعم البنية التحتية العالمية لتقنية المعلومات في Department of State، وتقول SAIC إنه يولد نحو 250 مليون دولار من المبيعات السنوية بهوامش أعلى من المتوسط. أما Evolve فهو برنامج جديد متعدد الفائزين بسقف 10 مليارات دولار على 7 سنوات، وهو أكبر وأوسع من Vanguard لأنه يدمج أعمالاً خارج النطاق الحالي. قالت SAIC إنها فازت بمقاعد في 4 من أصل 5 مسارات عمل في Evolve، ولم تتقدم للمسار الخامس بسبب مسائل تعارض مصالح تنظيمية. الإدارة لا تتوقع أثراً مادياً كبيراً على توجيه السنة الحالية من Evolve، لكنها ترى أن إزالة مخاطر Vanguard/Evolve ستتم على مدى عدة أرباع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
هامش الربع الأول استفاد من بند محدد هو مكسب بقيمة 12 مليون دولار من طرح عام أولي لاستثمار مخاطرة، وقد أضاف هذا المكسب 60 نقطة أساس إلى هامش EBITDA ونحو 0.20 دولار إلى ربحية السهم. حتى بعد هذا الأثر، قالت الإدارة إن الهوامش التشغيلية كانت قوية بفضل تنفيذ البرامج وجهود الكفاءة. رفعت الشركة توجيه هامش EBITDA للسنة المالية 2027 إلى نطاق 10.1%–10.3%. لكنها حذرت أيضاً من أن مستوى الربع الأول قد يتوازن خلال بقية السنة بسبب الاستثمارات اللازمة للنمو وخسائر إعادة المنافسة.
قالت الإدارة إنها خفضت وزن enterprise IT في خط الفرص المؤهل وتركز أكثر على المجالات التي تمنحها تمايزاً أعلى واحتمال فوز أفضل. تشمل هذه المجالات mission وengineering، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي في تحديث الشيفرات القديمة، وتوليد أوامر المهام التشغيلية، ودمج البيانات، وتعزيز الدفاع السيبراني. كما ذكرت الشركة أمثلة ملموسة في next generation command and control، وتحديث الرادارات، وloitering munitions، وGMAS radar sustainment، وMark 48. خط الفرص المؤهل يبلغ نحو 85 مليار دولار، وتقول الإدارة إن أعمال mission وengineering تمثل حصة أكبر منه وتنمو أسرع من بقية المحفظة.
حققت SAIC تدفقاً نقدياً حراً قدره 118 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2027، وأبقت توقعها السنوي عند أكثر من 600 مليون دولار. قالت الإدارة إنها تتوقع ما لا يقل عن 14 دولاراً من التدفق النقدي الحر للسهم في السنة المالية 2027، وما لا يقل عن 13 دولاراً في السنة المالية 2028 مع تراجع بعض الأصول الضريبية التاريخية. نفذت الشركة إعادة شراء أسهم بقيمة 188 مليون دولار في الربع، وذكرت أن خطة إعادة الشراء السنوية تقارب 400 مليون دولار. كما بلغ صافي الرافعة 3.1 مرة، وهو ضمن النطاق المستهدف بحسب الإدارة.