| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 38 | 38.9x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 62 | 0.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 53 | — | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 55 | 4.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 65 | 12.31% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 31 | -18.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 41 | 4 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Rayonier Inc. صندوق استثمار عقاري يحقق دخله من إدارة الأراضي الحرجية وحصاد الأخشاب، وتصنيع وبيع المنتجات الخشبية، وبيع الأراضي ذات الاستخدام الأعلى والأفضل. بعد اندماجها المتكافئ مع PotlatchDeltic في يناير 2026، أصبحت عمليات الشركة تشمل أخشاب الجنوب، وأخشاب الشمال الغربي، والمنتجات الخشبية، والعقارات؛ كما تسعى إلى استخراج قيمة إضافية من أراضيها عبر مشروعات الطاقة الشمسية ومواقع مراكز البيانات والحلول القائمة على الأرض.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Rayonier ربحاً وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً قدره 19 مليون دولار، أو 0.06 دولار للسهم، بينما بلغ صافي الدخل المعدل 32 مليون دولار، أو 0.10 دولار للسهم، ووصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 124 مليون دولار. وتوزع الأداء التشغيلي بين 53 مليون دولار من أخشاب الجنوب، و26 مليون دولار من أخشاب الشمال الغربي، و25 مليون دولار من المنتجات الخشبية، و38 مليون دولار من العقارات، ما يعكس اتساع مزيج الأعمال بعد إضافة عمليات PotlatchDeltic.
في أحدث قوائم EDGAR للربع 1 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 276.8 مليون دولار والربح الإجمالي 46.5 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً بنحو 16.8%، وسجلت الشركة خسارة صافية قدرها 12.4 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.05 دولار. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، حقق قطاع العقارات وحده إيرادات قدرها 54 مليون دولار من بيع نحو 7,500 فدان بمتوسط 6,300 دولار للفدان، وبلغت أرباحه المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 38 مليون دولار، بزيادة 20 مليون دولار عن الفترة المقابلة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 24.33 دولار، ضمن نطاق ضيق بين 24 و25 دولاراً، بينما يحمل السهم إجماع الحياد. ويقع متوسط الهدف أدنى بنحو 10.1% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 27.06 دولار، وأعلى بنحو 24.8% من قاع النطاق البالغ 19.49 دولار، ما يضع تقييم المحللين داخل النطاق التاريخي بدلاً من افتراض عودة كاملة إلى قمته. ويوازن هذا التقييم بين توسع الأرباح التشغيلية بعد اندماج PotlatchDeltic وبين ضعف أخشاب اللب، وانخفاض مزيج أسعار الصنوبر، وعدم اليقين المحيط بتحويل خيارات الطاقة الشمسية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Rayonier ربحاً وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً قدره 19 مليون دولار، أو 0.06 دولار للسهم، وصافي دخل معدل قدره 32 مليون دولار، أو 0.10 دولار للسهم. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 124 مليون دولار، بدعم مساهمة عمليات PotlatchDeltic وتحسن أداء العقارات. وارتفعت أرباح أخشاب الجنوب المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 85% إلى 53 مليون دولار، بينما حققت المنتجات الخشبية 25 مليون دولار. كما أسهم قطاع العقارات بمبلغ 38 مليون دولار بعد بيع نحو 7,500 فدان.
أغلق الاندماج المتكافئ في يناير 2026، وبدأت Rayonier احتساب مساهمة PotlatchDeltic في توقعات السنة المالية 2026 اعتباراً من 31 يناير. وأضافت أراضي PotlatchDeltic نحو 1.5 مليون طن إلى حصاد أخشاب الجنوب و360,000 طن إلى حصاد أخشاب Idaho في الربع 2 من السنة المالية 2026. ونتيجة لذلك، زادت أحجام الحصاد بأكثر من الضعف في قطاعي الجنوب والشمال الغربي مقارنة بالفترة المقابلة. وأكدت الإدارة في 6 أغسطس 2026 أن مبادرات الدمج وإجراءات تحقيق وفورات التشغيل المستهدفة تسير وفق الخطة.
حقق قطاع العقارات إيرادات قدرها 54 مليون دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 38 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وشملت النتائج بيع 460 فداناً إلى مطور للطاقة الشمسية مقابل 4.6 ملايين دولار، أي نحو 10,000 دولار للفدان. وفي نهاية ذلك الربع، كان نحو 77,000 فدان خاضعاً لخيارات بيع أو تأجير لمطوري الطاقة الشمسية. غير أن هذه الخيارات تمتد عادة من خمس إلى سبع سنوات، وقالت الإدارة إن المحفظة قد تنكمش قبل بدء زيادة كبيرة في استحقاقاتها خلال 2027.
تتوقع الإدارة حصاد 12.2 إلى 12.5 مليون طن في قطاع أخشاب الجنوب خلال السنة المالية 2026، منها 3.1 إلى 3.3 مليون طن في الربع 3 من السنة المالية 2026. وفي الشمال الغربي، يبلغ نطاق الحصاد السنوي المتوقع 2.0 إلى 2.2 مليون طن، مع نحو 600,000 طن في الربع 3 من السنة المالية 2026. وتتوقع الشركة شحن نحو 1.1 مليار قدم لوحي من المنتجات الخشبية خلال 11 شهراً من مساهمتها في السنة المالية 2026. ويبلغ توقع الشحنات للربع 3 من السنة المالية 2026 ما بين 320 و330 مليون قدم لوحي.
بلغ النقد المتاح للتوزيع 177 مليون دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، مقابل 47 مليون دولار في الفترة المقابلة. وأعادت الشركة شراء 4.9 ملايين سهم مقابل 103 ملايين دولار، منها 3.5 ملايين سهم مقابل 72 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبقي 126 مليون دولار ضمن التفويض. كما سددت قرضاً لأجل قيمته 200 مليون دولار نقداً عند استحقاقه في أبريل 2026. وأنهت الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد قدره 412 مليون دولار وديون تقارب 1.9 مليار دولار، مع استهداف إبقاء صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء دون ثلاثة أمثال.
تعاني أسواق أخشاب اللب من ضعف الطلب بعد إغلاق عدة مطاحن ومن زيادة المعروض بسبب الطقس الجاف وعمليات حصاد الإنقاذ، ولم ترصد الإدارة زخماً سعرياً إيجابياً كبيراً حتى الربع 2 من السنة المالية 2026. كما تتوقع الشركة انخفاض متوسط أسعار الصنوبر لأعمال الجنوب المندمجة خلال السنة المالية 2026 عن أسعار Rayonier المستقلة في السنة السابقة بسبب المزيج الجغرافي. وفي المنتجات الخشبية، ارتبط التحسن بقيود العرض والرسوم ومشكلات النقل أكثر من ارتباطه بتسارع الطلب. وإضافة إلى ذلك، أضرت الحرائق بنحو 9,300 فدان في جورجيا وأدت إلى خسارة تقارب مليوني دولار خلال الربع 2 من السنة المالية 2026.
