| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 11 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 89 | 13.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 13 | -16.1% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 49 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 10 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 58 | -16.3% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 81 | 1 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
تعمل Rumble Inc.، بعد إعادة تسمية الشركة الأم إلى RUM Group, Inc.، من خلال وحدتين مترابطتين: Rumble، وهي منصة فيديو تحقق الدخل من الإعلانات والمستخدمين، وQuake AI، وهي أعمال الحوسبة السحابية والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تأسست Quake AI بعد إغلاق الاستحواذ على نحو 85.2% من أسهم Northern Data في 17 يونيو 2026، وتجمع Rumble Cloud مع أسطول يقارب 22 ألف وحدة معالجة رسومات NVIDIA H100 وH200. وترى الإدارة أن Quake AI ستكون المحرك المالي للمجموعة، بينما يمكن لمنصة Rumble تحقيق إيرادات إضافية من الإعلانات وربما من بيانات الفيديو المستخدمة في تدريب أنظمة الذكاء الاصطناعي والروبوتات.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 مستوى قياسياً قدره 40.4 مليون دولار، بزيادة 61% من 25.1 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. وتُظهر بيانات EDGAR ربحاً إجمالياً قدره 33.0 مليون دولار، مقابل خسارة إجمالية قدرها 1.5 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، لكن صافي الخسارة المنسوب إلى RUM Group بلغ 79.1 مليون دولار وربحية السهم بلغت سالب 0.28 دولار. وأوضحت الإدارة أن صافي الخسارة تأثر بتكاليف قدرها 28.3 مليون دولار مرتبطة بإغلاق صفقة Northern Data، إضافة إلى ارتفاع الاستهلاك والإطفاء غير النقديين.
لم تُفصح الشركة عن توزيع إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بين Rumble Video وQuake AI، إذ يبدأ عرض نتائج القطاعات بصورة منفصلة مع تقرير الربع 3 من السنة المالية 2026. تشغيلياً، بلغ متوسط المستخدمين النشطين شهرياً لمنصة الفيديو 57 مليوناً، وارتفع متوسط الإيراد لكل مستخدم بنسبة 20% على أساس فصلي إلى 0.48 دولار، فيما ساهمت Tether بنحو 4.8 مليون دولار من إيرادات الربع. وأنهت الشركة الربع بسيولة إجمالية قدرها 220.5 مليون دولار، تشمل 203.3 مليون دولار نقداً وما يعادله و293.14 وحدة Bitcoin بقيمة تقارب 17.2 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 11.5 دولار، مقابل هدف مرتفع عند 15 دولاراً ومنخفض عند 8 دولارات، بينما يقع متوسط الهدف فوق أعلى مستوى مسجل في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 10.595 دولار. إلا أن الإجماع محايد، ويشير اتساع نطاق الأهداف إلى عدم يقين مرتفع حول تمويل عقد 13.7 مليار دولار وتنفيذ توسعة Quake AI. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب الخسائر، فيما تعادل القيمة السوقية نحو 33 مرة إيرادات فترة الاثني عشر شهراً في 2026، لذلك يفترض التقييم نجاحاً كبيراً في تحويل العقود والقدرة الكهربائية إلى إيرادات فعلية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أغلقت الشركة في 17 يونيو 2026 الاستحواذ على نحو 85.2% من أسهم Northern Data، ثم أعادت تسمية الشركة الأم إلى RUM Group, Inc. وأصبحت المجموعة تضم Rumble Video وQuake AI، التي تجمع Rumble Cloud مع نحو 22 ألف وحدة NVIDIA H100 وH200. ووصفت الإدارة Quake AI في مكالمة 10 أغسطس 2026 بأنها المحرك المالي المستقبلي للمجموعة، مع بدء الإفصاح المنفصل عن القطاعين في الربع 3 من السنة المالية 2026.
أُعلن العقد في 24 أغسطس 2026 مع عميل سحابي أمريكي غير معلن الاسم لتقديم خدمات وحدات معالجة الرسومات من جورجيا على مدى ست سنوات. وتفوق قيمته بكثير إيرادات السنة المالية 2025 البالغة 100.6 مليون دولار، ولذلك يمكن أن يغير حجم المجموعة إذا تحول إلى إيرادات منفذة. لكن إحدى الشرائح مرتبطة بموافقة العميل على موعد التسليم، كما أن التمويل قد يعتمد على الدين أو إصدار الأسهم ويتضمن الاتفاق مذكرات شراء للعميل.
لم تصبح الشركة مربحة، إذ بلغ صافي الخسارة المنسوب إلى RUM Group نحو 79.1 مليون دولار وربحية السهم سالب 0.28 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتأثرت النتيجة بتكاليف معاملات قدرها 28.3 مليون دولار مرتبطة بإغلاق Northern Data، إضافة إلى ارتفاع الاستهلاك والإطفاء غير النقديين. في المقابل، تحسرت خسارة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 16.6 مليون دولار، مقابل خسارة قدرها 20.5 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025.
تتوقع الإدارة إيرادات تتراوح بين 87 و93 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، وهو أول توجيه رسمي تصدره الشركة. ويمثل هذا الربع أول فترة كاملة تشمل Quake AI بعد إغلاق صفقة Northern Data في 17 يونيو 2026. ويقارن نطاق التوجيه بإيرادات قياسية قدرها 40.4 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن المقارنة تتأثر بتوسع نطاق المجموعة بعد الاستحواذ.
تستهدف الشركة إتاحة 250 ميغاواط في 2027، تشمل 180 ميغاواط قرب أتلانتا ونحو 50 ميغاواط في السويد ونحو 20 ميغاواط في النرويج، إضافة إلى موقع أصغر في بيتسبرغ. وتقدّر الإدارة أن تقديم الحوسبة كخدمة باستخدام هذه القدرة قد يدعم معدل إيرادات سنوية يتجاوز 3 مليارات دولار. وذكرت أن نموذج الحوسبة كخدمة قد يحقق قرابة 11 مليون دولار لكل ميغاواط سنوياً مع جيل Blackwell، مقابل 1.5 إلى مليوني دولار لنموذج تأجير المبنى المزود بالطاقة، لكنه يتطلب تمويلاً ومعدات وتشغيلاً أكثر تعقيداً.
بلغ متوسط المستخدمين النشطين شهرياً للمنصة 57 مليوناً في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفع متوسط الإيراد لكل مستخدم بنسبة 20% على أساس فصلي إلى 0.48 دولار. وبلغت مساهمة Tether في إيرادات الربع نحو 4.8 مليون دولار، بينما تواصل الإدارة استهداف إعلانات العلامات التجارية. كما قالت الشركة في 10 أغسطس 2026 إن عملاء Quake AI أبدوا اهتماماً ببيانات فيديو Rumble لتطبيقات الذكاء الاصطناعي والروبوتات، لكن لم تُعلن عقود أو إيرادات محددة من هذا الاستخدام.
